电子行业周报：华为首款鸿蒙电脑接入DeepSeek，模型与芯片深度协同

　　主要观点：

　　本周行情回顾

　　从指数表现来看，本周（2025-05-06至2025-05-09），上证指数周涨跌+1.92%，深证成指涨跌幅为+2.29%，创业板指数涨跌幅+3.27%，科创50涨跌幅为-0.60%，申万电子指数涨跌幅+0.64%。板块行业指数来看，表现最好的是印制电路板，涨幅为5.00%，模拟芯片设计表现较弱，跌幅为2.11%；板块概念指数来看，表现最好的是传感器指数，涨幅为4.14%，表现最弱的是半导体设备指数，跌幅为0.44%。

　　人工智能自立自强，聚焦AI应用+AI终端

　　习主席在中共中央政治局第二十次集体学习时强调，面对新一代人工智能技术快速演进的新形势，要充分发挥新型举国体制优势，坚持自立自强，突出应用导向，推动我国人工智能朝着有益、安全、公平方向健康有序发展。同时总书记在上海考察时强调，加快建成具有全球影响力的科技创新高地，提出人工智能是年轻的事业，也是年轻人的事业。

　　华为首款鸿蒙电脑搭载鸿蒙AI，内置专属小艺助手，支持语音交互。该系统接入了盘古大模型和DeepSeek，华为这次还跟权威数据进行合作，包括中国大百科全书出版社、中经数据、央广网等等，让小艺助手的AI能力再度进化，最终释放更强大的生产力。鸿蒙电脑的鸿蒙AI支持软硬端云协同，内置大模型+小模型+推理框架，实现了模型与芯片深度协同。人工智能应用正重塑各行各业，任何AI应用都需要具备AI端侧计算能力的终端实现和展示。AI智能硬件终端包括AI耳机、AI眼镜、AI手机和AIPC等。同时AI硬件需要云端AI基础设施建设进行支持。

　　AI基础设施建设相关公司包括：生益科技、胜宏科技、工业富联、中际旭创、新易盛等。

　　AI眼镜相关端侧芯片公司包括：恒玄科技、泰凌微、中科蓝讯、炬芯科技等。

　　AI手机和耳机相关公司包括：思泉新材、领益智造、立讯精密、华勤技术、歌尔股份等。

　　AIPC和鸿蒙PC相关公司包括：华勤技术等。

　　风险提示

　　需求不及预期，技术迭代不及预期，AI迭代基础设施建设不及预期，AI终端产品研发不及预期，经济和消费疲软，国际贸易摩擦加剧。

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华安证券 陈耀波,李美贤,刘志来,李元晨