电力设备与新能源行业9月第3周周报：《汽车行业稳增长工作方案》印发，固态电池产业化加速
新能源汽车方面，随着新车型发布带来的产品力提升以及销售旺季到来，我们预计2025年国内新能源汽车销量有望保持高增，带动电池和材料需求增长。新技术方面，松下和SK On加速固态电池量产，后续关注固态电池相关材料和设备企业验证进展。光伏方面，维持“反内卷”为光伏投资主线判断，产业链上游硅料、硅片、电池继续涨价，国家标准化管理委员会发布《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》，上游产能存在收缩预期，后续光伏组件价格能否顺利传导取决于终端装机需求以及终端光伏电站收益率要求，近期《关于完善价格机制促进新能源发电就近消纳的通知》发布，有望从经济性角度疏导光伏电站矛盾，建议关注行业格局较好的胶膜、硅料、电池组件、BC、贱金属降本方向。储能方面，近期《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》发布，明确提出到2027年全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上，储能需求维持高景气度，建议关注大储集成厂商。氢能方面，近期国家能源局开展绿色液体燃料技术攻关和产业化试点，金风科技、中船科技先后宣布投建氢氨醇一体化项目，绿电-绿氢-绿色燃料产业关系正在逐步理顺，产业发展初期绿色燃料有望享受溢价，建议关注氢能设备、绿色燃料运营环节；维持行业强于大市评级。
本周板块行情：本周电力设备和新能源板块上涨3.07%，其中锂电池指数上涨9.25%，风电板块上涨5.35%，工控自动化上涨2.93%，新能源汽车指数上涨1.09%，核电板块下跌0.73%，发电设备下跌1.06%，光伏板块下跌1.06%。
本周行业重点信息：新能源车：工信部等八部门印发《汽车行业稳增长工作方案（2025-2026年）》。央视新闻：全国新能源汽车累计销售突破4,000万辆，产销量连续10年保持全球第一。动力电池：松下能源宣布将致力于生产全固态电池，力争2026年度实现样品出货。SK On全固态电池试点工厂正式落地，拟2029年实现商用。光伏风电：国家标准化管理委员会发布《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》等3项强制性国家标准（征求意见稿）。广东“136号文”：鼓励配建/租赁储能，存量50%-100%，增量0.2-0.453元/kWh，集中式光伏陆上风电不参与竞价。隆基绿能与晶科能源达成专利诉讼和解。核电：生态环境部在官网发布《关于公开征求国家生态环境标准<环境影响评价技术导则磁约束聚变装置（征求意见稿）>意见的通知》。英国宣布将与美国共同签署《大西洋先进核能伙伴关系》协议，加快两国企业建设新核电站的速度。氢能：中船科技联合中国船舶工业贸易有限公司子公司与客户签订绿色甲醇销售合同，总金额至高14.4亿美元。
本周公司重点信息：龙蟠科技：控股孙公司锂源（亚太）与宁德时代签署了《磷酸铁锂正极材料采购合作协议》，预计将自2026年第二季度至2031年间合计向宁德时代海外工厂销售15.75万吨符合双方约定规格的磷酸铁锂正极材料，合同总销售金额超人民币60亿元。富临精工：控股子公司江西升华与宁德时代签订《预付款协议》，宁德时代向江西升华支付共计15亿元预付款，用于锁定磷酸铁锂供应量，并支持江西升华布局原材料建设。
风险提示：价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。
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