长江研究2025年11月金股推荐

　　事件描述

    　　“十五五”规划建议落地，11 月份A 股市场预计延续“慢牛”行情。需重点关注两个方面：

    　　（1）中美就双方贸易问题达成共识，有望驱动市场估值从10 月的关税扰动中持续修复；（2）科技方向业绩逐步兑现，市场信心与风险偏好有望持续回升。策略上聚焦三大主线：一是科技成长方向，继续关注如存储、光模块等AI 硬件方向以及高景气的储能、电网等新能源方向；二是市场热点赛道方向，可以关注政策指引以及基本面改善的军工方向以及游戏、机器人等热点方向；三是受益于“反内卷”政策优化供需格局的化工、光伏等行业。

    　　事件评论

    　　金属：洛阳钼业

    　　化工：亚钾国际

    　　电新：阳光电源

    　　机械：麦格米特

    　　军工：广东宏大

    　　汽车：拓普集团

    　　家电：安克创新

    　　电子：兆易创新

    　　通信：中际旭创

    　　传媒：恺英网络

    　　风险提示

    　　1、经济修复不及预期；

    　　2、个股基本面出现重大变化。 机构：长江证券股份有限公司 研究员：戴清/王鹤涛/马太/邬博华/赵智勇/王贺嘉/高伊楠/陈亮/杨洋/于海宁/高超 日期：2025-11-02

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*风险提示：股市有风险，入市需谨慎