通信行业双周报：中国移动40万站5G主设备集采，五大设备商集体中标

　　投资要点：

　　通信行业指数近两周涨跌幅：申万通信板块近2周（5/30-6/12）累计上涨4.42%，跑赢沪深300指数3.55个百分点，涨幅在31个申万一级行业中位列第5位；申万通信板块6月累计上涨5.64%，跑赢沪深300指数4.29个百分点；申万通信板块今年累计上涨1.29%，跑赢沪深300指数2.37个百分点。

　　通信行业二级子板块近两周涨跌幅：除电信运营商板块尚未纳入统计外，申万通信板块的6个三级子板块近2周（5/30-6/12）整体上涨，涨幅从高到低依次为：SW通信网络设备及器件（+10.54%）＞SW通信工程及服务（+4.48%）＞SW通信终端及配件（+4.23%）＞SW通信线缆及配套

　　（+2.23%）＞SW通信应用增值服务（+1.55%）＞SW其他通信设备（-1.69%）。

　　近期行业新闻与公司公告：（1）中国移动40万站5G主设备集采，五大设备商集体中标；（2）IDC：2025年一季度全球腕戴设备市场同比增长10.5%；（3）中国邮政首次内陆长距离固定翼无人机载货运输成功；（4）我国成功发射卫星互联网低轨04组卫星；（5）IDC：预计2029年中国数据生成量将超过136ZB；（6）中际旭创：每10股派发现金5.00元。

　　通信行业周观点：人工智能推动社会数字化转型向着更多元、更智能的方向不断升级，受生成式AI等技术驱动，全球新生成数据量规模持续增长，相关云与基础设施建设正持续推进。展望后市，2025年通信行业处于技术迭代与政策红利叠加期，AI、量子通信、低空经济等新质生产力方向将持续释放增长动能，基站、光缆线路、数据中心等通信设施建设有望持续推进，带来新的器件、设备与服务运营需求，建议关注“技术商用+政策催化+业绩确定性”三大主线下的企业机遇。

　　风险提示：需求不及预期；资本开支不及预期；行业竞争加剧；重要技术迭代风险；汇兑损失风险等。

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东莞证券 陈伟光,罗炜斌,陈湛谦