政策深度：商品消费向服务消费变迁的国际经验
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2025-11-05 22:05:11
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本篇报告解决了以下核心问题：1、商品消费向服务消费变迁过程中带动经济增长；2、服务消费拉动就业；3、服务消费哪些方向发展空间大。
投资要点:
“十五五”规划建议强调，扩大优质消费品和服务供给，以放宽准入、业态融合为重点扩大服务消费。经济体普遍会经历从商品消费向服务消费的历史性跨越。反映出“从物质需求到精神需求、从基础功能到品质体验”的需求递进。这一变迁，是经济发展、人口结构演变、政策转型的综合结果。本文基于美日消费变迁史，梳理商品消费向服务消费转型进程中对经济和就业的带动，并研究消费升级过程中哪些服务消费发展空间较大。
服务消费带动经济增长
服务消费作为消费升级的核心方向，已成为拉动内需、推动经济高质量发展的关键引擎。
1、不同阶段的内需侧重点：非耐用品消费-耐用品消费-服务消费各经济体在不同发展阶段呈现出不同的内需特点。经济发展初级阶段，全民解决温饱问题，内需主要体现在食品、衣物等非耐用品消费。经济发展中期，内需转向耐用品消费为主。随着经济进一步发展，居民收入水平提升，开始注重内心感受和体验感，内需逐步转向服务消费。
以日本为例，二战后初期日本经济处于战后重建和缓慢增长阶段。
这一时期，消费的核心目标是非耐用品满足最基本的生存需求。1960年代后期，随着“国民收入倍增计划”的成功实施，日本经济进入高速增长期，居民收入水平迅猛提升，家庭消费支出重心转向了耐用品。1960 年代后期-1980 年代末，日本经济腾飞、耐用品加速普及。1990 年代-至今，服务消费主导内需结构。1989 年，服务消费占比首次与商品消费占比相当。1993 年，服务消费占比彻底反超商品消费，其后进入服务消费主导时代。1990 年，日本家庭国内最终服务消费支出是商品消费支出的1.2 倍，到2024 年平稳上升到1.4倍。
以美国为例，第一次世界大战后，美国经济迎来了前所未有的繁荣期，这一时期美国的消费以耐用品为主。20 世纪70 年代，美国经济结束了战后增长的黄金时代，陷入了前所未有的滞胀困境，经济停滞与通货膨胀并存。商品消费受抑，服务消费却逆势增长。1970年美国服务消费支出首次超过商品，占比持续上升，到2024 年达到68.5%。服务消费成为美国消费的主要支柱，涵盖医疗、教育、金融、娱乐等多个领域。
2、消费升级伴随人均GDP 攀升，服务消费成为经济增长重要引擎从人均GDP 看，人均GDP 突破1 万美元是全球消费结构升级的关键节点，标志着居民消费从“生存型”向“发展型、享受型”转型的加速。这一阶段服务消费占比快速提升，成为经济增长的重要动力。1970 年，美国居民服务消费占比50.7%，人均GDP 为5233美元。其后，服务消费占比远远超过商品消费，人均GDP 同步开始快速攀升并迈上新台阶。到2024 年，美国居民服务消费占比68.5%。
1992 年，日本居民服务消费占比50%，人均GDP 为31993 美元。
其后，服务消费占比超过商品消费，人均GDP 同步开始快速攀升并迈上新台阶。到2024 年，日本居民服务消费占比55.8%。当前，我国人均GDP 正处于人均1 万美元到2 万美元的区间，消费需求加速分化、消费结构也会加快转变，是商品消费向服务消费升级的关键时期。2024 年，服务消费在总消费中占比46.1%，发展前景足、提升空间大。
从GDP 构成看，随着经济发展，服务消费对GDP 发展的带动效应逐步增强。从大萧条到二战前后，美国政府消费投资快速攀升，个人消费支出在GDP 的占比逐步降低，消费支出占比也随之降低。但是二战过后，美国进入长期的经济繁荣发展期，消费稳步成为经济发展主引擎。1944-2024 年，美国个人消费支出占GDP 比重从48.4%升至67.9%，增加19.5 个百分点。而服务消费占GDP 比重从21.4%升至46.5%，增加25.1 个百分点，成为美国经济发展的主要引擎。
2024 年，我国最终消费支出占GDP 比重为56.6%。其中，居民消费支出占GDP 比重为39.9%，服务消费在总消费中占比46.1%。
服务消费带动就业增长
1、服务消费由于劳动密集属性带动大量传统就业随着消费结构从商品转向服务，教育、医疗、文化娱乐、旅游等服务性行业迅速扩张，直接吸纳了大量劳动力。例如，日本在进入服务消费主导阶段后，家庭将更多的钱投入到教育、医疗保健、娱乐、旅游等服务性消费中，这些行业属于劳动密集型产业，对人力资源需求显著高于商品制造业。美国在服务消费崛起期，餐饮、休闲与文化服务的多样化发展也推动了就业结构的转变，服务业逐渐成为就业主体
2、服务消费催生新业态与细分岗位，带动新兴就业服务消费不仅带动传统服务业就业，还催生了众多新兴业态和细分岗位。以美国为例，1939-2024 年，美国信息业、金融活动、私立教育和保健服务三大新兴服务行业从业人数合计从401.1 万人增至3908.1 万人，增速显著高于传统服务业。服务消费的发展不仅直接创造岗位，还通过产业链上下游联动间接带动就业。以日本为例，1990-2024 年间，日本65 岁以上人口占比从12.2%升至29.8%，进入超老龄社会，老年人口激增直接推动医疗护理需求爆发，居家与机构护理服务快速扩张。带动医疗健康、介护保险、日常照护等上下游就业。美国在服务消费数字化阶段，在线旅游、流媒体、云计算等服务形态崛起，带动了技术开发、运营维护、内容创作等一系列高技能岗位需求，形成多层次就业带动效应。
服务消费哪些方向发展空间大
以日本为例，文化娱乐和医疗保健是主要方向。经济的长期低迷和人口结构的老龄化，使得家庭在物质商品上的消费意愿和能力减弱，转而将更多的钱投入到教育、医疗保健、娱乐、旅游等服务性消费中，寻求精神上的慰藉和生活质量的提升。2024 年，日本家庭服务类消费支出中，占比前三分别为交通和通信、文化娱乐、医疗保健。
以美国为例，互联网、医疗、高奢服务是主要方向。21 世纪，X 世代和千禧一代进入消费高峰期，婴儿潮一代逐步退出消费高峰。随着这一群体步入退休，消费焦点转向医疗、养老及财富管理。千禧一代逐渐成年并进入职场，注重体验轻物质的消费观念兴起。随着互联网普及率提高，商品整体被拆成服务流量，服务消费占比随之提升。同时，对于富豪群体来说，顶奢消费继续繁荣。美国贫富差距大，富豪群体规模庞大，带动了部分高奢耐用品消费。
我国随着老龄化逐步深化，叠加居民健康理念提升，未来医疗保健发展空间大。同时居民消费结构持续向发展型、享受型、体验型转变。服务场景创新、线上线下融合深化，会带动文体娱乐发展。
2013-2024 年，我国教育、文化和娱乐消费占比由10.6%提升至11.3%，医疗保健消费支出占比由6.9%提升至9%。
风险提示全球经济超预期衰退，地缘政治不确定性，全球经贸摩擦不确定性，历史时点不同导致的经验受限，国情不同导致的经验受限。 机构：国海证券股份有限公司 研究员：夏磊 日期：2025-11-05
投资要点:
“十五五”规划建议强调，扩大优质消费品和服务供给，以放宽准入、业态融合为重点扩大服务消费。经济体普遍会经历从商品消费向服务消费的历史性跨越。反映出“从物质需求到精神需求、从基础功能到品质体验”的需求递进。这一变迁，是经济发展、人口结构演变、政策转型的综合结果。本文基于美日消费变迁史，梳理商品消费向服务消费转型进程中对经济和就业的带动，并研究消费升级过程中哪些服务消费发展空间较大。
服务消费带动经济增长
服务消费作为消费升级的核心方向，已成为拉动内需、推动经济高质量发展的关键引擎。
1、不同阶段的内需侧重点：非耐用品消费-耐用品消费-服务消费各经济体在不同发展阶段呈现出不同的内需特点。经济发展初级阶段，全民解决温饱问题，内需主要体现在食品、衣物等非耐用品消费。经济发展中期，内需转向耐用品消费为主。随着经济进一步发展，居民收入水平提升，开始注重内心感受和体验感，内需逐步转向服务消费。
以日本为例，二战后初期日本经济处于战后重建和缓慢增长阶段。
这一时期，消费的核心目标是非耐用品满足最基本的生存需求。1960年代后期，随着“国民收入倍增计划”的成功实施，日本经济进入高速增长期，居民收入水平迅猛提升，家庭消费支出重心转向了耐用品。1960 年代后期-1980 年代末，日本经济腾飞、耐用品加速普及。1990 年代-至今，服务消费主导内需结构。1989 年，服务消费占比首次与商品消费占比相当。1993 年，服务消费占比彻底反超商品消费，其后进入服务消费主导时代。1990 年，日本家庭国内最终服务消费支出是商品消费支出的1.2 倍，到2024 年平稳上升到1.4倍。
以美国为例，第一次世界大战后，美国经济迎来了前所未有的繁荣期，这一时期美国的消费以耐用品为主。20 世纪70 年代，美国经济结束了战后增长的黄金时代，陷入了前所未有的滞胀困境，经济停滞与通货膨胀并存。商品消费受抑，服务消费却逆势增长。1970年美国服务消费支出首次超过商品，占比持续上升，到2024 年达到68.5%。服务消费成为美国消费的主要支柱，涵盖医疗、教育、金融、娱乐等多个领域。
2、消费升级伴随人均GDP 攀升，服务消费成为经济增长重要引擎从人均GDP 看，人均GDP 突破1 万美元是全球消费结构升级的关键节点，标志着居民消费从“生存型”向“发展型、享受型”转型的加速。这一阶段服务消费占比快速提升，成为经济增长的重要动力。1970 年，美国居民服务消费占比50.7%，人均GDP 为5233美元。其后，服务消费占比远远超过商品消费，人均GDP 同步开始快速攀升并迈上新台阶。到2024 年，美国居民服务消费占比68.5%。
1992 年，日本居民服务消费占比50%，人均GDP 为31993 美元。
其后，服务消费占比超过商品消费，人均GDP 同步开始快速攀升并迈上新台阶。到2024 年，日本居民服务消费占比55.8%。当前，我国人均GDP 正处于人均1 万美元到2 万美元的区间，消费需求加速分化、消费结构也会加快转变，是商品消费向服务消费升级的关键时期。2024 年，服务消费在总消费中占比46.1%，发展前景足、提升空间大。
从GDP 构成看，随着经济发展，服务消费对GDP 发展的带动效应逐步增强。从大萧条到二战前后，美国政府消费投资快速攀升，个人消费支出在GDP 的占比逐步降低，消费支出占比也随之降低。但是二战过后，美国进入长期的经济繁荣发展期，消费稳步成为经济发展主引擎。1944-2024 年，美国个人消费支出占GDP 比重从48.4%升至67.9%，增加19.5 个百分点。而服务消费占GDP 比重从21.4%升至46.5%，增加25.1 个百分点，成为美国经济发展的主要引擎。
2024 年，我国最终消费支出占GDP 比重为56.6%。其中，居民消费支出占GDP 比重为39.9%，服务消费在总消费中占比46.1%。
服务消费带动就业增长
1、服务消费由于劳动密集属性带动大量传统就业随着消费结构从商品转向服务，教育、医疗、文化娱乐、旅游等服务性行业迅速扩张，直接吸纳了大量劳动力。例如，日本在进入服务消费主导阶段后，家庭将更多的钱投入到教育、医疗保健、娱乐、旅游等服务性消费中，这些行业属于劳动密集型产业，对人力资源需求显著高于商品制造业。美国在服务消费崛起期，餐饮、休闲与文化服务的多样化发展也推动了就业结构的转变，服务业逐渐成为就业主体
2、服务消费催生新业态与细分岗位，带动新兴就业服务消费不仅带动传统服务业就业，还催生了众多新兴业态和细分岗位。以美国为例，1939-2024 年，美国信息业、金融活动、私立教育和保健服务三大新兴服务行业从业人数合计从401.1 万人增至3908.1 万人，增速显著高于传统服务业。服务消费的发展不仅直接创造岗位，还通过产业链上下游联动间接带动就业。以日本为例，1990-2024 年间，日本65 岁以上人口占比从12.2%升至29.8%，进入超老龄社会，老年人口激增直接推动医疗护理需求爆发，居家与机构护理服务快速扩张。带动医疗健康、介护保险、日常照护等上下游就业。美国在服务消费数字化阶段，在线旅游、流媒体、云计算等服务形态崛起，带动了技术开发、运营维护、内容创作等一系列高技能岗位需求，形成多层次就业带动效应。
服务消费哪些方向发展空间大
以日本为例，文化娱乐和医疗保健是主要方向。经济的长期低迷和人口结构的老龄化，使得家庭在物质商品上的消费意愿和能力减弱，转而将更多的钱投入到教育、医疗保健、娱乐、旅游等服务性消费中，寻求精神上的慰藉和生活质量的提升。2024 年，日本家庭服务类消费支出中，占比前三分别为交通和通信、文化娱乐、医疗保健。
以美国为例，互联网、医疗、高奢服务是主要方向。21 世纪，X 世代和千禧一代进入消费高峰期，婴儿潮一代逐步退出消费高峰。随着这一群体步入退休，消费焦点转向医疗、养老及财富管理。千禧一代逐渐成年并进入职场，注重体验轻物质的消费观念兴起。随着互联网普及率提高，商品整体被拆成服务流量，服务消费占比随之提升。同时，对于富豪群体来说，顶奢消费继续繁荣。美国贫富差距大，富豪群体规模庞大，带动了部分高奢耐用品消费。
我国随着老龄化逐步深化，叠加居民健康理念提升，未来医疗保健发展空间大。同时居民消费结构持续向发展型、享受型、体验型转变。服务场景创新、线上线下融合深化，会带动文体娱乐发展。
2013-2024 年，我国教育、文化和娱乐消费占比由10.6%提升至11.3%，医疗保健消费支出占比由6.9%提升至9%。
风险提示全球经济超预期衰退，地缘政治不确定性，全球经贸摩擦不确定性，历史时点不同导致的经验受限，国情不同导致的经验受限。 机构：国海证券股份有限公司 研究员：夏磊 日期：2025-11-05
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