国内宏观和产业政策周观察：九部门联手打出扩服务消费“组合拳”

　　本周国内行业政策呈现多领域发力、促发展与强监管并重的趋势。工业领域聚焦稳增长，推动优化供给、扩大消费、保持国际竞争优势等，助力轻工业在经济稳定中发挥更大作用。人工智能与交通运输领域突出技术创新与应用，促进便民生活圈智慧化升级、交通运输数据集建设，培育新质生产力。汽车后市场、金融、消费、能源等领域，一方面推动消费潜力释放、金融监管完善、文旅消费刺激、能源绿色转型，另一方面强化市场监管、金融风险防范、碳排放控制，保障各行业高质量发展与可持续发展。

    本周热门概念中，涨幅排名前十的为光刻机 (+8.96%)、光模块(CPO)(+7.26%)、半导体设备 (+6.36%)、摄像头 (+6.33%)、汽车配件精选(+5.43%)、传感器 (+5.07%)、光通信 (+4.84%)、宇树机器人 (+4.81%)、雷达 (+4.78%)、消费电子代工 (+4.27%)。跌幅排名靠前的为稀土 (-7.37%)、黄金珠宝 (-6.05%)、操作系统 (-5.44%)、保险精选 (-5.36%)、小金属 (-4.80%)、跨境支付 (-4.50%)、钴矿 (-4.29%)、央企银行 (-4.21%)、工业金属精选 (-4.13%)、镍矿 (-3.95%)。

    本月热门概念中，涨幅排名前十的为锂电电解液 (+16.54%)、动力电池(+16.11%)、储能 (+13.73%)、光伏逆变器 (+12.56%)、宇树机器人(+12.53%)、航运精选 (+12.31%)、锂电池 (+10.29%)、新能源汽车(+10.02%)、锂电负极 (+9.95%)、钠离子电池 (+9.83%)。跌幅排名靠前的为稀土 (-14.32%)、保险精选 (-11.64%)、航母 (-10.21%)、军工信息化 (-10.12%)、商业航天 (-9.44%)、卫星导航 (-9.24%)、操作系统 (-9.21%)、跨境支付 (-8.92%)、卫星互联网 (-8.79%)、十大军工集团 (-8.57%)。

    风险提示：政策落地不及预期风险，地缘政治风险超预期。 机构：华福证券有限责任公司 研究员：周浦寒/章孟菲 日期：2025-09-22

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