AI周观察：Blackwell进入大规模部署阶段，海外AI应用活跃度提升

　　摘要

　　本周海外聊天助手应用活跃度普遍上升，ChatGPT、Gemini和Perplexity均小幅提升。国内应用中，多数保持稳定，豆包环比保持增长。

　　CoreWeave率先部署Nvidia最新BlackwellUltra芯片，采用Dell组装的液冷GB300NVL72系统，显著提升AI训练与推理效率。受益于与Nvidia的深度合作及先发优势，CoreWeave股价上涨6%，自IPO以来已翻四倍，彰显资本市场对其成长性的高度认可。

　　AI手机渗透率提升推动单机存储容量升级，2025年NAND均值将达224GB，DRAM超8GB。高容量UFS4.0供应充足，低容量UFS2.2因制程调整出现结构性偏紧，价格上涨。DRAM方面，LPDDR4X因产线切换供给紧缺，三季度合约价涨超20%；LPDDR5X供需相对平衡，价格小幅上涨。整体市场由结构性升级驱动，出货量增长乏力。

　　2025年5月，中国智能手机销量达到约2475万台，同比上升7.11%。小米、华为、苹果、荣耀、Oppo以16.64%、16.33%、14.73%、13.29%、12.70%的份额排名前五。具体型号方面，iPhone16Pro销量排名第一，iPhone16ProMax、华为nova13排名第二、第三。

　　5月国内台式机销量约为125万台，同比下滑15.52%。笔电销量约为179万台，同比增长11.82%。

　　风险提示

　　芯片制程发展与良率不及预期

　　中美科技领域政策恶化

　　智能手机销量不及预期

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国金证券 刘道明