2025-11-24 08:15“华龙一号"批量化建设取得重大进展，预计每年可提供超600亿度的清洁电能

【今日导读】

“华龙一号"批量化建设取得重大进展 预计每年可提供超600亿度的清洁电能

具身智能人形机器人成广州车展新主角，未来行业规模超万亿

为低空经济提供支撑、我国卫星物联网业务商用试验启动

谷歌计划每6个月将算力容量翻倍　多家公司已进入谷歌算力供应链

【财经精选】

1、11月22日在2025中国5G+工业互联网大会上，工业和信息化部正式启动卫星物联网业务商用试验。此次开展卫星物联网商用试验，支持符合要求的企业依法依规开展卫星物联网业务，旨在进一步激发民营经济活力，支持商业航天安全健康发展，促进实体经济和数字经济深度融合，服务制造强国、航天强国、网络强国、数字中国建设。

2、国家网信办、工信部就《大型网络平台个人信息保护规定(征求意见稿)》征求意见，旨在规范大型网络平台个人信息处理活动，保护个人信息合法权益，促进平台经济健康发展。

3、华为近日发布Flex:ai AI容器软件，通过算力切分技术，将单张GPU/NPU算力卡切分为多份虚拟算力单元，切分粒度精准至10%，实现了单卡同时承载多个AI工作负载，并可聚合集群内各节点的空闲XPU算力聚合形成“共享算力池”。

4、从生态环境部了解到，截至目前，由生态环境部门直接组织监测的站点已突破3.3万个。我国已建成全球规模最大的生态环境监测网络，为生态环境筑牢安全屏障。“十四五”期间，我国构建起覆盖地表水、大气、土壤、噪声、海洋、生态等各类要素的“天空地海”一体化新一代监测网络，并向自动化、数字化、智能化迈进。

5、11月22日，蚂蚁灵光App（简称“灵光”）上线4天下载量突破100万次，冲上App Store中国区免费榜第六。灵光首个百万下载速度超过ChatGPT、Sora2、DeepSeek等全球主流AI产品，成为2025年底表现最亮眼的一款通用AI助手。

6、国务院国资委组织召开中央企业专业化整合推进会并举行重点项目签约仪式。国务院国资委副主任李镇表示，央企要多用、善用资本市场，用好并购这一整合方式，增强战略性新兴产业整合能力。

7、国内已建成首条大容量全固态电池产线，目前正在小批量测试生产。在广汽集团，国内首条大容量全固态电池产线建成，这在行业内率先具备了60安时以上车规级全固态电池的批量量产条件。广汽集团平台技术研究院新能源动力研发负责人 祁宏钟：现在开发的全固态电池的能量密度比现有的电池能量密度高了接近一倍。500公里以上续航的车使用之后达到1000公里以上的续航。计划是2026年可以进行小批量的装车实验，2027年到2030年期间，可以逐步地进行批量生产。

8、据2025中国航空产业大会消息，预计2025年我国低空经济市场规模将达到1.5万亿元，2030年有望突破2万亿元，产业发展呈现强劲增长态势。产业规模的快速扩张背后，是低空装备产业的全面突破。数据显示，我国已有969家企业在民用无人驾驶航空器产品信息系统完成了登记注册，备案产品3191种，超过478万架，全球首款四座电动飞机获颁中国民航局型号合格证。

9、11月23日长鑫存储正式发布其最新DDR5产品系列：最高速率达8000Mbps，最高颗粒容量24Gb，并同步推出覆盖服务器、工作站及个人电脑全领域的七大模组产品。长鑫存储现场展示了最新DDR5系列产品，以及最高速率10667 Mbps、最高颗粒容量16Gb的最新LPDDR5X移动端内存。据称，这两大产品系列速率、容量双维度均位居业界第一梯队，标志着国产存储芯片具备与国际一线大厂同台竞技的技术实力。

10、上周五美股三大指数收盘集体上涨，道琼斯指数涨1.08%，标普500指数涨0.98%，纳斯达克综合指数涨0.88%。大型科技股涨跌互现，谷歌涨超3%，英特尔涨超2%，苹果、亚马逊涨超1%，甲骨文跌超5%，奈飞、微软、AMD、英伟达、特斯拉跌超1%。纳指本周累计跌2.74%，标普500指数跌1.95%，道指跌1.91%。英伟达本周累跌5.9%。

【政策】

1、【卫星导航】为低空经济提供支撑、我国卫星物联网业务商用试验启动

在11月22日开幕的2025中国“5G+"工业互联网大会上，工业和信息化部对外宣布，我国卫星物联网业务商用试验正式启动。据悉，此次商用试验期为两年，旨在通过开展卫星物联网业务商用试验，丰富卫星通信市场供给，激发经营主体活力，提升行业服务能力，建立安全监管体系，形成可复制可推广的经验和模式，支撑商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展。随着太空资源竞争日益激烈，卫星互联网已成为全球科技竞争的新高地。随着组网进程加快与技术不断成熟，卫星互联网将逐步从“战略布局”走向“商业运营”，成为推动全球通信变革的重要力量。中国虽起步较晚，但凭借国家战略支持与市场体量优势，有望在太空经济新赛道中占据一席之地。

2、【存储】长鑫存储发布全新DDR5内存新品　深度绑定长鑫生态公司望持续受益

11月23日，长鑫存储正式发布其最新DDR5产品系列，最高速率达8000Mbps，最高颗粒容量24Gb，并同步推出覆盖服务器、工作站及个人电脑全领域的七大模组产品。长鑫存储现场展示了最新DDR5系列产品，以及最高速率10667Mbps、最高颗粒容量16Gb的最新LPDDR5X移动端内存。据称，这两大产品系列速率、容量双维度均位居业界第一梯队，标志着国产存储芯片具备与国际一线大厂同台竞技的技术实力。AI数据中心建设热潮带来存储需求强劲，机构认为本轮存储“超级周期”的持续时间有望远超历史峰值。存储芯片价格的持续上涨环境将持续贯穿整个2026年，有望持续至2027年。在此行业上行周期中，长鑫存储的技术突破和量产能力，为其市场地位和投资价值写下了强有力注脚。今年10月，长鑫存储IPO辅导工作完为其加速技术迭代、产品多元化以及应对全球激烈竞争注入关键力量。在全球DRAM价格进入上行通道、AI终端需求爆发的双重利好下，掌握核心技术的长鑫存储将带动中国存储行业及相关生态整体上行，深度绑定长鑫生态公司望持续受益。

3、【猪肉】加强生猪产能综合调控，加快构建供需动态适配

据中证报报道，11月21日，农业农村部部长韩俊主持召开部常务会议。会议要求，要加强生猪产能综合调控，加快构建供需动态适配、规模结构合理、产业链协同提升的生猪产业高质量发展格局。要加强生产和市场监测预警，动态调整全国能繁母猪正常保有量目标，提早开展逆周期调节，防止出现大的波动。要全链条提高生猪产业竞争力，健全现代生猪良种繁育体系，深入开展养殖业节粮行动，优化生猪屠宰加工布局，积极推动粪肥无害化处理和资源化利用，切实抓好非洲猪瘟等重大动物疫病常态化防控。要引导大型生猪企业提质增效、稳健发展，支持中小养殖场户发展适度规模养殖。

中证报指出，生猪产业已被明确为“现代化大产业”的重要组成部分，国家支持产业向规模化、标准化、智能化、现代化发展。我国将用5-10年时间，基本形成产出高效、产品安全、资源节约、环境友好、调控有效的生猪产业高质量发展新格局。我国生猪养殖产业正从传统养殖向现代化、可持续化转型，通过“种源、高效、绿色、智能”四大核心方向的协同推进，构建起更加稳定、高效、可持续的产业生态，为保障国家猪肉供应安全、促进乡村全面振兴提供有力支撑。

【产业】

1、【机器人概念】具身智能人形机器人成广州车展新主角，未来行业规模超万亿

第二十三届广州国际汽车展览会(下称“广州车展”)11月21日至30日在广交会展馆举办。除了新车型等传统展项外，广汽集团、小鹏汽车等多家国内主流车企在本届广州车展展示跨界具身智能领域的重要成果一最新款机器人。传统工业企业正在涉足具身智能领域，形成共生型产业矩阵。其中，处于新能源化和智能化转型中的汽车行业企业与具身智能新领域的关联尤为紧密，产业链环节高度相似。在以特斯拉为代表的国际车企积极布局、投资机器人的同时，国内有资金和技术实力的车企也开始涉足具身智能领域，希望通过跨界打开新的增长空间。罗兰贝格预测，到2050年，全球人形机器人年产量将达到5000万台左右，整个行业有望实现1.5万亿美元的年收入。

2、【核电】“华龙一号"批量化建设取得重大进展

福建漳州核电2号机组11月22日首次并网成功，开始向电网送电，标志着“华龙一号"批量化建设取得重大进展。漳州核电是“华龙一号"批量化建设的始发地，也是目前全球最大的“华龙一号”核电基地，规划建设6台“华龙一号”核电机组。基地全面建成后，预计每年可提供超600亿度的清洁电能，据估算可以满足福建南部地区厦门市、漳州市用电总和的75%。受全球不断增长的电力需求、不断加强的环保意识及化石燃料价格及供应波动影响，核电已成为全球重要能源选择之一。根据《世界能源统计年鉴2025》，核电占2024年全球发电总量的比重为9%。截至2025年3月，全球在运核电机组417台，总装机容量3.77亿千瓦。财信证券认为，核电需求偏内需、对能源安全又具有重要意义，且核电本身的持续高景气度，叠加相关设备的国产替代渗透率提升，有望为产业链相关企业带来更大的投资机会。

3、【智能驾驶】华为正在7个城市进行高速L3路测工作

据媒体报道，华为智能汽车解决方案BU CEO靳玉志表示，ADS Pro将搭载首款量产舱内激光视觉Limera传感器，解锁城区领航辅助NCA，2026年第一季度开启OTA推送，将具备城区NCA功能的高阶智驾下沉到15万级车型上，明年预计将有20多款车搭载。靳玉志同时表示，华为乾崑正在北上广深、合肥、武汉、重庆等7个城市进行高速L3的路测工作，为高速L3的正式商用做最后准备。未来L3及以上高阶智驾渗透率将显著提升，中国市场增速跑超全球市场。2025年Q1，比亚迪发布“天神之眼”、吉利发布“千里浩瀚”等智驾方案，全面推动智驾功能向10万及以下级别车型配置，行业有望迎来爆发式增长。

4、【宠物经济】消费市场与产业赛道的双重热点，宠物经济呈现蓬勃发展态势

据报道，中国宠物经济正在成为消费市场与产业赛道的双重热点。相关报告显示，中国宠物预计2025年市场规模将突破8114亿元。一个“吸睛”又“吸金”的新产业版图正在加速成形。近日，天猫平台发布的《2025天猫双11宠物消费观察报告》显示，养宠人群正从“基础喂养”迈入“精致养宠”的新阶段，宠物消费不断升级。过去三年，天猫宠物行业规模与宠物食品成交额持续攀升。情感经济驱动市场稳步扩容，细分领域增长潜力巨大。中国宠物行业呈现蓬勃发展态势，从具体细分赛道来看，宠物食品作为最大细分市场，2024年份额占比52.8%，其次是宠物医疗，市场份额为28.0%，宠物用品市场份额为12.5%。随着养宠观念升级，健康化、功能化趋势明显，宠物行业发展空间广阔。

5、【人工智能】估值接近300亿 国内大模型明星企业即将完成新一轮融资

据报道，大模型创企月之暗面Moonshot AI即将完成一轮美元融资，此次融资可能使其估值提升至约40亿美元（284亿人民币）。据了解，意向投资机构包括IDG资本、腾讯等，融资金额可能达数亿美元。此外，月之暗面或于明年启动IPO。本月初，月之暗面推出Kimi迄今能力最强的开源思考模型-—KimiK2Thinking。该模型是月之暗面基于“模型即Agent”理念训练的新一代ThinkingAgent，原生掌握“边思考，边使用工具”的能力。在人类最后的考试、自主网络浏览能力、复杂信息收集推理等多项基准测试中表现达到SOTA水平，并在Agentic搜索、Agentic编程、写作和综合推理能力等方面取得全面提升。此外兴业证券表示，在国内，千问APP上线公测，蚂蚁发布了“灵光”AI助手。随着模型能力的持续突破，AI应用有望迎来商业奇点，加速AI产业闭环。

【海外风向】

1、【人工智能】谷歌计划每6个月将算力容量翻倍　多家公司已进入谷歌算力供应链

日前，谷歌在其全员大会上披露了未来AI基础设施的宏伟目标，计划“每6个月将算力容量翻倍”，并在未来4到5年内实现“1000倍能力提升”，谷歌云AI基础设施负责人Vahdat强调，AI基础设施竞争是整个AI竞赛中最关键、也最昂贵的部分。他指出，谷歌的任务不是比谁花得更多，而是要构建更可靠、更高性能、更具扩展性的基础设施。本周谷歌接连发布Gemini3通用AI模型与Nano Banana Pro专业图像生成模型，实现双产品AI革新，现象级多模态模型的推出有望进一步提升算力与存力的需求。谷歌CEO皮查伊近日指出，计算能力供应是当前的核心瓶颈。与此同时，英伟达数据中心业务的强劲增长，直接印证了人工智能和大型模型训练对高性能计算的巨大渴求，显著减缓了市场对AI泡沫预期破裂的风险。机构认为，AI正逐步推动基础设施投资与商业模式形成闭环，看好AI产业链业绩上修与估值提升机遇以及AI需求带动下的投资机遇。

2、【商业航天】商业航天已成为全球航天领域的重要发展方向

媒体报道，美国蓝色起源公司近日宣布，将建造一款比其现有“新格伦”火箭更大、更强的重型运载火箭。此前，美国蓝色起源“新格伦”火箭升空，第一级实现海上回收，成为继SpaceX之后第二家实现轨道级火箭发射并回收的商业航天企业。商业航天已成为全球航天领域的重要发展方向。近日，多家航空航天领域的头部公司启动IPO辅导，资本持续涌入，资本市场正助力行业完成从技术到产业的飞跃。商业航天板块迎来“政策面”“业绩面”和“技术面”的三重拐点。政策面，十五五规划首提建设航天强国目标；业绩面中国星网今年实现密集组网，垣信重启发射，组网任务迫切，有望带动上游卫星制造等环节业绩兑现；技术面国内民商火箭公司继续加快IPO步伐，朱雀三号、天龙三号等首次发射节点将近。建议关注卫星互联网及其配套产业链。

3、【芯片】性能是H20两倍！英伟达又一算力芯片或被批准出口，谷歌AI一体化产业链也连续突破

据报道称，特朗普政府正考虑批准向中国出口美国芯片制造商英伟达的H200人工智能芯片。报道表示，两年前发布的H200芯片相比于其前代产品H100芯片拥有更多的高带宽内存，使其能够更快速地处理数据。据估计，H200芯片的性能是英伟达H20芯片的两倍。具体数据上，H200是英伟达第一款使用HBM3e内存的芯片，以每秒4.8TB的速度提供141GB的内存；与A100相比，H200内存容量约提升两倍，带宽约增加了2.4倍。此外，英伟达随后推出的H200 NVL是基于Hopper架构的PCIe版GPU。与H100 NVL相比，H200 NVL的内存容量提升了1.5倍，带宽提升了1.2倍，能够在数小时内完成大型语言模型的微调，并提供高达1.7倍的推理性能提升。另一方面，谷歌连续发布新模型相对于ChatGPT展现出了巨大的进步，高盛等对此分析表示，“这一点已显而易见，但市场对此却反应迟钝。”谷歌供应链对OpenAI链的强烈替代走势。华泰证券也认为谷歌TPU是目前唯一能与英伟达GPU匹敌的AI加速器，同时依托TensorFlow、OpenXLA等学习框架与TPU构建软硬一体的AI生态，具备与CUDA竞争的潜力。互联方面，TPU跳过Scale-up，通过OCS实现Scale-out，v7p可拓展至9216 pod互联。同时谷歌亦在通过大额的资本支出应对企业客户对AI基础设施的强劲需求，将25年Capex上修至约910-930亿美元，且预计2026年资本支出将“显著增加”。综合来看在推理、多模态能力、Agent工具使用、多语言性能和长上下文均位居行业顶尖，确立了在闭源模型的阶段性优势。

【公告解读】

东方电气：与南方电网公司签署战略合作协议

渤海化学：全资子公司PDH装置例行停产检修延期至2026年2月底

惠博普：中标伊拉克NaftKhana油田复产项目合同金额约15.96亿元

登海种业：拟在海南省东方市投资设立全资子公司

璞泰来：控股子公司嘉拓智能收到新三板同意挂牌函

高能环境：拟收购三家矿业公司各45.2%股权

中国铝业：云铝股份以5亿元参股投资中铝铝箔（云南）有限公司

美丽生态：控股孙公司联合签署23.75亿元城市更新项目EPC合同

嘉戎技术：筹划重大资产重组停牌继续

精工科技：与蔚星科技签署合作协议

航天电器：拟以4659.03万元购买航电系统32%股权

瑞泰新材：拟与关联方共同对泰瑞联腾增资2亿元推进后者二期1.5万吨六氟磷酸锂项目建设

光库科技：拟购买苏州安捷讯光电科技股份有限公司99.97%股份交易价格16.4亿元

航天彩虹：全资子公司出资设立低空科技公司

山东路桥：子公司拟参与沂源至邹城高速投标合同预估金额102亿元

禾盛新材：摩尔智芯将成为公司控股股东

龙迅股份：拟发行H股并在香港联交所主板上市

宁德时代：与上汽商用车达成深度战略合作

佳华科技：拟购买数盾科技控股权股票停牌

中金岭南：拟3.65亿元收购中金荣晟10.3333%股权，拟1.35亿元收购中金铜业2.5689%股权

卓锦股份：中标4341.68万元土壤修复工程

青木科技：子公司拟取得Vitalis控制权加强大健康赛道布局和竞争力

禾元生物：拟使用不超21亿元闲置募集资金进行现金管理

金富科技：筹划收购广东蓝原科技不低于51%股权

能辉科技：签署1亿元新能源动力电池总成合同

新筑股份：资产出售、购资产及募资方案获四川省国资委批复

【增持】

风范股份：已回购3367.59万股，使用资金总额1.5亿元

汇顶科技：拟2亿元—4亿元回购公司股份

中国石化：中石化集团累计增持A股、H股3.9亿股

【新股申购】

摩尔线程 申购代码：787795，发行价114.28元，该公司未盈利，市销率122.51倍，申购上限1.1万股，为国产 GPU龙头。