国内宏观和产业政策周观察：两部门联合部署新能源消纳调控体系

　　投资要点：

    　　本周行业政策聚焦产业升级、科技创新、新能源发展、消费提振与金融生态优化，助力经济高质量发展。国家层面密集出台多项政策举措，如规范印制电路板行业发展、加快制造业中试平台体系化布局、促进新能源消纳、支持企业兼并重组转型升级等，强化科技赋能与产业协同；同时，全固态电池技术突破可期、动力电池产业加速拓展应用场景，消费端着力增强供需适配性、培育新业态新场景，既推动重点产业提质增效，又释放内需潜力，彰显政策对产业升级与民生改善的双重发力逻辑。

    　　本周A股各大板块涨跌不一。其中，涨幅排名前五的是日常消费零售(+6.03%)、可选消费零售 (+5.44%)、工业贸易与综合 (+4.64%)、纺织服装Ⅱ (+4.43%)、造纸与包装 (+3.89%)。跌幅前五的是硬件设备 (-5.02%)、半导体 (-4.01%)、软件服务 (-2.69%)、机械 (-2.46%)、电气设备 (-2.03%)。

    　　本周热门概念中，涨幅排名前十的为锂电电解液 (+23.79%)、两岸融合(+12.86%)、SPD (+10.30%)、抗生素 (+7.89%)、HJT电池 (+6.64%)、培育钻石 (+6.21%)、乳业 (+6.02%)、锂矿 (+5.99%)、氟化工 (+5.89%)、疫苗(+5.80%)。跌幅排名前十的为炒股软件 (-5.83%)、光模块(CPO) (-5.63%)、光芯片 (-5.15%)、先进封装 (-4.80%)、服务器 (-4.75%)、光刻机 (-4.69%)、无线充电 (-4.23%)、电路板 (-4.18%)、ASIC芯片 (-4.07%)、宇树机器人 (-4.02%)。

    　　本月热门概念中，涨幅排名前十的为锂电电解液 (+40.28%)、两岸融合(+18.89%)、磷化工 (+16.05%)、SPD (+14.53%)、氟化工 (+12.71%)、培育钻石 (+11.93%)、磷酸铁锂电池 (+11.26%)、锂矿 (+11.10%)、HJT电池(+10.96%)、锂电正极 (+10.67%)。跌幅排名前十的为炒股软件 (-10.25%)、光刻机 (-7.26%)、服务器 (-6.44%)、传感器 (-6.22%)、宇树机器人 (-6.20%)、DeepSeek (-6.07%)、稀土 (-5.91%)、无线充电 (-5.83%)、AIPC(-5.72%)、国产软硬件 (-5.58%)。

    　　风险提示：政策落地不及预期风险，地缘政治风险超预期。 机构：华福证券有限责任公司 研究员：周浦寒/章孟菲 日期：2025-11-16

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