计算机行业周报：AI产业进入关键期，AI应用百花齐放

　　市场回顾

　　过去一周（7.21-7.25）上证综指上涨1.67%，创业板指上涨2.76%，沪深300指数上涨1.69%，计算机（申万）指数上涨1.71%，跑赢上证综指0.03个百分点，跑输创业板指1.05个百分点，跑赢沪深300指数0.02个百分点，位列全行业第21名。

　　周观点

　　世界人工智能大会开幕。7月26日，以“智能时代同球共济”为主题的2025世界人工智能大会在上海开幕。展会以“模型应用+具身智能+智能硬件”为特点，面积首次突破7万平方米，汇聚800多家企业，涵盖40余款大模型、50余款AI终端产品、超过60款智能机器人，以及80余款“全球首发”或“中国首秀”的重磅新品，规模创历届之最，参展商及展品涵盖模型应用、智能体（Agents）、具身智能/人形机器人、智能硬件、AI+AR眼镜、AI芯片、智算与AI基础设施等热门行业。本届大会首创“数学质问、模型质问、科学质问”三问机制，在夯实技术基础的同时，大会首次将“治理标准、知识产权、开源文化”纳入产业实践框架。大会期间，将举办多场论坛及交流会，来自30余个国家和地区的包括12位图灵奖及诺贝尔奖得主在内的全球1200余位顶尖嘉宾将深度参与，共绘全球人工智能发展蓝图。

　　AI大模型持续迭代，AI Agent加速落地。（1）阿里：根据AIGC开放社区，7月22日，阿里开源Qwen3系列新版本Qwen3-235B-A22B-2507。根据阿里公布的数据显示，新版Qwen3在知识、推理、代码、对齐、智能体、多语言测试6大类几十种测试基准中，全部大幅度超过了DeepSeek开源的新版V3-0324模型，也超过了月之暗面最新开源的kimi-k2。根据第一财经，7月23日，阿里正式发布并开源通义千问AI编程大模型Qwen3-Coder，这也是通义千问迄今为止最具代理能力的代码模型。阿里云表示，Qwen3-Coder编程能力超越GPT4.1等闭源模型，在考察模型自主规划解决编程任务的SWE-Bench评测中，Qwen3-Coder比肩全球最强的编程模型Claude4，在代码能力及Agent调用能力方面取得重大突破。目前，Qwen3-Coder能帮助程序员完成基础编程任务，比如写代码、补全代码、修Bug等，编程工作效率大幅提升，代码测试、查询生成等工作从人工编写的数小时可降至数分钟。此外，阿里云方面表示，Qwen3-Coder很快将接入阿里的AI编程产品通义灵码。根据第一财经，7月26日，2025世界人工智能大会上，阿里宣布将推出首款自研AI眼镜——夸克AI眼镜。据悉，夸克AI眼镜目前研发完成，预计将于年内正式发布。（2）OpenAI：根据AI范儿，据悉，OpenAI计划在八月初正式发布GPT-5，还会同时推出mini和nano两个版本。7月22日，OpenAI与Oracle签署合作协议，扩大5000亿美元投资Stargate项目，将额外增加4.5吉瓦的容量。新建成的AI数据中心将运行超过200万个AI芯片，成为全球算力最强的AI平台。（3）字节跳动：7月21日，TRAE宣布全新推出SOLO模式。SOLO作为“Context Engineer”，以“任务中心”为核心，可以智能获取开发上下游的各类上下文（需求、代码、部署信息等），动态规划路径并调用工具；用户只需明确目标，SOLO便能实现从需求到交付的全流程闭环。（4）腾讯：7月22日，腾讯发布CodeBuddy AI IDE，是全球首个产品-设计-研发一体化AI工具，用户通过自然语言对话即可完成全流程开发。全链路覆盖需求PRD生成、原型UI设计、前后端开发到上线部署，集成国际主流模型和国产大模型。实战案例显示开发效率提升10倍以上，已开启内测，将解决AI落地的关键环节问题。

　　投资建议

　　建议关注：（1）算力：华丰科技、申菱环境、寒武纪、海光信息、安博通等；（2）AIDC：科华数据、云赛智联、弘信电子、润建股份、润泽科技、数据港等；（3）AI应用：金山办公、科大讯飞、鼎捷数智、汉得信息、卓易信息、普元信息等。

　　风险提示

　　下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。

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上海证券 章锋