汽车行业周报：组合驾驶辅助系统迎来强制性国家标准，华为推出CloudRobo具身智能平台

　　投资要点

　　投资建议：9月1-14日乘用车零售73.2万辆，同比下降4%，环比增长6%；今年以来累计零售1549.7万辆，同比增长9%。9月1-14日，新能源乘用车零售43.8万辆，同比上升6%，环比上涨10%，渗透率达59.8%；今年以来累计零售800.8万辆，同比增长25%。智能汽车方面，9月17日，工业和信息化部公开对《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》强制性国家标准向社会征求意见，我国智能网联汽车产业的发展将进一步筑牢安全底线。机器人方面，9月19日，华为全联接大会2025上展示了最新的CloudRobo具身智能平台，华为云CloudRobo平台通过云上赋智，打破体积、功耗和成本等本体约束，将让本体更轻量、执行更智能、场景更泛化，机器人产业有望持续发展。建议重点关注：1）乘用车：建议关注加速推进智能化并加速出海的优质龙头车企；2）智能汽车：前期布局智能化领域，具备市场、技术、客户优势的零部件企业；3）机器人：建议关注在机器人领域持续技术迭代且有产能的零部件企业；4）重卡：建议关注非俄市场需求增长带来的机遇，重点关注优质龙头公司；5）两轮板块：电两轮头部/产品力强/智能化快速推进的品牌，大排量出海具有性价比优势的摩托车企业。

　　乘用车：9月1-14日乘用车零售73.2万辆，同比下降4%，环比增长6%；今年以来累计零售1549.7万辆，同比增长9%。相关标的：比亚迪（002594）、吉利汽车（0175.HK）、小鹏汽车（9868.HK）、理想汽车（2015.HK）、长安汽车（000625）、零跑汽车（9863.HK）。

　　新能源汽车：9月1-14日，新能源乘用车零售43.8万辆，同比上升6%，环比上涨10%，渗透率达59.8%；今年以来累计零售800.8万辆，同比增长25%。相关标的：比亚迪（002594）、吉利汽车（0175.HK）、新泉股份（603179）、星宇股份（601799）、多利科技（001311）、川环科技（300547）、无锡振华（605319）。

　　智能汽车：智能汽车方面，9月17日，工业和信息化部公开对《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》强制性国家标准向社会征求意见，征求意见稿构建了智能网联汽车产品的安全基线，要求系统只能在其设计运行条件下激活。针对单车道、多车道、领航辅助等不同功能，设置了人机交互、功能安全和预期功能安全、信息安全、数据记录等全方位安全技术要求。我国智能网联汽车产业的发展将进一步筑牢安全底线，智驾领域发展有望提速，格局上，通过数据与算力优势依靠AI赋能加速技术迭代的头部主机厂有望率先占领智驾高地，实现销量及份额的快速提升，进一步加速行业优胜劣汰，实现行业健康可持续发展，最终使我国汽车产业成长为具备全球竞争力的“大国重器”。相关标的：1）整车：赛力斯（601127）、小鹏汽车（9868.HK）、理想汽车（2015.HK）；2）零部件：禾赛科技（HSAI.O）、速腾聚创（2498.HK）、地平线机器人（9660.HK）、黑芝麻智能（02533.HK）德赛西威（002920）、华阳集团（002906）、科博达（603786）、伯特利（603596）、保隆科技（603197）、耐世特（1316.HK）、中鼎股份（000887）、拓普集团（601689）、沪光股份（605333）、均胜电子（600699）。

　　重卡：根据终端上牌数据，8月重卡实销6.68万辆，环比增长4%，同比增长66%，新能源重卡销售1.78万辆，同比增长181.8%，环比增长6.8%，新能源渗透率达26.6%，重卡市场有明显回暖迹象。相关标的：潍柴动力（2338.HK/000338）、中国重汽（000951/3808.HK）、福田汽车（600166）。

　　机器人：机器人方面，9月19日，华为全联接大会2025上展示了最新的CloudRobo具身智能平台，华为云CloudRobo平台通过云上赋智，打破体积、功耗和成本等本体约束，将让本体更轻量、执行更智能、场景更泛化，机器人产业有望持续发展。相关标的：拓普集团（601689）、三花智控（002050）、爱柯迪（600933）、中鼎股份（000887）、精锻科技（300258）、福达股份（603166）、均胜电子（600699）、豪能股份（603809）、新坐标（603040）。

　　风险提示：政策波动风险、原材料价格上涨风险、终端需求不及预期风险等。

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西南证券 郑连声,张雪晴