量化选股策略周报：指增超额回撤态势持续

　　本周市场指数表现：截至2025-09-12，本周上证指数上涨1.52%，深证成指上涨2.65%，沪深300 上涨1.38%，市场震荡上行大部分指数收涨。

    　　我们基于深度学习框架构建alpha 和风险模型，打造AI 体系下的低频指数增强策略，组合周度调仓，年单边换手率约5.5 倍。最终，通过组合优化勾连深度学习alpha 信号与风险信号构建沪深300、中证500 和中证1000 指数增强组合。

    　　截至2025-09-12，今年以来沪深300 指数上涨14.9%，沪深300 指数增强组合上涨22.7%，超额收益7.7%；本周沪深300 指数上涨1.4%，沪深300 指数增强组合上涨0.8%，超额收益-0.6%。

    　　截至2025-09-12，今年以来中证500 指数上涨24.8%，中证500 指数增强组合上涨28.7%，超额收益3.8%；本周中证500 指数上涨3.4%，中证500 指数增强组合上涨1.9%，超额收益-1.5%。

    　　截至2025-09-12，今年以来中证1000 指数上涨24.6%，中证1000 指数增强组合上涨34.6%，超额收益10.0%；本周中证1000 指数上涨2.4%，中证1000 指数增强组合上涨1.9%，超额收益-0.5%。

    　　风险提示：因子失效风险，模型失效风险，市场风格变动风险。 机构：财通证券股份有限公司 研究员：缪铃凯/韩乾/张淼 日期：2025-09-13

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