计算机行业点评报告：海外EDA对华出口收紧，产业整合与国产化进程加速
事件：
2025年5月29日，EDA巨头公司Synopsys、Cadence发布公告，证实收到美国商务部工业和安全局（BIS）关于EDA对华出口新规的通知。
观点：
BIS收紧EDA对华出口限制，美国“小院高墙”政策扩散。EDA巨头公司Synopsys、Cadence发布公告，2025年5月23日，公司接到美国商务部工业与安全局（BIS）通知，要求对被列入《商务管制清单》中的出口管制分类编号（ECCNs）3D991和3E991的电子设计自动化软件和技术进行出口、再出口或在境内的转让时，需获得许可证，前提是交易的一方位于中国或是中国的“军事最终用户”，无论其所在地如何。从美方半导体对华出口限制到EDA对华出口新规，美国对华科技封锁不断升级和扩散，进一步提升我国科技领域自主可控迫切性。
EDA属“卡脖子”环节，国内厂商并购动作不断。EDA软件即电子设计自动化软件，用于辅助完成超大规模集成电路芯片的功能设计、综合、验证、物理设计等流程，集成电路产业链中的重要环节。根据中国半导体协会平台发布的数据显示，2023年中国EDA市场规模约为131亿元，同比增长13%。2024年市场规模突破150亿元，达到约151.4亿元，国内EDA市场规模稳定增长。当前全球EDA行业由楷登电子（Cadence）、新思科技（Synopsys）和西门子EDA三大海外巨头厂商垄断，市场集中度较高。近年来，国内EDA龙头厂商在部分领域的全流程工具或在局部领域占优，但市场份额较小。我们认为，并购有望加速国内EDA厂商补全短板，如2025年3月，国内EDA厂商华大九天公告筹划以发行股份及支付现金方式收购芯和半导体控股权；2025年4月，概伦电子正式公告拟通过发行股份及支付现金的方式取得半导体IP授权及芯片定制服务公司锐成芯微100%股权及锐成芯微控股子公司纳能微45.64%股权。当前国际形势下，我国EDA领域体系化发展需求提升，产业有望进一步整合。
芯片-系统设计一体化需求提升，EDA与CAE融合趋势渐显。当前，下游应用场景对芯片和系统的要求更为严格，提高了对芯片、封装等环节系统化设计、验证与优化能力的需求。2024年1月，海外EDA龙头新思科技宣布收购工程仿真（CAE）软件公司Ansys，进一步补全自身全链条能力，印证产业融合大趋势。
研发设计类工业软件国产化率较低，长期关注国产替代进程。研发设计类工业软件主要包括：计算机辅助设计(CAD)软件、辅助分析(CAE)软件应用、电子设计自动化(EDA)软件。据统计，2023年我国研发设计类工业软件国产化率达10%，在工业软件各细分领域中国产化率最低。我们认为以中望软件为代表的国内CAx厂商经过技术攻坚已形成细分领域的自主可控技术生态，未来国产高端工业软件国产化率有望进入爬升阶段。
投资建议：中美科技竞争加剧，倒逼“卡脖子”环节加速国产化，国产厂商近年来并购动作不断，产业整合趋势加强，建议关注EDA、CAE等环节国产化进程。维持计算机行业“推荐”评级，建议关注：（1）EDA:华大九天（301269.SZ）、概伦电子（688206.SH）、广立微（301095.SZ）；（2）CAE：中望软件（688083.SH）、索辰科技（688507.SH）。
风险提示：EDA技术突破不及预期；美国对华政策收紧的风险；重点关注公司业绩不及预期；海外供应链风险；工业软件国产替代进程不及预期；产业整合进程不及预期；宏观经济不及预期。
本站内容源自互联网，如有内容侵犯了您的权益，请联系删除相关内容。 本站不提供任何金融服务，站内链接均来自开放网络，本站力求但不保证数据的完全准确，由此引起的一切法律责任均与本站无关，请自行识别判断，谨慎投资。
