流动性&交易拥挤度&投资者温度计周报：杠杆资金净流入创2月下旬以来新高 IPO大幅回暖
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2025-07-22 17:22:43
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资金流动性：
1）资金供给端收缩，杠杆资金净流入持续高位，股票型ETF大幅净流出；2）资金需求端IPO大幅回暖处近三年96%分位，南向资金连续九周维持周均规模百亿以上净流入，累计净流入近1700亿。
交易拥挤度：以过去四周成交额占比/市值占比（较全A）作为衡量主题行业交易热度的表征指标来看，本周热度分位（下同）上行行业主要为：光伏+32pct至71%、地产+27pct至60%、建材+25pct至66%；下行行业主要为：化工-13pct至59%、传媒-9pct至58%、白酒-4pct至5%。
投资者温度计：
1）上周市场延续震荡上行，但涨幅较前两周有所收窄，快手、抖音等自媒体A股搜索热度高位回落。
2）公募抱团趋势减弱，风格偏向价值，行业偏向电子、周期、消费。
3）最近一周以小单衡量的沪深两市A股散户资金净流入566.0亿元，较前值减少321.1亿元，处过去五年13.7%分位，净流入规模下降 机构：华创证券有限责任公司 研究员：姚佩 日期：2025-07-22
1）资金供给端收缩，杠杆资金净流入持续高位，股票型ETF大幅净流出；2）资金需求端IPO大幅回暖处近三年96%分位，南向资金连续九周维持周均规模百亿以上净流入，累计净流入近1700亿。
交易拥挤度：以过去四周成交额占比/市值占比（较全A）作为衡量主题行业交易热度的表征指标来看，本周热度分位（下同）上行行业主要为：光伏+32pct至71%、地产+27pct至60%、建材+25pct至66%；下行行业主要为：化工-13pct至59%、传媒-9pct至58%、白酒-4pct至5%。
投资者温度计：
1）上周市场延续震荡上行，但涨幅较前两周有所收窄，快手、抖音等自媒体A股搜索热度高位回落。
2）公募抱团趋势减弱，风格偏向价值，行业偏向电子、周期、消费。
3）最近一周以小单衡量的沪深两市A股散户资金净流入566.0亿元，较前值减少321.1亿元，处过去五年13.7%分位，净流入规模下降 机构：华创证券有限责任公司 研究员：姚佩 日期：2025-07-22
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