电力设备行业周报：海风项目密集释放，马斯克回购展现信心
主要观点：
光伏：产业链上游价格上行，海外需求稳健
本周硅料价格再上涨，带动上游成本端压力显著抬升；硅片价格延续上行趋势，而电池片与组件价格整体保持稳定。整体来看，成本上移与海外需求共振。
风电：国内海上风电集中释放超GW级项目，中标与前期招标并进
近期，河北唐山304MW海上风电项目中标结果公示，国家电投滨海1.1GW海上风电项目中标结果公示，中广核辽宁500MW海上风电项目采购招标。
储能：十五五预计储能装机达3亿千瓦，比亚迪发布14.5MWh储能系统
国内政策频出助力独立储能市场增长，欧洲大储招标数据持续火热，欧洲补气周期电价上涨，欧洲户储需求持续复苏，新兴市场户储需求超预期，建议关注大储以及海外户储预期修复。
氢能：8部门推动氢能商用车应用，丰田联合亿华通成立氢燃料电池公司
氢能产业发展态势良好，要素保障体系加速构建。氢能融资难度降低，国家支持新技术持续研发，整体氢能行业发展按下加速键，建议重点关注制氢、储运以及氢能应用等环节。
电网设备：华为强调AIDC液冷重要性，关注液冷板块机会2025AIDC产业发展大会期间，华为董事、ICT BG CEO杨超斌指出，随着AI算力规模与芯片功率的快速提升，液冷数据中心正成为AIDC的必然选择。
电动车：8月电池全球产量维持高增，关注储能出海与固态电池机会8月全球电池产量同比+50.3%，碳酸锂价格上升。建议配置盈利稳定的电池和结构件环节，长期关注受益于固态电池发展的三元正极、电解质和添加剂环节标的。
人形：马斯克回购展现信心，建议配置T链标的
中国加快推进人形机器人国家标准，宇树、乐聚、优必选等企业加速技术突破与产业落地。作为AI板块最低位的应用板块，4季度以及明年催化不断，有较强资金承接能力，当下时间点重点推荐T链标的和国内本体代工潜力大的标的。
风险提示
新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。
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