八月策略及十大金股：新驱动的出现
八月策略：新驱动的出现 近期A 股逼近“924 行情”高点，政策主题涨幅居前，我们认为，本轮上涨背后的核心驱动是对企业ROE 见底回升的乐观预期，而不仅是围绕政策主题的炒作，因此伴...
股票资讯
2025-07-29 18:40:35阅读：1
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行业深度报告：反内卷政策背景下 哪些行业有望更快迎来产能出清？
本报告聚焦“反内卷”政策背景下行业产能出清的潜力与路径，通过梳理产能周期规律、复盘历史出清案例、分析当前行业财务信号，探讨哪些行业有望更快实现低效产能退出。 近年来，“过度内卷”频...
股票资讯 2025-07-29 18:40:35阅读：1 -
北交所事件点评：北交所IPO受理提速 “优质供给”逻辑进入兑现期
事件： 2025 年上半年，北交所IPO 受理数量显著提升，单月新增受理公司数量远超沪深交易所，成为IPO 申报最活跃的市场板块，供给端“量增+质优”特征显现。 点评：...
股票资讯 2025-07-29 18:40:34阅读：1 -
2025年7月政治局会议前瞻：预期7月政治局会议将勾勒“十五五”蓝图
核心要点： 预期7 月政治局会议将延续现有宏观政策，并勾勒“十五五”蓝图展望2025 年7 月政治局会议，横向对比与经济工作相关的2025 年4 月和2024 年12 月政...
股票资讯 2025-07-29 18:40:34阅读：1 -
反内卷：A股慢牛的宏观叙事
宏观背景：内生低通胀，三轮同中存异 三轮供给端改革均发生于内生性低通胀周期，PPI同比负值持续多月走扩，CPI同比走势疲软1）求同：①需求端疲软 ②房地产周期磨底 ③工业产能利用率...
股票资讯 2025-07-29 18:40:34阅读：1 -
北交所日报：震荡收跌 关注固态电池、AI硬件、生育补贴等板块催化证券研究报告
行情回顾：1）指数层面：7 月28 日北证A 股成交金额达242.4 亿元，较上一交易日减少42.3 亿元，北证50 指数收盘价为1455.37，下跌0.25%，PE_TTM 为68.13 倍...
股票资讯 2025-07-29 18:40:34阅读：1 -
2025年8月A股及港股月度金股组合：市场或继续震荡上行
7 月A 股港股市场有所回暖 7月A股主要指数普遍上涨，行业端几乎普涨。受市场情绪好转、政策催化等因素影响，7月（截至25日），A股主要指数普遍出现上涨，其中创业板指涨幅最大，上证...
股票资讯 2025-07-29 18:40:34阅读：1 -
市场日报：三大指数再收涨 美欧达成贸易协议
周一(7 月25 日),三大指数早盘震荡上行,午盘回落触底,午后再度拉升,最终悉数收红,创指涨幅近1%。截至收盘,上证指数(+0.12%)收报3597.94 点,深证成指(+0.44%)收...
股票资讯 2025-07-29 18:40:33阅读：1 -
数字经济资本市场周概览：CARLSMED纳斯达克挂牌上市 天域半导体向港交所递交招股书
上周投融资概 况： 2025 年7 月19 日~7 月25 日期间，国内外科技产业共发生87 起融资事件，其中国内64 起、国外23 起；国内市场中，先进制造、人工智能、企业服务行...
股票资讯 2025-07-29 14:44:21阅读：1 -
W119市场观察：减排先锋领涨主题 高估值、高波占优
机构赚钱效应：深股通重仓领涨，量化基金重仓表现不俗市场动速：行业、风格轮动速度均有小幅下滑 行业板块：原材料、能源板块涨幅居前，能源红利显著超额行业基准风格跟踪：高估值、高...
股票资讯 2025-07-29 14:44:21阅读：1 -
北交所投资框架：聚焦高稀缺·高成长·高股息 挖掘Α/Β双轮驱动机会
北交所特色定位及改革促流动性和功能改善，新质生产力和小巨人聚集地北交所自2021 年正式设立以来已平稳运行近四年，经历多轮改革，交易与融资规则不断改革创新，市场功能逐步趋于完善。截至2025...
股票资讯 2025-07-29 14:44:21阅读：1 -
AI产业深度：MOE大模型进化树
本图旨在系统 性地梳理现代混合专家（Mixture of Experts, MoE）架构从理论提出至2025 年的技术演进脉络。核心分类依据是门控函数（GatingFunction）。 ...
股票资讯 2025-07-29 12:46:08阅读：1 -
数字经济周报：EFFICIENT COMPUTER推出ELECTRON E1处理器
半导体板块动 态： 1）拓邦鸿基成功获全球半导体设备龙头认证 2）Efficient Compute 推出Electron E1 处理器3）Q.ANT 全球首款光子处理...
股票资讯 2025-07-29 12:46:08阅读：1 -
IPO专题：新股精要-广东省大型建设科技服务提供商广东建科
本报告导读： 广东建科（301632.SZ）是广东省大型建设科技服务提供商，先后参与主编行业标准超过100 项，有望充分受益我国检验检测行业集约化发展趋势。2024 年公司实现营收...
股票资讯 2025-07-29 12:46:07阅读：1 -
北交所周报：北证50指数表现稍弱于沪深两市 交易活跃度基本持平
本报告导读： 7 月第3 周A 股市场主要指数均收涨，沪深两市交易活跃度同步上升，北证50 指数表现稍弱，单周下跌0.16%，日均成交金额小幅回升，但资金有持续回流沪深两市趋势。 ...
股票资讯 2025-07-29 12:46:07阅读：1 -
次新市场周报：次新板块稳步上行 新股首日涨幅持续亮眼
本报告导读： 7 月第4 周，次新市场随大盘稳步上行。当周上市2 只新股平均首日涨幅达364.38%，合计贡献A/B 类投资者单账户打满收益合计21.69/ 20.98 万元，对应...
股票资讯 2025-07-29 12:46:07阅读：1 -
资金流向和中短线指标体系跟踪(十六)：众人拾柴火焰高
宏观流动性与资金价格： 公开市场操作：央行公开市场维持净投放，对于资金面呵护依旧，累计净投放规模达1295亿元 货币市场利率：资金利率攀升 债券市场利率：股市、商品风险...
股票资讯 2025-07-29 12:46:07阅读：1 -
投资策略点评：调研热度回落 但电力设备、基础化工、有色金属关注度提升
“机构调研信息”是投资者决策过程当中，重要的信息补充 机构调研是资本市场信息传递和价值挖掘的重要环节。对于专业机构而言，是深度研究、投资决策的关键步骤。相较财务信息，机构调研具备披...
股票资讯 2025-07-29 10:48:02阅读：2 -
北交所定期报告：北交所行情小幅震荡回落 工程机械板块局部活跃
资本市场新闻：1）美欧达成贸易协定，统一实施15%关税税率并扩大双边经贸合作。美国总统特朗普于当地时间7 月27 日宣布，美国与欧盟正式达成贸易协议，双方将对彼此输美及输欧商品统一征收15%关...
股票资讯 2025-07-29 10:48:02阅读：2 -
策略定期报告：雅下工程与海南封关助推市场情绪
投资要点： 本周（7/21-7/25）市场继续走强，全A 收涨2.21%。从指数情况看，科创50、微盘股、中证500 领涨，上证50 涨幅靠后。从风格情况看，周期领涨，金融地产涨幅...
股票资讯 2025-07-29 08:49:58阅读：3 -
资产配置跟踪周报：权益市场持续上行 市场情绪持续爆发
核心观点 大类资产总览：权益市场再度冲高。 本周，A 股再度收红，周线五连阳下，权益市场热情被彻底点燃，沪指周中多次冲击3600 点位，多板块轮动上行的行情，颇有“牛来...
股票资讯 2025-07-29 08:49:58阅读：3 -
每日复盘：2025年7月28日创业板指涨近1% 算力硬件股再创新高
报告要点： 2025 年7 月28 日创业板指涨近1%，算力硬件股再创新高。上证指数上涨0.12%，深证成指上涨0.44%，创业板指上涨0.96%。市场成交额17255.14亿元，...
股票资讯 2025-07-29 08:49:58阅读：3 -
8月金股报告：资金面有望驱动市场继续上涨
结论：资金面驱动，8 月市场有望进一步上涨。配置上建议关注大金融和科技类资产。 7 月：指数向上突破。7 月A 股持续上涨，截至28 日，万得全A 已高于去年10 月8日的阶段性高...
股票资讯 2025-07-29 08:49:58阅读：3 -
策略周思考：内卷式消灭1到2倍市净率和“反内卷”行情
从微观估值结构看近期市场特征：内卷式消灭1-2 倍市净率。4 月7 日区间低点，PB 在2 倍以下的个股占比在45%左右，截至7 月25 日，PB 在2 倍以下的个股占比快速降至不足30%。部...
股票资讯 2025-07-29 08:49:57阅读：3 -
北交所指数化资产配置策略：双指数时代下的红利挖掘与多指数化掘金机遇
双指数格局成型，北交所步入资产配置新纪元 北交所服务创新型中小企业，通过差异化的市值和财务标准，构建了能容纳不同发展阶段企业的多层次准入体系。2025 年6 月30 日，北证专精特...
股票资讯 2025-07-29 08:49:57阅读：3 -
2025年理财半年报点评：二季度规模增长明显 基金投资占比上升
事件 2025 年7 月25 日，2025 年银行理财半年报公布1，我们对报告中的重要内容点评如下。 评论 2025 年二季度非保本理财存续余额明显上升，理...
股票资讯 2025-07-28 22:59:25阅读：5 -
资金跟踪系列之四：北上与ETF有所回流 个人投资者加速买入
宏观流动性： 上周美元指数再度回落，中美利差“倒挂”程度有所收敛。10Y 美债名义/实际利率均回落，通胀预期继续回升。海外流动性边际有所宽松，国内银行间资金面整体先松后紧，期限利差...
股票资讯 2025-07-28 22:59:25阅读：5 -
并购重组跟踪(二十九)
7月25日，国资委主任张玉卓在沪调研央企战略性新兴产业发展情况，强调要坚持内涵式发展和高质量并购并重，以国家产业政策和市场为导向，选准选好重点投资领域，坚持投早、投小、投硬科技，当好长期资本、...
股票资讯 2025-07-28 22:59:25阅读：4 -
情绪与估值7月第3期：成交活跃度上升 万得全A估值领涨
本报告导读： 上周（2025/7/21-2025/7/25）成交活跃度上升，万得全A 估值领涨。指数估值：估值全面上涨，万得全A 领涨。行业估值：PE 估值电子，PB 估值钢铁领涨...
股票资讯 2025-07-28 21:01:13阅读：5 -
流动性周观察7月第4期：保费增速上行 两融资金活跃
核心观点：临近月底资金面偏紧，叠加股债跷跷板效应，银行间利率和国债收益率皆有不同程度上行。微观资金面方面，新成立偏股型基金194.1亿份，股票ETF净流入-47.1亿，其中周期资源相关ETF净...
股票资讯 2025-07-28 21:01:13阅读：5 -
策略专题：中国军工全球竞争优势或推动军贸份额扩张
投资要点： 全球格局剧变：需求刚性扩张与供给重构创造机遇全球军费开支持续增长，需求刚性化加速，为军工市场提供强劲支撑。同时，供给端重构显著，美元体系松动削弱美国控制力，俄罗斯军贸份...
股票资讯 2025-07-28 21:01:13阅读：6 -
北交所市场点评：“北证专精特新指数”落地 北交所配置价值可期
事件： 2025 年6 月底，北交所发布“北证专精特新”指数，聚焦北交所中市值领先、流动性良好、财务稳健的50 家优质企业。该指数由中证指数有限公司编制，是北交所首个突出“...
股票资讯 2025-07-28 21:01:13阅读：6 -
A股投资策略周报告：市场大趋势明确 关注因素边际变化
摘要（核心观点）： 供需两端发力助推基建链行情。基建板块的业绩回升，对行业行情可能有助推作用。一是从业绩预告来看，基建板块的业绩预喜率居前，如建筑材料、钢铁等。二是从一季度...
股票资讯 2025-07-28 21:01:13阅读：7 -
ESG热点周聚焦(7月第4期)：雅下水电开工 清洁能源启新章
海外ESG热点事件：国外绿色金融与ESG政策、资本与技术三线并进，达到“规则-资金-技术”共振。政策法规方面，英国政府确认2029年将工程碳去除纳入排放交易计划并保留配额总量不变；国际法院7月...
股票资讯 2025-07-28 21:01:12阅读：4 -
北交所市场周报：WAIC召开 关注中报高增标的
北交所市场复盘：当周北交所全部A 股日均成交额达310.8 亿元，环比上涨42.4%。当周北证50 收涨2.85%，当周日均换手率达3.3%。当周涨幅前五大个股分别为：恒立钻具（184.1%）...
股票资讯 2025-07-28 19:03:03阅读：4 -
全球大类资产配置策略：反内卷与雅江主题共振 贸易谈判取得进展
核心观点：上证指数试探进攻3600点，周期和成长风格领涨，“反内卷”主题继续发酵，叠加雅江水电站开工，周期资源品板块行情延续。美国贸易谈判取得重要进展，与日本、欧盟达成贸易协议，美国三大股指上...
股票资讯 2025-07-28 17:04:53阅读：5 -
产业观察：工信部提出加快清洁氢在四大行业应用
产业政策及动态 工信部：把清洁低碳氢在冶金、合成氨、合成甲醇、炼化等行业应用作为重点。7 月18 日，国新办举行新闻发布会，介绍2025 年上半年工业和信息化发展情况。 在答记者问...
股票资讯 2025-07-28 17:04:53阅读：3 -
策略专题报告：“反内卷”的国际经验
本报告导读： “内卷式”竞争的关注度不断提高，“反内卷”政策有望加速落地。海外经验来看，美国通过兼并重组与价值链分工，日本出海与产业重构，欧洲制度约束来破局内卷。 投资...
股票资讯 2025-07-28 17:04:53阅读：4 -
策略周报：沪指表现强势 风格再迎轮动？
投资要点 【债市方面】债市短期仍有压力，但不宜过度悲观。短期政府发债规模仍然较大，市场资金面有所偏紧，资金价格回升，且反内卷推动商品价格回升，对通胀、降息预期产生明显影响，三季度降...
股票资讯 2025-07-28 17:04:53阅读：4 -
策略周报：主题情绪平稳后 “反内卷”仍值得中期关注
【策略观点】 本周在雅鲁藏布江下游水电站项目开工和煤炭行业限制超产政策等催化下，市场通胀预期有所改善，以周期股为代表的反内卷方向强劲表现，银行股出现跑输。这验证了我们在7.11《“...
股票资讯 2025-07-28 15:06:46阅读：5 -
策略周报：市场情绪交易至什么程度了？
依然看好港股市场机会，科技修复空间或更大 在预期变化下本周风险情绪改善贡献绝大部分涨幅，南向资金净流入295.7亿人民币，单周规模创4 月11 日以来新高；外资方面，主动型外资流出...
股票资讯 2025-07-28 15:06:46阅读：6 -
投资策略：7月政治局会议前瞻与行情推演
一、策略专题：7 月政治局会议前瞻与行情推演1.1 前瞻：促消费、强科技、防风险，新增“反内卷”、细化““市更新新”历年7 月底召开的政治局会议都与经济密切相关，重点“分析研究经济形势和经...
股票资讯 2025-07-28 15:06:46阅读：5 -
公募REITS周报：公募FOF二季度REITS持仓大幅上升
行业近况 本周（2025 年7 月21 日至7 月25 日）中证REITs全收益指数下跌1.56%，价格指数下跌1.79%。C-REITs市场总市值收于2047 亿元，总市...
股票资讯 2025-07-28 15:06:46阅读：4 -
周末五分钟全知道(7月第4期)：流动性推升牛市 行业轮动有何特点？
在上周的周报中我们提到，当前市场所处的阶段可以概括为“上行收益和下行风险不对等”，而针对市场担忧ROE 没有跟上的情况，我们通过复盘历史上四段案例，可以看到确实存在流动性推动牛市的情况。 ...
股票资讯 2025-07-28 15:06:45阅读：7 -
周度全追踪(7月第4期)：TMT情绪处在低位
本周景气度改善的方向主要在钢铁、煤炭、有色金属、基础化工、建筑材料、锂电、光伏、工程机械、通用设备、消费电子、半导体、汽车、商贸零售、银行、非银金融等领域，涨价线索明显的有：上游的钢铁、煤炭、...
股票资讯 2025-07-28 15:06:45阅读：6 -
北交所周报：北证50上涨2.85% 市场交投活跃度提升
北证50指数周涨幅为+2.85%。北交所268家上市公司中，有190家公司周涨幅为正，其中本周恒立钻具（+184.05%）涨幅领先，其次是铁拓机械（+64.86%）基康技术（+51.12%）天...
股票资讯 2025-07-28 15:06:45阅读：6 -
市场日报：三大指数收红 沪指再度站上3600点
周四(7 月24 日),A 股呈震荡走高趋势,午后短暂回落后再度拉升,尾盘收红,深指、创指涨幅逾1%,三大指数均再创年内收盘新高,沪指收盘站上3600 点。截至收盘,沪指报3605.73...
股票资讯 2025-07-28 15:06:45阅读：6 -
新股专题：情绪连续高位并逐步推高定价指标 关键期或适度警惕阶段性变盘可能
投资要点 新股周观点：上周新股次新板块整体结构性活跃未改，而结构性活跃方向则继续围绕着相对性价比展开。但需要注意的，随着情绪指标连续高位并将定价指标推高至历史周期的偏高位区域，具备...
股票资讯 2025-07-28 11:10:41阅读：6 -
中小盘周报：看好AI+应用 关注膳食营养补充剂
本周观点：看好AI+应用，产业催化不断 AI 应用进入快速成长阶段。AI 应用发展的前提条件已经成熟。首先，基础设施能够满足AI 应用发展的需求；其次，大模型调用成本下降，商用潜力...
股票资讯 2025-07-28 11:10:41阅读：3 -
北交所策略并购专题报告：并购贷赋能强链补链 东和新材收购鞍山富裕矿业51%股权
政策鼓励北交所并购，近两周发生1 起并购事件 从新“国九条”到“并购六条”，2024 年起，并购重组市场迎来了诸多积极信号。 产业整合、跨界并购，为产业发展注入了新的动...
股票资讯 2025-07-28 11:10:41阅读：4
