北交所科技成长产业跟踪第五十期：人工智能技术发展驱动电力需求激增 关注北交所电力设备产业链标的

　　AI 运行缺乏足够电力，到2030 年全球数据中心电力需求或将达945TWh。2025 年11 月3 日，微软CEO萨提亚·纳德拉在与OpenAI CEO 萨姆·奥特曼日前共同接受采访时表示，当前人工智能行业面临的问题并非算力过剩，而是缺乏足够的电力来支撑所有GPU 运行。2024 年全球数据中心耗电量已达415 太瓦时(TWh)，占全球电力消耗的1.5%，相当于英国全年用电总量，这一数字正以每年12%的速度递增，预计到2030 年翻倍至945 太瓦时。电力需求的飞速增长或将全球能源系统推向了关键转折点。我们梳理出北交所电力设备产业链企业共有16 家，分别为开发科技（智能电、水、气计量终端及能源管理系统解决方案）、广信科技（输变电系统绝缘纤维材料）、聚星科技（电接触产品）、球冠电缆（500kV 及以下级别电线电缆）、方盛股份（铝制板翅式换热器）、胜业电气（薄膜电容器、电能质量治理产品）、科润智控（高低压成套设备）、灿能电力（电能质量监测系统产品）、许昌智能（智能配用电系统解决方案）、雅达股份（电力监控系统集成服务）、晨光电缆（500kV 及以下电力电缆）、派诺科技（用电与能源监管系统；电动汽车充电设备及系统）、亿能电力（电力配电干式变压器）、殷图网联（电网智能化综合解决方案）、格利尔（微电网）、太湖远大（环保型线缆用高分子材料）。

    　　总量：北交所科技成长股股价涨跌幅中值-3.57%。截至2025 年11 月7 日，经梳理后本期锁定了153 家核心标的池（持续更新）。从周度涨跌幅数据来看，2025 年11 月3 日至11 月7 日，北交所科技成长产业企业多数下跌，区间涨跌幅中值为-3.57%，其中上涨公司达27 家（占比18%），灿能电力（+31.13%）、泓禧科技（+19.07%）、科润智控（+9.82%）、亿能电力（+9.73%）、艾能聚（+6.96%）位列涨跌幅前五。北证50、沪深300、科创50、创业板指周度涨跌幅分别为-3.79%、+0.82%、+0.01%、+0.65%。

    　　行业：电子设备产业市盈率TTM 中值+0.70%至60.5X。北交所电子设备产业企业的市盈率TTM 中值由60.1X 升至60.5X，市值中值由24.4 亿元升至25.2 亿元，灿能电力（+31.13%）、泓禧科技（+19.07%）、雅达股份（+3.28%）分列市值涨跌幅前三甲。北交所机械设备产业企业的市盈率TTM 中值由50.0X 降至48.9X，市值中值由24.3 亿元降至24.2 亿元，瑞星股份（+4.57%）、荣亿精密（+3.82%）、常辅股份（+2.04%）分列市值涨跌幅前三甲。北交所信息技术产业企业的市盈率TTM 中值由83.3X 降至74.8X，市值中值由25.5 亿元降至23.7 亿元，星图测控（+1.90%）、广道数字（+0.00%）、流金科技（-2.69%）分列市值涨跌幅前三甲。北交所汽车产业企业的市盈率TTM 中值由36.1X 降至35.2X，市值中值由22.5亿元降至21.6 亿元，大地电气（+5.21%）、巴兰仕（+3.09%）、天铭科技（+0.43%）分列市值涨跌幅前三甲。北交所新能源产业企业的市盈率TTM 中值保持40.3X，市值中值由26.9 亿元升至28.2 亿元，科润智控（+9.82%）、亿能电力（+9.73%）、艾能聚（+6.96%）分列市值涨跌幅前三甲。

    　　公告：天宏锂电为进一步发展储能独立电站业务，与两家企业共同出资设立合资公司。开发科技：拟使用自有资金和超募资金以增资、借款的方式对外投资实施新募投项目，新募投项目拟总投资28,369.91 万元。

    　　天宏锂电：为进一步发展公司储能独立电站业务，浙江天宏锂电股份有限公司与浙江炽能新能源科技有限公司、北京国信雷音科技有限公司共同出资设立合资公司河北天宏国信科技有限公司。

    　　风险提示：宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、资料统计误差风险。 机构：华源证券股份有限公司 研究员：赵昊/万枭 日期：2025-11-11

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