半导体与半导体生产设备行业周报：三星即将进入1c量产阶段，国产GPU公司沐曦集成准备科创板上市

　　报告要点：

　　本周（2025.6.30-2025.7.6）市场回顾

　　1）海外AI芯片指数本周上涨1.3%，本周海外芯片指数涨幅相对较小，MPS涨幅约3%，台积电和博通涨幅超过2%，英伟达上涨1%。Marvell和AMD股价出现下滑。2）国内AI芯片指数本周下跌2.8%。本周国内A股芯片指数大部分成分股股价均出现下滑，寒武纪和恒玄科技跌幅超过6%，兆易创新接近6%，仅有澜起科技出现小幅上涨，涨幅1.8%。3）英伟达映射指数本周上涨9.3%，景旺电子涨幅超过20%，工业富联、胜宏科技和沪电股份涨幅超过10%，而长芯博创、兆龙互连、麦格米特、英维克和太辰光出现小幅下滑。4）服务器ODM指数本周下跌0.7%，成分股表现分化较大，鸿海精密、Wiwynn和技嘉下滑约2%，Quanta涨幅超过10%。5）存储芯片指数本周下跌2.8%，兆易创新跌幅接近6%，恒烁股份跌幅超过4%，北京君正跌幅超过3%，仅有联芸科技、太极实业、香农芯创和东芯股份出现小幅上涨。6）功率半导体指数本周下跌0.3%；A股果链指数上涨8.2%，港股果链指数上涨1.5%。

　　行业数据

　　1）预计2025年全球TWS市场销量将同比增长3%。2）中国电源厂商利用产业和技术优势，积极优化产品结构。2024年，中国各电源厂商毛利率均出现不同程度的提升，其中DELTA电源毛利率提升3.2pct。3）中美Robotaxi厂商在全球开始局部自动驾驶产业。百度Apollo、文远知行和小马智行将在瑞士、卢森堡、迪拜、阿布扎比和沙特阿拉伯等地布局，而美国自动驾驶公司Waymo将在东京布局。

　　重大事件

　　1）特朗普政府已取消部分对华芯片设计软件出口许可要求。2）国产GPU芯片公司沐曦集成电路准备在科创板上市，拟募集资金39亿元。3）华为Pura80系列将于8月上线“AI超级智能体”。4）三星电子正式批准了其第六代10nm级DRAM内存工艺——1c纳米的生产准备，即将进入量产阶段。

　　风险提示

　　上行风险：中美贸易摩擦趋缓；半导体产业AI相关应用领域增速加快；苹果加速中国AI进展等。

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国元证券 彭琦,沈晓涵