2025-11-18 08:16聚变新能发布大额采购项目产业链有望受益

【今日导读】

聚变新能发布大额采购项目产业链有望受益

下半年首场寒潮来袭，供热行业价格改革持续推进

药监局加大扶持力度 促进化妆品产业高质量发展

半导体巨头释放重要信号 这类芯片承接大量急单

【财经精选】

1、11月国内多晶硅产量预计接近12万吨，环比10月较大幅减少，川滇地区停产产能较多。11月组件排产维持预期下降，但整体成交的回暖使得下降幅度减弱。周度库存方面，本周组件库存降幅减小，组件价格的预报涨使得终端企业接受意愿减弱。

2、中国国务院副总理何立峰与德国副总理兼财政部部长克林拜尔在北京共同主持第四次中德高级别财金对话。声明中提到，双方欢迎符合条件的上海证券交易所、深圳证券交易所上市公司在法兰克福证券交易所发行全球存托凭证。声明还提到，双方支持加强在证券、期货及衍生品领域的交流合作。

3、国家药监局11月17日对外发布《关于深化化妆品监管改革促进产业高质量发展的意见》。在加大化妆品产业创新支持力度方面，意见明确提出畅通新功效化妆品注册渠道，实行即报即审;鼓励国际化妆品新品在中国首发，免于提交境外上市销售证明。

4、华为官宣于11月25日14:30分举行新品发布会，届时将发布华为Mate 80系列、Mate X7及多款全场景新品。从麒麟芯片、卫星通信再到昆仑玻璃，华为Mate系列历代产品都在探索技术边界的突破，带来更前沿的技术成果，为用户打造更丰富的产品体验。

5、七部门联合发文开展茧丝绸产业“东绸西固”工作。通知提出，到2028年，东部地区打造10家左右营收超100亿元的行业领军企业，培育20个以上拥有自主知识产权、国际营销网络的国内外知名品牌，高端丝绸产品出口在本区域占比超过50%。中西部地区建成一批茧丝绸产业高质量发展集聚区，培育10家以上营收超5亿元的龙头企业，优质茧、丝、绸产量在本区域占比达到75%以上。突破智能缫丝、机器选茧、绿色印染等10项关键技术，全国茧丝绸总产值突破3000亿元。

6、小鹏汽车2025年Q3财报电话会上，小鹏汽车董事长何小鹏表示，公司新的十年愿景是让小鹏汽车成为面向全球的具身智能公司。围绕物理AI应用，小鹏不仅要将AI汽车带给全球市场，大规模部署前装量产的Robotaxi，而且要实现人形机器人的规模量产。

7、近日聚变新能（安徽）有限公司采购项目发布，总金额超20亿元。根据业务需要，本次采购涉及BEST离子回旋波源系统、低温系统关键部件、BEST屏蔽包层系统不锈钢屏蔽块、BEST屏蔽包层系统高硼钢屏蔽块等。BEST是全超导托卡马克核聚变实验装置（EAST）的后续项目，由中国科学院等离子体物理研究所主导设计，聚变新能负责运营。

8、11月17日晚，第三场京东品酒会在三亚保利瑰丽酒店举办。活动现场，京东宣布推出京东外卖App，定位综合服务型App；发布京东点评，推出“京东真榜”，招募10万名京东求真官进行盲测，打造榜单AI大模型“AI全网评”。此外，京东现制饮品品牌“七鲜咖啡”正式亮相，年底覆盖北京。

9、据氢能促进会消息，11月3日，中国产业发展促进会氢能分会以“拒绝内卷 共建生态 迈向真实市场化”为主题举行研讨会，联合产业各方共同发布《中国电解槽行业健康发展倡议书》。

10、周一美股三大指数集体收跌，道琼斯指数跌1.18%，标普500指数跌0.92%，纳斯达克综合指数跌0.84%。其中，标普500指数跌破6700点，结束了连续10个星期一上涨的势头。大型科技股多数下跌，AMD、英特尔跌超2%，英伟达、苹果、甲骨文、Meta跌超1%，谷歌逆势涨超3%。

【政策】

1、【量子科技】2025量子科技和产业大会将召开行业发展提速

11月17日，从安徽省人民政府新闻办公室召开的新闻发布会上了解到，2025年量子科技和产业大会将于11月20日至21日在合肥滨湖国际会展中心举办。主题为“百年量子智启未来"，预计将有来自全国10余个省份、600多家单位、4000多人参与，人员规模、企业数量、展览规模都将再创新高。当前，量子计算已成为最具颠覆性的前沿技术之一，并逐渐形成集基础科研、工程研发、应用探索和产业培育为一体的发展格局。量子计算优越性验证已完成，超导、离子阱、中性原子、光量子、硅半导体等多种技术路线呈现多元化开放性的发展态势，这种发展态势短期内将持续存在，基础研究与工程研发不断突破，应用场景探索在多行业领域持续推进，产业生态正逐步构建。美国和中国在量子计算领域处于全球领先地位，各技术路线在量子纠错方面的重大突破将直接影响量子计算的进程。

2、【热力】下半年首场寒潮来袭，供热行业价格改革持续推进

据报道，今年下半年首场寒潮从北向南陆续影响我国，此轮寒潮影响范围广、降温剧烈、大风天气强，全国结冰的地区将一路推进至湖北、安徽、江苏一带。气候不确定性对城镇燃气及发电用气的影响最为显著。信达证券指出，2025年4月，中共中央办公厅、国务院办公厅出台《关于完善价格治理机制的意见》，提出深化城镇供热价格改革，2024年全国多地已经实施供热价格调整，预计未来供热价格涨价有望成为趋势，供热企业盈利有望迎来修复。在短期热价不变的情况下，建议关注成本控制能力强，经营管理效率优的供热公司，有望在热价改革背景下优势凸显。

3、【美容护理】药监局加大扶持力度 促进化妆品产业高质量发展

国家药监局发布《关于深化化妆品监管改革促进产业高质量发展的意见》，其中提出，加大产业扶持力度。鼓励省级药品监管部门积极争取政府支持，协调相关部门出台化妆品产业扶持政策，营造良好的产业创新环境，支持行业绿色低碳发展，通过政策赋能推动品牌崛起，培育具有国际竞争力的民族品牌化妆品。鼓励化妆品新品在中国首发。对标国际高标准经贸规则，培育我国化妆品领域首发经济。我国化妆品产业正从规模扩张向科技驱动、功效导向、可持续发展的高质量阶段转型。2024年化妆品产业已形成10738亿元的庞大市场规模，预计未来五年将保持5%-10%的稳健增长，国货品牌市占率已突破55%。国货品牌通过东方美学体系构建，从“以白为美”到“多元肤色美学”，推动文化自信与商业价值的双向转化。未来我国化妆品产业将围绕“全产业链生态”构建竞争壁垒，通过加强研发、深耕东方文化美学和拓展全球布局，实现从“美妆大国”到“美妆强国”的跨越。

【产业】

1、【可控核聚变】聚变新能发布大额采购项目产业链有望受益

近日，聚变新能(安徽)有限公司采购项目发布，总金额超20亿元。根据业务需要，本次采购涉及BEST离子回旋波源系统、低温系统关键部件、BEST屏蔽包层系统不锈钢屏蔽块、BEST屏蔽包层系统高硼钢屏蔽块等。核聚变具备环境友好、资源充足、能量密度高、自限性反应机制等优势。中国将核聚变纳入未来产业重点方向，美国、日本、英国等国则通过专项立法、资金引导等方式加快落地节奏，形成从顶层设计到产业实践的全链条支持体系。根据FIA统计，截至2025年年中，全球商业核聚变产业累计融资总额达到97.66亿美元，较2024年新增26.43亿美元。整体来看，全球核聚变发展正处于向百兆瓦级工程演进的关键跃迁期，未来5-10年内将有多个示范性装置陆续落地。

2、【游戏】网易旗下国产游戏《燕云十六声》爆火全球

近日，网易旗下武侠开放世界游戏《燕云十六声》（英文名：Where Winds Meet）全球发行，登陆Steam、PlayStation、Epic平台。上线40分钟海外版玩家突破50万，Steam全球最高同时在线人数超14万，展现中国文化产品的全球吸引力。今年以来，浙江等多地出台游戏出海支持政策，国产游戏正迎来新一轮出海黄金期。《燕云十六声》正是政策鼓励下的新样本，它以“文化为根、技术为骨、生态赋能”圈粉全球，有望成为又一个中国文化出海的符号。作为AI核心的应用场景之一，未来游戏产品的玩法还有较多的创新空间，带来盈利和估值的双重提升。

3、【3D打印】工业消费齐飞 3D打印发动机首飞成功

据报道，由中国航发自主研制的3D打印极简涡喷发动机，近日圆满完成首次飞行试验，标志着3D打印发动机在工程应用领域取得重要突破。本次飞行试验持续30分钟，飞行高度达6000米，最大飞行速度0.75马赫，发动机全状态工作，各项工作参数无异常，圆满完成我国自主研制3D打印极简涡喷发动机，首次唯一动力单发飞行试验。3D打印产业正从技术验证阶段迈入规模化应用的黄金发展期。当前呈现“工业级主导、消费级崛起”的双轨发展格局。2024年全球3D打印市场规模已达219亿美元，中国市场规模约415亿元人民币。预计到2030年，全球市场规模将突破840-1150亿美元，年复合增长率保持在20%-30%左右，中国3D打印市场有望在2030年突破千亿级规模。中国凭借完整的产业链基础和政策支持，正从“原型制造”向“直接制造”转型，有望在全球3D打印产业中占据重要地位。

4、【存储】半导体巨头释放重要信号！这类芯片承接大量急单，产能利用率逼近100%

11月17日中芯国际在投资者关系活动记录表中称，公司的产线实际上非常满，三季度产能利用率都到95.8%了，这说明订单很多，产线是供不应求的状态。四季度指引没有大的跃升的原因之一是手机市场现在存储器特别紧缺，价格也涨得非常厉害。在急单方面，中芯国际承接了大量模拟、存储包括 NOR/NAND Flash、MCU 等急单，为保障交付，主动将部分非紧急手机订单延后，这也使得手机业务占比短期有所下降。据其观察，存储供应短缺或过剩5%就有可能给价格带来成倍的影响。目前行业供应存在缺口，预计高价位态势将持续。

【涨价】

1、【锂电池】下游需求旺盛推动锂电池材料价格上涨

11月17日，百川盈孚数据显示，多种锂电池材料价格上涨。其中，碳酸亚乙烯酯、六氟磷酸锂、电解液价格较上一工作日分别上涨23.26%、5.93%、4.93%。在当前库存去化、储能需求超预期背景下，锂电池多环节呈现涨价潮，产业链景气度多上行。储能系统主要由电池组、电池管理系统(BMS)、能量管理系统(EMS)、储能变流器(PCS)以及其他电气设备构成。截至2024年，中国储能电芯全球市占率超93%、储能系统则达76%，国内企业将充分受益于全球储能周期景气加速。动力电池、储能、消费电子等下游需求旺盛，驱动行业供需关系改善。产业链中格局较好、产能偏紧的环节已率先开启涨价，锂电产业链供需拐点已至。

2、【金属钨】钨产品价格持续快速上涨　供需错配下价格中枢将持续上移

长江有色金属网数据显示，11月17日，长江综合钨粉均价报747500元/吨，较前一交易日上涨2500元，年内累计涨幅已实现翻倍。另据中钨在线数据，11月17日，65%黑钨精矿价格报32万元/标吨，较上一日上涨2000元/吨，年初至今上涨123.8%。65%白钨精矿价格报31.9万元/标吨，较上一日上涨2000元/吨，较年初涨124.7%。仲钨酸铵（APT）价格报47.8万元/吨，较上一日上涨3000元/吨，较年初涨126.5%。分析认为，供给端的极致紧张是钨粉价格上涨的核心基石。2025年国内首批钨矿开采总量控制指标降至5.8万吨，同比降幅达6.45%，江西、湖南等主产区配额进一步下调，部分低产能矿区甚至未获开采指标，源头供给持续收缩。需求端的多元爆发为价格上行注入强劲动力，光伏及固态电池等新型领域需求快速爆发，传统领域同步回暖。短期来看，四季度传统补库需求叠加光伏装机高峰形成的需求合力仍在释放，低库存格局短期难以改变。中长期而言，开采配额收紧、环保政策常态化与新兴领域需求增长的趋势难以逆转，全球供需缺口预计达4679吨，价格中枢有望持续上移。

3、【航运】业内巨头涨价函齐发，欧线集运主力期货大涨近7%，VLCC租金也创下阶段新高

11月17日，欧线集运主连期货大涨6.73%。据南华期货，马士基发布12月份涨价函，计划自12月1日起将远东至北欧航线运价上调至小柜2800美元，大柜3200美元；达飞轮船、赫伯罗特也已宣布11月15日的涨价计划，并为12月份设定了更高报价，显示其强劲的挺价决心。此外其表示，年末圣诞备货及货主冲量出运的传统旺季逻辑依然成立，对运价存在边际支撑。另外中金公司指出，11月以来VLCC船型1-3年期租租金快速上涨，且1年期租租金已超过2022年俄乌冲突以来的最高点，体现出产业内船东和租家对于未来油运市场周期持续向上的一致预期。考虑到VLCC供给端仍保持紧张（VLCC老船占比较高，新增供给用于老船替换）、需求端欧美对俄罗斯、伊朗等原油出口制裁持续趋严带来合规市场需求增加，以及国内原油进口需求和潜在补库需求待释放，看好VLCC市场未来2-3年的景气行情。

【公告解读】

方正证券：获准向专业投资者公开发行总额不超300亿元公司债券

英联股份：子公司江苏英联与某新能源科技公司签署复合铝箔战略采购合同

天合光能：控股子公司天合储能签订2.66GWh储能产品销售合同

永太科技：全资子公司锂电添加剂项目将开始试生产

申通快递：与阿里签署购股权协议调整协议

*ST松发：下属公司签订重大合同合同金额分别约为2-3亿美元、4-6亿美元

盟科药业：终止向特定对象发行股票事项

五矿资本：拟赎回2000万股“五资优5”优先股

科思科技：控股子公司高芯思通射频收发芯片完成试产流片

华银电力：拟定增募资不超15亿元

滨海能源：终止发行股份购买资产并募集配套资金

天普股份：收到中昊芯英出具的《要约收购报告书》要约收购价格为23.98元/股

荣盛发展：与信达河北签订《债务重组合同》

中国软件：与深圳开鸿数字产业发展有限公司等签署战略合作协议

东山精密：已支付索尔思光电股权转让款约26.33亿元

深圳新星：全资子公司三氟化硼项目取得试生产批复

生益电子：拟定增募资不超过26亿元用于人工智能计算HDI生产基地建设项目等

和顺石油：签署股权收购意向协议暨关联交易

亚宝药业：拟8719万元出售太原制药62%股权

九典制药：拟4658.45万元收购诺纳医药10%股权

侨银股份：预中标约1.46亿元项目

东江环保：控股子公司拟签订氧化锌矿采购合同

普冉股份：拟1.44亿元收购诺亚长天31%股权实现间接控股高性能闪存公司SHM

紫光股份：拟1.28亿美元收购新华三1.8%股份

晶科能源：和日本DMM签订300MW飞虎3供货协议

百傲化学：子公司拟投入2.19亿元参与大世代干法刻蚀装备合作研发项目

每日互动：拟出资1000万元与专业投资机构共同投资余杭AI基金

云意电气：拟1亿元在南京设立全资子公司未来将聚焦机器人旋转关节模组总成等产品

思创医惠：苍南芯盛将成为控股股东控制权将从无实际控制人变更为魏乃绪

大华股份：拟将1.34亿元节余募集资金永久补充流动资金

达安基因：间接控股股东拟变更为广药集团

湖北广电：实际控制人拟变更为湖北省委宣传部

荣信文化：与余禾文化达成框架合作协议

立昂微：拟投资22.62亿元建设年产180万片12英寸重掺衬底片项目

*ST宇顺：拟300万元购买爱怀数据6%的股权

恒锋信息：控股股东拟询价转让493.75万股公司股份

豪美新材：拟募资不超18.97亿元用于华东、华南汽车轻量化高性能铝型材及零部件产能扩充项目等

【增持】

智动力：已回购261.2万股，使用资金总额3990.47万元

皇台酒业：控股股东计划7000万元-1.4亿元增持公司股份

【业绩】

中国东航：2025年10月客运运力投入同比上升6.84%

中国国航：10月集团旅客周转量同比上升8.7%

东风股份：获得政府补助1000万元

【复牌】

ST中迪：停牌核查结束公司经营情况正常

亚星化学：拟收购天一化学100%股权

【新股申购】

精创电气 申购代码:920035，发行价12.10元，市盈率13.47倍，申购上限65.07万股，主营冷链设备智能控制器。