北交所定期报告：美越贸易协定征税40% 北交板块缩量反弹

资本市场新闻：美越贸易协定将对转运货物征收40%关税。美国与越南达成贸易协议，对越南出口美国商品征收 20% 关税，对经越南转运的商品征收 40% 关税，可能影响中国过境商品。外交部回应称，主张通过平等对话解决经贸分歧，反对协议损害第三方利益，呼吁构建公平开放的贸易环境。

    行业新闻： 1）上海市商务部等六部门：在大型商圈、步行街、旅游景区等增设退税商店。近日，上海市六部门发布方案，2025-2027 年将在大型商圈、旅游景区、机场等场所增设离境退税商店，提升消费环境。

    2）水泥行业打响“反内卷”攻坚战。中国水泥协会发布意见，落实产能置换政策，推动行业 “反内卷、稳增长”，通过优化结构实现高质量发展。3） 特朗普政府取消了针对在华销售芯片设计软件的出口许可要求。

    特朗普政府取消对在华销售芯片设计软件的出口许可要求，新思科技、楷登电子等企业获放宽限制，系中美放宽技术贸易协议的一部分。

    市场表现：1）行情回顾：创业板指数上涨为1.9%，沪深300 上涨0.62%，科创50 上涨0.24%，北证50 上涨0.21%，上证指数上涨0.18%，A 股指数上涨0.18%。2）北证A 股板块对比：截至2025 年7 月3 日，北证A 股成分股共268 个，公司平均市值31.54 亿，从流动性表现来看，今日板块成交额达239.19 亿，较上一交易日下跌15.72%。

    公司公告：无

    今日新股：无

    风险提示：个股盈利不及预期，行业竞争加剧，贸易摩擦加剧，政策不及预期等。 机构：东吴证券股份有限公司 研究员：朱洁羽/易申申/余慧勇/薛路熹/武阿兰 日期：2025-07-04

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