计算机行业周报：科技自立自强，国产化先行

　　市场回顾

　　过去一周（10.20-10.24）上证综指上涨2.88%，创业板指上涨8.05%，沪深300指数上涨3.24%，计算机（申万）指数上涨3.58%，跑赢上证综指0.70个百分点，跑输创业板指4.47个百分点，跑赢沪深300指数0.33个百分点，位列全行业第7名。

　　周观点

　　十五五规划定调，科技引领成为核心主线。10月20日至23日，中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议在北京召开，全会审议通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》，明确了“十五五”时期经济社会发展的指导方针和主要目标。10月24日，中共中央举行新闻发布会，介绍和解读党的二十届四中全会精神。科技部党组书记、部长阴和俊在发布会上说，面向未来五年，《建议》提出，中国式现代化要靠科技现代化作支撑。一是加强原始创新和关键核心技术攻关。二是推动科技创新和产业创新深度融合。三是一体推进教育科技人才发展。四是深入推进数字中国建设。下一步，将持续加强“十五五”人工智能顶层设计和体系化部署。继续加强基础研究和关键核心技术攻关，聚力开发新的模型算法、高端算力芯片，不断夯实人工智能发展的技术根基。深入实施“人工智能+”行动，推动人工智能与科技创新、产业发展、消费提质、民生保障等深度融合。

　　AI大模型持续迭代。（1）OpenAI：10月21日，OpenAI宣布推出ChatGPT Atlas浏览器。OpenAI称，这款浏览器以ChatGPT为核心构建，让用户无需离开网页即可完成AI检索。ChatGPT Atlas是OpenAI首次以独立浏览器产品切入互联网核心入口赛道，其核心创新在于将ChatGPT的AI能力与浏览场景深度融合。该浏览器基于Chromium内核打造，保留了标签页、书签等传统设计，并具备“对话式浏览（Ask ChatGPT）”“浏览器记忆（Browser Memories）”和“代理模式（Agent Mode）”三大特点。（2）深度求索：10月20日，深度求索发布3B参数开源OCR模型，DeepSeek-OCR模型创新性地提出“上下文光学压缩”技术，将长文本转换为图像进行高效压缩处理，大幅降低大模型输入所需的Token数量，从而显著降低大模型处理长文档时的计算开销。其核心理念被评价为“AI的JPEG时刻”，通过视觉输入模拟人类记忆衰减机制，将久远上下文压缩为低分辨率图像，实现自然遗忘，从而优化长上下文管理，其被认为为AI的记忆和上下文处理架构打开了新路径。（3）阿里：阿里巴巴旗下夸克正在推进一项名为“C计划”的重磅AI业务，旨在布局对话式AI应用，并可能与字节跳动的“豆包”展开竞争。该计划由夸克核心团队主导，并有多位通义实验室高级成员参与，显示出阿里在AI应用领域的长期投入和决心。根据经济观察报，10月23日，夸克App对话助手上线。用户可在夸克App主页点击助手按钮或向右划动进入该模式。根据应用商店更新日志，夸克AI助手模式可无限使用通义Qwen最新模型。不同于普通聊天对话AI，它与夸克App原生功能深度融合，用户在对话中不仅可进行复杂问答，还能直接调用搜索、AI相机、拍照搜题、AI写作、翻译、电话等功能，实现从提问到行动的一体化体验。

　　投资建议

　　建议关注：（1）算力：华丰科技、申菱环境、寒武纪、海光信息、安博通等；（2）AIDC：科华数据、云赛智联、弘信电子、润建股份、润泽科技、数据港等；（3）AI应用：金山办公、科大讯飞、鼎捷数智、汉得信息、卓易信息、普元信息等。

　　风险提示

　　下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。

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上海证券 章锋