计算机行业跟踪周报：十五五规划说明中，为何没有重点提及人工智能？

　　投资要点

　　“十五五”整体战略布局：三级梯队层次分明。（1）打造新兴支柱产业。规划明确将新能源、新材料、航空航天、低空经济等列为新兴支柱产业，实施产业创新工程，统筹推进研发设施建设、技术攻关与产品升级。通过融合技术创新、规模化推进与应用场景构建，加快培育战略性新兴产业集群。此梯队是“十五五”经济增长最直接动力，旨在将前沿科技的先行优势切实转化为产业与国际竞争优势。（2）前瞻布局未来产业。明确量子科技、生物制造、氢能与核聚变、脑机接口、具身智能、6G等未来产业方向，此梯队关乎国家长远竞争力，布局未来产业就是塑造未来的国家核心优势。（3）赋能优化传统产业。推动机械、纺织、轻工、钢铁、石化等传统产业实施技改升级与“数智化”转型，巩固其全球分工体系中不可或缺的地位。传统产业是实体经济的重要支柱，通过赋能优化实现老树新芽，是构建现代化产业体系、防范产业空心化的根基。

　　“十五五”规划中的人工智能定位分析：在“十五五”规划及近期的政策公报中，人工智能作为关键通用技术，其公开表述的侧重点发生了微妙而重要的变化。我们认为，没有将人工智能并列在四大新兴支柱产业与六大未来产业中，此举并非忽视AI，而是一种更具全局观和战略协同性的布局。其核心在于：淡化AI作为直接国际竞争焦点的对抗性叙事，转而强调其作为赋能万物的技术基座属性，并将其融入未来产业培育与传统产业升级的宏大进程中，以服务于构建更具韧性和可持续性的产业发展生态。（1）突出协同融合，而非单一赛道：不再将AI视为一个孤立的产业，而是视为像电力或互联网一样的基础性赋能技术，一种“国家基石”层级的基建工程。（2）规避直接对抗，营造有利发展环境：在当前国际环境下，将AI明确列为针锋相对的竞争领域，易引发不必要的摩擦，可能加剧技术封锁与市场壁垒。采取审慎、聚焦的表述策略，有意淡化其地缘政治对抗色彩，这有助于为国内AI产业的技术合作、市场开拓与人才交流，保留更为开放和稳定的国际空间。

　　夯实根基与赋能千行百业：AI引领现代化产业基石。（1）强化工业软件，推动自主可控与智能进化：制造业作为我国经济的最长板，是支撑国民经济发展的命脉所在，其地位举足轻重。人工智能全面赋能制造业，已成为推动未来产业升级的重要课题。当前政策已明确强调，要着力提升工业软件的本土化水平和智能化程度，旨在通过深度融合人工智能等前沿技术，实现“换道超车”，构建起下一代具备国际竞争力的智能工业软件体系。（2）激励和补贴：以需求侧拉动供给侧创新。为有效引导企业采用安全可信的解决方案与关键技术，预计后续将有更多针对性政策陆续出台，通过对采购行为予以奖励，切实激发市场积极性，从而从需求端拉动供给侧的技术创新与产品迭代。（3）推动“AI+”融合：聚焦重点行业赋能升级。政策层面正重点推动人工智能与制造、医疗、交通、金融等关键行业的深度融合。这些行业普遍具备产业规模大、数据资源丰富、信息化基础较好等优势，通过引入AI技术实现智能化改造，不仅能够显著提升全要素生产率，也将创造更大的经济效益与社会价值。

　　投资建议：结合“十五五”全文，我们认为人工智能领域应当重点关注芯片、芯片制造、AI+三大方向。建议关注：自主可控芯片：寒武纪-U、海光信息；芯片制造：中芯国际、华虹公司、长电科技；AI+工业：东土科技、能科科技、中控技术、中望软件。

　　风险提示：政策力度不及预期：国际地缘政治冲突加剧；技术进步以及产业商业化落地不及预期。

点击复制链接查看完整PDF研报

东吴证券 王紫敬