国内外产业政策周报：当前国内政策的六大预期 美国小包裹免税政策正式结束

　　我们在上周政策周报中提到，从上周开始到9 月中旬将会成为政策密集落地的重要窗口期。上周周报曾提示地产和人工智能+方案的政策预期，本周这两方面政策先后落地。我们梳理了当前的政策预期，发现有六方面的政策预期，建议持续关注。

    　　国内专题一：当前还有哪些政策预期？我们梳理了当前的重点政策预期，发现有六方面的政策预期。具体来看，新型政策性金融工具方面，我们上周周报曾梳理过，从各地部署情况以及2022 年政策经验来看，本轮政策性金融工具的金额或在5000 亿元左右，杠杆作用预计将超过4.5 倍。服务消费领域上，商务部相关负责人表示，9 月，商务部将出台扩大服务消费的若干政策措施。

    　　整治内卷方面，5 月发改委曾提到将出台分行业化解产业结构性矛盾政策。行业稳增长方面，我们在此前周报上曾梳理过分行业化解产业结构性矛盾的政策，方案有望于近期开始陆续印发。脑机接口方面，据证券时报，全国多个经济大省正在编制脑机接口领域相关发展规划。数据要素方面，刘烈宏表示近期正在部署一批数据产业集聚区建设试点。

    　　国内专题二：人工智能+方案印发？ 8 月26 日，国务院《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》印发。《意见》围绕行业应用需求和基础能力供给协同推进，提出一系列政策举措。发改委表态，后续将推动各地区各部门紧密结合实际，因地制宜细化落实举措，抓好贯彻落实，广泛凝聚社会共识，避免一哄而上、一哄而散、浮于表面等问题。

    　　国内专题三：地产政策频出：国务院第九次全体会议提及房地产后，上周地产政策频出。全国层面来看，《关于推动城市高质量发展的意见》发布，是中央城市工作会议召开后，第一份针对城市高质量发展的中长期规划的文件。

    　　文件较会议在城中村建设、存量改造、保障房建设、超大城市这四方面有进一步部署。地方层面，继8 月初北京落地优化楼市政策后，本周上海也进一步跟进。具体来看，上海限购、公积金政策的优化方向与北京基本一致。在商贷政策方面，上海与北京政策不同，且上海进一步优化了地产税相关政策。

    　　海外政策专题：美国政府入股英特尔，小包裹免税政策正式结束：（1）美国政府入股英特尔：本周英特尔证实已获得美国政府投资，市场猜测交易或蔓延至其他版块。贝森特否认投资英伟达的可能性但卢特尼克称可能会考虑投资国防类承包商；（2）小包裹免税政策正式结束：美国对价值低于800 美元的包裹货物的关税豁免于周五正式结束。政策结束后将有一个六个月的过渡期，在此期间邮政服务托运人可以选择根据原产国为每个包裹支付80-200 美元的统一关税。具体来看，此举扩大了特朗普政府今年早些时候取消的针对来自中国内地和香港货物的最低限度豁免的适用范围。

    　　周度重要会议梳理（0825-0829）：8 月中共中央政治局召开会议、国务院常务会议召开、十四届全国人大常委会第四十八次委员长会议举行。

    　　周度产业政策梳理（0825-0829）：本周其他产业政策方面，重点关注双碳相关、医药生物、航空航天、数据要素四个方面。双碳方面，中央办公厅发布《关于推进绿色低碳转型加强全国碳市场建设的意见》。医药生物方面，江苏省印发《关于全面推进药品医疗器械监管深层次改革促进医药产业高质量发展的若干政策措施》。航天航空方面，工信部发布《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》；数据要素上，刘烈宏发言释放政策预期。

    　　风险提示：政策理解不全面、海外政策超预期收紧 机构：招商证券股份有限公司 研究员：张夏/郭佳宜 日期：2025-08-31

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