国产AI算力潜力被低估

　　本周（7.14-7.18）沪深300指数上涨1.09%，中小板指数上涨2.26%，创业板指数上涨3.17%，计算机（中信）板块上涨2.32%。板块个股涨幅前五名分别为：熙菱信息、淳中科技、信息发展、鼎捷数智、拓尔思；跌幅前五名分别为：大智慧、金证股份、京北方、信雅达、长亮科技。

　　行业要闻

　　工信部：推动工业互联网与人工智能协同赋能，加快推进6G技术研发➢OpenAI发布ChatGPT Agent：能主动思考、自选工具

　　工信部：将组织开展“人工智能+软件”行动，加速软件智能化进程

　　公司动态

　　首都在线：7月15日消息，公司股东赵永志先生通过集中竞价及大宗交易方式减持了公司股份5,200,000股，占公司总股本的1.0360%，赵永志先生本次减持计划已全部实施完成。

　　广联达：7月15日消息，公司通过股票回购专用证券账户以集中竞价交易方式实施回购股份，累计回购公司股份数量8,732,100股，约占公司目前总股本的0.53%，最高成交价为14.20元/股，最低成交价为13.23元/股，成交总金额为121,956,165.8元（不含交易费用）。

　　中科信息：7月16日消息，公司目前已完成工商变更登记手续，并取得了成都市市场监督管理局换发的《营业执照》，本次变更仅涉及经营范围变更，其他事项不变。

　　本周观点

　　大国科技博弈持续加剧，AI算力国产化势在必行，H20虽然目前被批准销售，但长期看国产化仍是重中之重，从芯片到底层软件生态的建设将成为国内AI产业发展的关键。全球范围内新一轮AI“军备竞赛”已经开启，ChatGPT Agent、Kimi K2等重磅大模型、产品发布有望显著催化国内算力需求，看好国产算力长期发展前景。建议关注：

　　国产AI算力：1）芯片设计：重点关注寒武纪、海光信息等AI芯片龙头。2）先进晶圆制造：重点关注以中芯国际为代表领军企业。3）国产AI算力液冷：高澜股份、英维克等；4）国产AI服务器：浪潮信息、软通动力、中国长城、神州数码、慧博云通、拓维信息、中科曙光、中兴通讯、烽火通信、紫光股份、工业富联、高新发展等。

　　风险提示

　　政策落地进度不及预期；行业竞争加剧。

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民生证券 吕伟,郭新宇