东吴金融 财富管理月报：基金日均成交额及换手率同环比双升，新发基金规模持续下降
投资要点
2025年4月，基金指数净值整体波动上升。各类型基金收益高于股票指数型，其中债券型基金指数小幅上升。
2025年4月，股票型ETF基金资金净流入1,976亿元，现存总规模23,416亿元。股票型ETF主要按照宽基ETF、行业与主题ETF、风格ETF分类分析。宽基ETF方面，净流入1,908亿元，规模较上月减少1,114亿元；行业与主题ETF方面，净流入29亿元，规模较上月增加402亿元；风格ETF方面，净流入38亿元，规模较上月增加34亿元。
金融板块ETF呈现资金流出态势。截至4月30日收盘，银行ETF总市值达165亿元，净流出11亿元；证券ETF总市值达526亿元，净流出26亿元。
2025年4月，基金日均成交额较3月增加90亿元。本月全部基金日均成交额2,626亿元，较去年同期上升115.4%，环比上升3.6%。本月ETF基金日均成交额2,572亿元，同比上升109.6%，环比上升2.1%。
2025年4月，基金日均换手率同环比双升。2025年4月换手率10.7%，同比上升4.8pct，环比上升3.0pct。股票型ETF基金日均换手率5.3%，环比下降0.2pct；债券型ETF基金日均换手率40.7%，环比上升1.9pct；商品型ETF基金日均换手率10.1%，环比上升1.8pct；跨境型ETF基金日均换手率32.1%，环比下降2.9pct，货币型ETF基金日均换手率9.5%，环比下降3.1pct。
公募基金：4月新发基金规模显著下降，ETF规模及保有量同环比均上升。4月新发公募基金份额共581亿份，新发份额较3月减少367亿份，环比下降38.7%，同比下降54.1%。2025年4月新发基金全部为非货币基金，新发权益基金211份，同比下降5.5%，环比下降57.7%；新发债券型基金298亿份，同比下降71.0%，环比下降26.9%。其中，权益型基金占全部新发基金规模比重为36.5%，债券型基金占全部新发基金规模比重为51.3%。
新发ETF规模环比持续下降，整体ETF规模及保有量同环比上升。整体ETF市场规模40,565亿元，同比上升63.5%，环比上升6.8%。ETF基金保有量同环比均上升，环比小幅上升6.77%，同比大幅上升63.54%。
私募基金：3月存续规模小幅上升，新备案数量显著上升。截至2025年3月末，存续私募基金142,278只，较2025年2月减少904只，环比减少0.63%；存续私募基金规模20万亿元，环比上升0.20%。2025年3月，新备案私募基金数量1,423只，较2025年2月增加571只，环比上升67.02%；新备案规模631.30亿元，较2025年2月增加317亿元，环比上升101.04%。
风险提示：1）市场变化风险：本报告所有统计结果均基于历史数据，未来市场仍有波动风险。2）政策变化风险：政策的调整可能会对市场产生重大影响，导致基金净值大幅波动。
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