电子行业周报：苹果WWDC发布重大更新，AI智能眼镜销量大涨

　　投资要点

　　上周回顾

　　6月9日-6月13日当周，申万一级行业整体处于涨跌分化态势。其中电子行业上涨3.60%，位列第3位。估值前三的行业为计算机、国防军工、电子，电子行业市盈率为49.32。

　　电子行业细分板块比较，6月9日-6月13日当周，电子行业细分板块涨跌呈分化态势。其中，品牌消费电子板块涨幅最大。估值方面，模拟芯片设计、LED、数字芯片设计板块估值水平位列前三，半导体材料、分立器件板块估值排名本周第四、五位。

　　苹果WWDC发布13项重大更新，iOS迎接全新设计

　　6月10日凌晨1点（美国当地时间6月9日），苹果全球开发者大会（WWDC25）正式召开。苹果宣布iOS26系统命名跟上年份，带来设计、功能、AI等多个方面的改进。库克团队在发布会上官宣了堪称"近十年来最具颠覆性的设计革命"—

　　全新"液态玻璃"(Liquid Glass)视觉架构，其以流体光学特效重构人机交互界面。该技术通过纳米级光栅蚀刻与AI驱动的镜像反射计算，实现了基于用户动作的动态光影响应。苹果正在将基于人工智能的实时翻译功能集成到Messages、FaceTime和Phone应用程序中。同时还宣布将允许第三方应用开发者访问Apple Intelligence中使用的设备端大型语言模型，使他们能够创建自己的工具。建议关注果链相关标的：立讯精密、赛腾股份、领益智造、东山精密、鹏鼎控股、环旭电子、博众精工、思泉新材以及中石科技等。

　　智能眼镜销量暴涨八倍，2025年中国出货量或居首

　　受益于AI大模型与增强现实技术的深度融合，智能眼镜市场不断升温，线上线下销售火热，国产智能眼镜迎来了一轮“上新潮”。某电商平台数码业务部负责人表示，近期智能眼镜市场呈现出了爆发式的增长，成交量同比增长超过了8倍。国际数据公司IDC数据显示，2025年全球智能眼镜出货量预计将达到1280万台，同比增长26%；其中，中国市场将275万台，同比增长高达107%，跃居全球第一。智能眼镜销量大涨，带动产业链上下游各个环节业务量快速上升。近两年，国内智能眼镜关键技术不断成熟，产业链持续完善。建议关注AI眼镜相关标的：博士眼镜、亿道信息、国光电器、康冠科技、漫步者、天键股份、恒玄科技、中科蓝讯、炬芯科技、瑞芯微、明月镜片、歌尔股份等。

　　风险提示

　　半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。

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华鑫证券 吕卓阳