传媒行业周报：迎国庆档双11抢跑华为《智能世界2035》迎智能体互联网

　　投资要点

　　本周观点更新

　　迎国庆叠加政策持续护航，自2025年8月国务院推出深入实施“人工智能+”行动的意见后2025年9月商务部发布扩大服务消费若干政策，护航“人工智能+消费”拓展数字服务消费。传媒兼具科技应用与可选消费双属性，有望承接AI应用赋能消费新场景；同时，迎国庆下除了文旅热度国庆档片单持续供给；双11在各平台招商中已预热且中美就TikTok的达成框架协议也有利于电商与数字营销板块。企业端，9月阿里云栖大会举办且第四届全球数字贸易博览会也在杭州举办；AI赋能新消费场景叠加AI应用均可期。华为发布《智能世界2035》报告并指出2035年全球AI智能体数量将达到9000亿，以AI大模型为代表的人工智能正逐渐进入人们的生产与生活，不仅显著提升社会生产效率、驱动经济增长，更将重塑生活方式，推动世界跨越式向前发展，也将进入智能体互联网时代。

　　本周重点推荐个股及逻辑

　　给予传媒行业推荐评级。A股可关注，东方明珠600637（通过股权投资方式受让超聚变数字技术有限公司股权）；芒果超媒300413（新综艺《声鸣远扬》9月海选并将有望10月底开启直播）；蓝色光标300058（ALL In AI战略见成效，战略投资PureblueAI清蓝，共同发力GEO市场）；万达电影002739（暑假档后将迎国庆档关注影片《浪浪人生》，非票收入通过创新拉动创收）；汤姆猫300459（《汤姆猫总动员2》成汤姆猫海外新晋主力产品，关注后续AI新品供给）；奥飞娱乐002292（2025年9月推出员工持股计划受让价格为4.84元/股）；中信出版300788（央企，大众阅读头部企业主业持续具韧性）；华策影视300133（国庆档关注电影《刺杀小说家2》）；姚记科技002605（关注卡牌板块热度拉动情绪）；天舟文化300148（教辅与游戏双主业业绩增长）；上海电影601595（电影《浪浪山小妖怪》拉动周边衍生品热销）；横店影视603103（关注国庆档进展，下沉市场内需仍具潜力）；风语筑603466（以具身智能驱动新文旅，借科幻赛道转战体验经济:携手三体宇宙，以“P+科技+商业”EPCO模式打造“体·未来学院”）；浙文互联600986（全链路AI布局再迎发展新机遇，深耕“AI+营销”“AI+文化”“算力+融租”三大产业链）；吉比特603444（《问剑长生》拟2025年第四季度在中国港澳台、韩国等地区上线；）；港股可关注，B站9626（已开启双十一招商预热）；腾讯0700（2025年8月新游《无畏契约:源能行动》表现优异）；阿里9988（迎阿里云栖大会，推出高德扫街榜利）；阜博集团3738（以数字内容收益开拓RWA新路径作）；美图1357（推出AIAgent产品RoboNeo）；布鲁可0325（关注后续新品进展）；圣贝拉2508（以女性为支点撬动产后护理和修复市场，关注后续出海与AI的进展）；名创优品9896（大店战略进展顺利，期待海外增量）；毛戈平1318（10月将正式进驻香港海港城，持续期待公司海外拓展）。

　　风险提示

　　产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；宏观经济波动风险。

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华鑫证券 朱珠