策略专题：行业增强投资之全行业优选(综合评估)投资策略

　　全行业优选（综合评估）投资策略，是综合评估投资策略在行业投资方面的延伸应用。

    　　样本空间为中证全指成分股中满足以下条件的股票：1）扣非净利润>0；2）净资产>0；3）经营净现金流>0；4）净利润同比增长率>0。

    　　选样方法为：1）计算样本股的综合评估得分；2）在门类行业中选取综合评估得分最低的1 只样本股构建组合。其中，制造业选取综合评估得分最低的3 只样本股。

    　　18.67 年的回测数据显示：该策略年复合收益率23.21%，夏普比率（Rf≈3）0.70，期望值9.60，策略绩效优异。

    　　滚动3 年期和滚动5 年期的回测显示：随着策略应用的时间拉长，盈利的概率和盈利的水平都得以大幅提升，策略体验感更佳。 机构：金圆统一证券有限公司 研究员：林烽 日期：2025-09-15

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