北交所市场周报：科技成长主线引领 关注北交所补涨及中报行情

　　北交所市场复盘：当周北交所全部A 股日均成交额达257.1 亿元，环比上涨8.2%。当周北证50 收涨2.4%，当周日均换手率达3.1%。当周涨幅前五大个股分别为：志高机械（216.7%）、戈碧迦（48.2%）、海能技术（42.2%）、华密新材（28.3%）、利通科技（21.6%）；跌幅前五大个股分别为：交大铁发（-12.8%）、恒立钻具（-9.5%）、鹿得医疗（-9.1%）、酉立智能（-8.9%）、中设咨询（-8.6%）。

    　　重点新闻及政策：1）智元机器人：获富临精工数千万元订单，工业具身智能迎来规模化商用突破 : 智元机器人与富临精工签订了价值数千万元的合同，近百台远征A2-W 机器人将在富临精工厂投入使用；2）三部门：对于单笔5 万元以上的消费，以5 万元消费额度为上限进行贴息：三部门印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》，2025 年9 月1 日至2026 年8 月31 日期间，年贴息比例为1 个百分点，最高不超贷款利率50%；3）华为正式发布AI 推理创新技术UCM 计划于9 月正式开源：华为于8 月12 日发布AI 推理创新技术UCM，计划9 月开源；4）世界人形机器人运动会明日开幕！宇树、天工等确认参赛 这些项目值得一看：全球首届世界人形机器人运动会将于8 月14-17 日在北京举行，280 支队伍参赛，包括跑步、跳高、足球等传统项目及酒店清洁等场景赛，宇树、天工等企业确认参赛；5）全国首台国产商业电子束光刻机在杭“出炉”：

    　　浙江大学研发的全国首台国产商业电子束光刻机“羲之”完成测试，精度达0.6nm，线宽8nm，可比肩国际设备。

    　　投资建议：北交所市场当前呈现“政策托底、产业领涨、流动性支撑”的三重特征。政策层面，民营经济支持与关税暂缓为市场提供安全边际；产业层面，AI 算力、人形机器人、芯片、先进设备等前沿领域技术突破不断，北交所企业在细分赛道的技术壁垒成为差异化优势；流动性层面，打新热度与存量资金轮动形成良性互动，支撑市场估值修复。短期交易策略可聚焦科技成长主线，关注AI 算力硬件（如服务器液冷、PCB、玻璃基板）、机器人核心部件及新材料等政策催化与产业趋势共振领域。中长期配置建议沿“专精特新”方向，筛选研发费用率超5%、细分市场占有率领先的“小巨人”企业和稀缺性龙头品种，重点关注半年报业绩预增且估值合理的标的，如工业自动化、半导体材料等赛道龙头。

    　　风险提示：政策监管风险，北交所政策不及预期，行业竞争加剧风险。 机构：西部证券股份有限公司 研究员：曹森元 日期：2025-08-18

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