TMT行业周报（6月第4周）：国内外AI眼镜产品相继发布

　　行业观点：

　　周度市场回顾。TMT板块内一级行业上周（6/23-6/27）涨跌幅为：计算机（7.70%）、通信（5.53%）、电子（4.61%）、传媒（3.06%），TMT板块整体跑赢沪深300（1.95%）。板块内涨幅靠前的三级子行业分别为垂直应用软件（11.35%）、通信应用增值服务（10.06%）、集成电路封测（8.32%），涨幅靠后的三级子行业分别为教育出版（1.44%）、游戏Ⅲ（2.02%）、大众出版（2.34%）。

　　小米发布会推出多款新品。6月26日，小米举行人车家全生态发布会，共计发布14款产品：①手机及平板方面，小米发布MIX FLIP2小折叠手机、Pad7S Pro、K80至尊版及K Pad；②可穿戴方面，小米发布新款Watch S4手表、Smart band10手环、开放式耳机Pro及AI眼镜;③科技家电方面，小米发布米家高速吹风机Pro、扫地机器人M40S、洗地机4MAX及米家空调Pro系列；4.汽车方面，正式发布小米YU7，定价为25.35万元起。

　　国内外AI眼镜产品相继发布。6月24日，Meta与运动品牌Oakley联合推出首款AI智能眼镜Oakley Meta HSTN，对比前代Ray-Ban Meta，整体性能有较大幅度提升，定价为399美元起。6月26日，小米发布首款AI眼镜，定价为1999元起。小米AI眼镜镜框根据亚洲脸型进行优化，整体机身重量40g，典型续航8.6小时，单次充满45分钟，重量及续航均优于Meta Ray-Ban眼镜。功能方面：①支持第一人称相机，可拍照及拍视频，同时支持第三方APP视频通话及直播；②支持边充电边使用，减少续航焦虑；③镜片方面，新增单色电致变色及彩色电致变色两个版本；④AI方面，内置超级小爱语音助手，支持语音拍照、视频拍摄、AI翻译、AI问答及扫码支付功能。根据维深信息wellsenn XR公布的数据，2024年全球AI智能眼镜销量152万台，销量主要来自于Ray-Ban Meta智能眼镜。预计2025年全球AI智能眼镜销量350万台，较2024年增长130%，除Ray-Ban Meta的销量持续增长外，手机大厂也将陆续加入AI眼镜赛道，看好未来出货量增长对于AI眼镜相关产业链拉动，建议关注SOC、存储、光学镜片、摄像头、结构件及整机代工相关公司的投资机会。

　　风险提示：AI眼镜销量不及预期。

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世纪证券 李时樟,罗晴