汽车与零部件行业周报：10月乘用车市场销量同比+6%，Cybercab预计26Q2量产

　　市场回顾

　　汽车板块涨跌幅-1.32%，子板块中汽车零部件表现最佳。过去一周，Wind全部A股涨跌幅为+1.08%，申万汽车涨跌幅为-1.32%，在31个申万一级行业中排名第28位，处于尾部位置。汽车行业各子板块中，汽车零部件-0.01%、汽车服务-0.17%、商用车-1.98%、摩托车及其他-2.10%、乘用车-3.31%。

　　申万汽车行业中，涨跌幅前五位的公司为海马汽车+50.00%、潍柴动力+22.13%、ST美晨+17.21%、全柴动力+12.45%、多利科技+11.02%；涨跌幅后五位的公司为C大明-20.93%、恒帅股份-20.81%、标榜股份-20.00%、隆盛科技-12.96%、信质集团-11.62%。

　　汽车周度批发/零售量：根据乘联会数据，10月27日-10月31日，国内乘用车厂商日均批发量为21.01辆/天，同比+24.00%；国内乘用车厂商日均零售量为15.48万辆/天，同比+47.00%。

　　周观点

　　Cybercab亚太首秀，2026年二季度计划量产。Tesla Cybercab无人驾驶电动车亮相第八届进博会上，为亚太首展。据21世纪经济报道，Cybercab没有方向盘、脚踏板，采用Tesla Vision视觉处理系统+端到端神经网络的自动驾驶方案，无需使用激光雷达等价格昂贵的硬件设备，就可以实现无人驾驶。该车型抓住的是92%的出行场景为1-2人的需求，采用两座设计，搭配超大后备箱的布局，既可以满足大部分打车的场景，还可以成为城市间的小型货运工具。Tesla Cybercab通体金色外观。为适配无人运营场景，其还配备了无线充电技术与机械臂自动清洁功能，为规模化落地做好准备。Tesla Cybercab计划在2026年第二季度启动量产，并且将服务于特斯拉Robotaxi无人驾驶网约车车队。

　　乘联分会：初步统计10月全国乘用车市场零售238.7万辆。11月5日，乘联分会初步统计显示，10月全国乘用车市场零售238.7万辆，同比去年同期增长6%，较上月增长7%；今年以来累计零售1939.5万辆，同比增长9%。其中，全国乘用车新能源市场零售140万辆，同比去年同期增长17%，较上月增长8%；今年以来累计零售1027万辆，同比增长23%。

　　小鹏计划2026年底规模量产高阶人形机器人。11月5日，在小鹏科技日上，小鹏汽车董事长何小鹏表示，小鹏的目标是在2026年底实现规模量产高阶人形机器人。同时，小鹏将开放机器人IRON的SDK，与全球开发者共建人形机器人应用生态。宝钢将成为小鹏机器人IRON的生态合作伙伴，在巡检等工业领域探索场景应用。

　　2026年小鹏汽车将推出三款Robotaxi车型，同年开启试运营。11月5日，在小鹏科技日上，小鹏汽车董事长何小鹏宣布，2026年小鹏汽车将推出三款Robotaxi车型，并在同年开启试运营。小鹏Robotaxi面向L4级智驾设计，配备两套硬件互为备份，搭载4颗图灵AI芯片，算力达到3000TOPS。高德成为小鹏Robotaxi首个全球生态合作伙伴，小鹏将与全球合作伙伴共建Robotaxi生态。

　　京东“国民好车”埃安UT super首车下线。11月5日，盖世汽车获悉，京东与广汽埃安、宁德时代共同推出的“国民好车”埃安UTsuper第一台车辆在长沙工厂正式下线。续航方面，埃安UT super基于宁德时代巧克力换电技术优势，在同级车首次配备500KM续航大电池，并支持99秒换电；可充可换，租购随心，无惧折旧；电池常换常新，衰减无忧；电池安全实时监控，换电即安检，用车更安心。智能方面，埃安UT super率先搭载“广汽华为云车机”技术，依托华为云端算力集群，大型3A游戏、视频流畅运行，算力无限；TB级云端存储，2万+应用想装就装，扫码3步上传手机APP，彻底解决车机久用老化卡顿等痛点，带来当前最好的智能座舱应用体验。

　　投资建议

　　涉及智能化相关的整车、汽零企业；海外销量具备潜力的整车企业；具备国产替代效应的零部件企业。

　　①整车建议关注：北汽蓝谷、长城汽车、广汽集团；

　　②零部件建议关注：银轮股份、伯特利、隆盛科技、松原安全、浙江仙通、凌云股份、沪光股份。

　　③中小市值建议关注：百合花。

　　风险提示

　　国内、外汽车销量不及预期；新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；智能化进程不及预期；零部件市场竞争激烈化。

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上海证券 仇百良,李煦阳