电子行业行业点评报告：华为Mate XTs亮相，引领产业变革

　　核心观点

　　事件：9月4日，华为在深圳举行了MatexTs非凡大师及全场景新品发布会，带来了多款重磅新品和技术更新。

　　华为发布多款全场景新品，折叠屏手机和鸿蒙生态引领行业变革：此次发布会上，华为推出多款全场景新品，主要包括第二代三折叠手机华为MatexTs非凡大师、新款华为MatePadmini平板、华为智慧屏MateTV以及华为FreeBuds7i耳机。其中，华为MatexTs非凡大师作为发布会的主角，在形态、性能和交互上都有显著升级。MatexTs采用了创新的天工铰链系统，使用了航天级特种钢（铰链弧臂抗拉伸强度达2400MPa）等先进材料，并在抗冲击能力（折叠屏提升30%，轴区提升35%）精密制造等方面均有升级。该款手机还搭载了麒麟9020芯片和鸿蒙OS5.1系统。鸿蒙OS5.1的核心优势是通过“一次开发，多端部署”米赋能生态、实现体验跨越，并且极大地降低了开发者的适配成本。基于此，大量PC级专业应用首次在手机上实现了原生运行。HarmonyOS5.1还进一步强化了AI能力。小艺语音助手进化为了更具智慧的AI伙伴，能在系统层面提供帮助，比如进行全局的知识管理，收藏、整理信息。这使得手机真正具备了处理复杂专业任务的能力，朝着“超级移动生产力”工具迈进。

　　提升折叠屏赛道门槛，拓展AI在终端设备的应用深度：我国是全球最大的折叠屏手机市场，IDC预测2025年我国折叠屏手机市场份额将占全球的48%2026-2029年市场份额也将稳定在45%+。2025年上半年，我国折叠屏手机出货量同比增长12.6%至498万台，华为的出货量为374万台，占据75%的市场份额，并且成为了首个累计出货量超过1000万台的中国品牌。作为我国折叠屏市场的领先者，华为率先实现三折叠手机的大规模量产和选代，并持续优化大屏生态体验，设立了更高的技术壁垒，也推动了供应链在铰链、屏幕、芯片等领域创新，加速了折叠屏市场向高端送代的脚步。同时，华为展示的不仅是硬件，更是麒麟9020芯片、HarmonvOS5.1操作系统以及云端服务的深度协同优化带来的体验提升。移动操作系统的竞争不再局限于Android和iOS，鸿蒙凭借AI驱动和万物互联的特性开辟了新赛道。截至发布会，搭载HarmonyOS5的终端设备数量已突破1400万，鸿蒙生态加速奔跑。这或也预示着未来高端手机的竞争重点从应用生态规模转向了AI体验与跨端协同能力。

　　投资建议：技术进步推动市场需求，折叠手机渗透率有望提升。建议关注：精研科技、统联精密、蓝思科技、领益智造、长盈精密、维信诺、长信科技、宜安科技。

　　风险提示：技术选代不及预期的风险；下游需求不及预期的风险；市场竞争加剧的风险。

点击复制链接查看完整PDF研报

中国银河 高峰,钟宇佳