电力设备及新能源周报：光伏产业链价格上行，6月变压器出口总额创新高

　　本周（20250714-20250718）板块行情

　　电力设备与新能源板块：本周上涨0.57%，涨跌幅排名第15，弱于上证指数。本周工控自动化涨幅最大，太阳能指数跌幅最大。工控自动化上涨3.57%，新能源汽车指数上涨2.62%，核电指数上涨1.95%，储能指数上涨1.34%，锂电池指数上涨0.29%，风力发电指数下跌0.75%，太阳能指数下跌2.53%。

　　新能源车：2025年第二季度美国轻型车市场创下年内首次负增长

　　2025年第二季度，美国轻型车市场出现了显著的结构变动。由于关税政策的实施以及市场对价格上涨的预期，消费者提前进行了购车消费，导致需求被提前透支，6月销量同比下降4.2%，至128.8万辆，第二季度销量增长2.3%，达到4,207,796辆，成为本年度首次出现的销量负增长情况。与此同时，美国本地组装车型在总交付量中的占比从去年同期的53.4%上升至54.8%，这一数据变化直观反映出市场对本地制造车型的偏好正不断增强。

　　光伏：“反内卷”措施逐步落地，光伏产业链价格上行

　　本周硅料价格涨势进一步巩固，相较于上周企业普遍提价但实际成交寥寥的局面，本周成交活跃度显著提升，约6家企业达成新订单，整体成交量环比大幅增长。近期产业链价格上行以及硅料成交量提升主要受顶层近期“反内卷”指导影响，随着有关部门措施的持续推进，看好后续光伏行业盈利能力持续改善，行业拐点已现，建议持续关注相关措施推进进度以及产能出清进度。

　　电力设备及工控：6月变压器出口总额创新高，国网发布2025年特高压项目第三次设备招标

　　近日，海关总署发布2025年6月出口主要商品数据，变压器6月单月出口金额高达56.5亿元，同比增长47.8%环比增长20.5%，创历史新高；2025年1-6月出口金额达281.6亿元，同比增长37.6%。国家电网有限公司2025年第四十八批特高压项目第三次设备招标采购共22个标段，72个包，主要需求来自烟威工程、甘浙工程、南昌-长沙工程，整个批次金额约10亿元。

　　本周关注：宁德时代，科达利，大金重工，海力风电，德业股份，良信股份，盛弘股份，厦钨新能，许继电气，明阳电气等。

　　风险提示：政策不达预期、行业竞争加剧致价格超预期下降等。

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