汽车与零部件行业周报：2025年全球智能汽零市场规模将突破千亿美金，“启境”品牌正式官宣

　　市场回顾

　　汽车板块涨跌幅+3.50%，子板块中汽车零部件表现最佳。过去一周，Wind全部A股涨跌幅为-0.33%，申万汽车涨跌幅为+3.50%，在31个申万一级行业中排名第2位，处于头部位置。汽车行业各子板块中，汽车零部件+5.25%、乘用车+2.20%、汽车服务+2.01%、摩托车及其他+0.54%、商用车-0.94%。

　　申万汽车行业中，涨跌幅前五位的公司为均胜电子+44.25%、山子高+39.71%、开特股+33.76%、科博达+32.17%、万向钱潮+31.93%；涨跌幅后五位的公司为浩物股份-15.59%、春兴精工-15.11%、潍柴重机-10.84%、溯联股份-10.20%、蠡湖股份-9.18%。

　　汽车周度批发/零售量：根据乘联会数据，9月8日-9月14日，国内乘用车厂商日均批发量为6.66万辆/天，同比-1.00%；国内乘用车厂商日均零售量为6.11万辆/天，同比+1.00%。

　　周观点

　　中国汽车流通协会：预计9月份全月乘用车终端销量将达220万辆。据中国汽车流通协会，进入“金九银十”消费旺季，大型秋季车展陆续启动，经销商季度末冲量促销，营销力度较强，叠加“中秋+国庆”双节效应，消费者购车需求将快速释放，支撑9月份终端销量持续走高。综上因素，同时结合8月份的销量与9月上半月的经销商数据增速水平，预计9月份全月乘用车终端销量将达220万辆。

　　工信部就智能网联汽车组合驾驶辅助相关标准公开征求意见。9月17日，工业和信息化部公开对《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》强制性国家标准，向社会征求意见。专家表示，这将为我国智能网联汽车产业的发展再次筑牢安全底线。这次发布的征求意见稿构建了智能网联汽车产品的安全基线，要求系统只能在其设计运行条件下激活。针对单车道、多车道、领航辅助等不同功能，设置了人机交互、功能安全和预期功能安全、信息安全、数据记录等全方位安全技术要求，构建了“三重安全保障”。征求意见稿中提到，标准要求系统具备手部脱离检测以及视线脱离检测能力，一旦系统激活期间驾驶员出现手部脱离、视线脱离，系统应发出提示以及报警，并在驾驶员未及时响应系统报警的前提下可控地退出激活状态。专家表示，标准对智能网联汽车的行车安全提出更高要求，计划明年正式发布。

　　“十五五”末中国智能驾驶部件和系统市场规模或达千亿美元。9月17日，在聚合智能产业发展大会上，车百会理事长张永伟表示，今年智能汽车零部件全球市场规模将突破千亿美金，主要是以智驾、座舱为主的硬件和软件，中国至少应该在500亿美金以上。“再过五年，到‘十五五’末，智能驾驶部件和系统的全球市场规模应该在两千多亿（美元），中国应该接近或者达到一千亿美元。”

　　华为、广汽丰田合作计划升级为全栈方案，鸿蒙智行首款硬派SUV落地享界。华为车BU与广汽丰田的合作将升级为全栈方案，两年内计划三款新车落地，其中2027年推出的两款车型将全量搭载乾崑智驾与鸿蒙座舱。此外，鸿蒙智行方面，明年尊界将先后推出MPV、SUV车型，其中MPV对标丰田埃尔法；享界计划推出S9大改款、MPV，鸿蒙智行首款硬派SUV也将在明年晚些时候落地享界。近日，华为和北汽就享界品牌达成进一步深化合作，未来3年将投入200亿资金。

　　“启境”品牌正式官宣，广汽集团携手华为乾崑共启新程。近日，在华为轮值董事长徐直军，广汽集团董事长、总经理冯兴亚的共同见证下，“启境”品牌正式官宣。“启境”品牌由广汽集团与华为乾崑联合打造，定位为高端智能新能源汽车品牌。根据双方的规划，启境汽车将全系搭载华为乾崑最先进的智能技术。华为在辅助驾驶、智能座舱、用户生态和品牌营销方面的强大实力，结合广汽在三电技术与整车制造领域的专长，双方优势互补、紧密协作，共同为启境品牌注入强大竞争力。

　　投资建议

　　涉及智能化相关的整车、汽零企业；海外销量具备潜力的整车企业；具备国产替代效应的零部件企业。

　　①整车建议关注：北汽蓝谷、长城汽车、广汽集团；

　　②零部件建议关注：松原安全、浙江仙通、凌云股份、银轮股份、伯特利、多利科技、隆盛科技、沪光股份。

　　风险提示

　　国内、外汽车销量不及预期；新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；智能化进程不及预期；零部件市场竞争激烈化。

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上海证券 仇百良,李煦阳