基础化工行业点评报告：固态电池产业化进展加速，高性能材料产业化先行
固态电池行业事件催化不断，产业化进展加速
2025年以来，行业政策持续支持固态电池行业发展，行业相关标准不断完善、相关企业产品研发进展加快。2025年3月，强制性国家标准《电动汽车用动力蓄电池安全要求》（GB38031—2025）发布，将于2026年7月1日起开始实施，新规将动力电池“不起火、不爆炸”改为强制性要求，固态电池安全性能突出，有望迎来快速发展机遇。2025年5月，国轩高科首条全固态电池实验线已正式贯通，核心设备实现了100%国产化，设计产能达到0.2GWh。6月19-20日，第五届中国国际固态电池科技大会在安徽合肥召开，进一步推进固态电池产业化进展。之后，7月3日固态电池大会暨硅基负极产创大会、7月9日2025电解液创新发展论坛暨固态电池研讨会等会议有望进一步加速固态电池行业产业化落地。我们预计2025-2026年进入固态电池中试线落地关键期；2027年半固态电池实现商业化应用、全固态电池进入上车验证；2030年全固态电池迎来产业化拐点。
固态电池需求持续增加，高性能材料产业化先行
目前固态电池最大的短板在于生产成本较高，我们认为固态电池产业化进程中，高性能材料降本为先行步骤。因此，我们认为在固态电池材料端布局较为完善、验证进展较快的企业有望受益：
1、光华科技：公司硫化锂相关固态电池材料产品目前产能为300吨/年，后续可以根据市场需求扩产至3000吨，公司的固态电池材料产品与下游客户仍处于产品送样检测及优化阶段。
2、长阳科技：固态电池中需要使用隔膜，只是固态电池对技术要求较高对隔膜有新的功能要求，如高孔隙率，大孔径，高回弹性能。公司固态电池用电解质复合膜已取得该行业头部客户小批量订单以及腰部客户的企业订单。
3、道氏技术：固态电池多领极布局，负极布局单壁碳纳米管、硅基负极、多孔碳；正极布局高镍三元正极。公司固态电池研究院已成功自主研发出电导率高达1mS/cm的硫化物固态电解质，目前已经达到公斤级量产水平，并送样头部客户。4、上海洗霸：公司应用于eVTOL的第一代高比能软包固态电池已完成短期测试，能量密度为340Wh/kg，超预期完成设定目标，5C大倍率放电，-20℃环境下容量衰减＜15%。此外公司在固态电解质、硅基负极、多孔碳等领域持续布局。5、黑猫股份：公司现有多种锂电级导电炭黑型号：3910、4010、5010、6010，其中3910对标进口益瑞石导电炭黑，4010对标快充炭黑，6010对标日本狮王科琴黑，未来导电炭黑仍有望应用于固态电池干法电极上。公司拥有导电炭黑产能3万吨，可柔性生产各种型号的导电炭黑。
6、硅基负极：多孔碳方面元力股份、圣泉集团等企业的产业化进展较快，硅基负极方面石大胜华、硅宝科技等企业的产业化进展较快。
风险提示：技术推进不及预期、原材料价格大幅下跌、终端需求跟进不及预期。
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