2025-11-26 08:16阿里巴巴AI相关产品收入实现三位数增长　相关产业链望持续受益

【今日导读】

阿里巴巴AI相关产品收入实现三位数增长　相关产业链望持续受益

华为Mate80全系支持3D人脸识别 产业链火爆

中国首个 规模化光量子计算机制造工厂开建

参与国家航天任务 推进商业航天高质量安全发展

【财经精选】

1、国家航天局印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》。行动计划指出，设立国家商业航天发展基金，鼓励地方政府、金融机构、社会资本联合成立投资平台，引导资本坚持做长期投资、战略投资、价值投资。

2、在昨日举行的华为全场景新品发布会上，余承东宣布正式推出全新的Mate80及Mate80Pro系列机型，HUAWEIMate80系列起售价4699元，HUAWEIMate80Pro系列起售价5999元。

3、新加坡国家人工智能计划（AISG）正在进行一次重大战略调整，在其最新的东南亚语言大模型项目中，放弃了Meta模型，转向阿里巴巴的通义千问Qwen开源架构，标志着中国开源AI模型在全球影响力版图中的一次关键扩张。

4、11月25日下午，华为二合一平板电脑MatePad Edge正式发布，配备星跃悬浮键盘，支持电脑、平板两种使用模式，且两种模式下均可运行已适配的电脑应用与平板应用，并支持应用数据共用互通。

5、北京蓝箭航天朱雀三号运载火箭首飞计划已进入最后准备阶段，计划于本周六即11月29日首飞。此前马斯克连续在社交平台X上发文点评朱雀三号，既肯定其技术潜力，也强调了与自家火箭的差距。

6、据国家能源局11月25日消息，今年10月，国家能源局核发绿证3.70亿个，涉及可再生能源发电项目37.41万个，其中可交易绿证1.58亿个，占比42.61%。本期核发9月可再生能源电量对应绿证2.43亿个，占比65.80%。

7、软件公司赛富时（Salesforce）首席执行官马克·贝尼奥夫最新表示，他将弃用OpenAI的ChatGPT，转而使用谷歌最新发布的人工智能模型Gemini 3，并称Gemini 3在推理、速度和多模态能力方面实现了“疯狂”的飞跃。

8、科技部部长阴和俊在接受采访中表示，要强化高质量科技供给，引领现代化产业体系建设。坚持“四个面向”，部署实施一批国家重大科技任务，全链条推进重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破，加强基础研究战略性、前瞻性、体系化布局。强化主体协同，推进企业主导的产学研深度融合。要统筹国家战略科技力量建设，强化企业科技创新主体地位，支持企业牵头组建创新联合体，更多承担国家科技攻关任务。加快培育壮大科技领军企业，支持高新技术企业和科技型中小企业发展。

9、阿里巴巴表示，AI+云与消费两大核心业务本季度持续实现强劲增长。2026财年第二季度云智能集团收入398.2亿元，同比增长34%，AI相关产品收入连续9个季度实现三位数同比增长；市场预估379.9亿元。过去4个季度，阿里巴巴在AI+云基础设施的资本开支约1200亿元人民币。阿里巴巴表示，将积极投资于人工智能能力的提升，不排除在已承诺的三年3800亿元人民币投资之外进行额外投资。

10、周二美股三大指数集体收涨，道琼斯指数涨1.43%，标普500指数涨0.91%，纳斯达克综合指数涨0.67%。大型科技股走势分化，Meta涨超3%，谷歌、亚马逊涨超1%；AMD跌超4%，英伟达、奈飞跌超2%，甲骨文跌超1%。

【政策】

1、【商业航天】参与国家航天任务 推进商业航天高质量安全发展

国家航天局印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》，其中提出，完善商业航天发展投融资体制机制，设立国家商业航天发展基金，鼓励地方政府、金融机构、社会资本联合成立投资平台。扩大政府采购，推动商业运载火箭、商业卫星、商业发射场、商业测运控设施等商业能力参与国家航天任务，鼓励各级政府部门扩大商业航天服务采购。重点支持商业航天主体开发新技术、新产品，挖掘应用新场景等。中国商业航天已形成完整的“星、箭、场、测、用”全产业链生态，正站在从“技术验证”向“规模化应用”转型的关键节点。随着政策红利持续释放、核心技术不断突破和应用场景加速拓展，一个自主可控、富有韧性与竞争力的商业航天产业生态体系正在形成。未来，商业航天不仅将助力中国在全球太空经济中赢得主动权，更将成为推动数字经济、智慧社会建设的核心基础设施，为经济社会发展注入新动能。商业航天连续两年被写入政府工作报告，2025年政策重点从“培育”转向“推动”。2024年市场规模已达2.3万亿元，预计2025年将突破2.8万亿元，未来五年有望保持20%以上的年复合增长率，到2030年市场规模预计达到8万亿元，成为推动国家经济发展的新引擎。

2、【数据要素】国家数据局启动国企数据 资源试点商业价值值得关注

国家数据局副局长陈荣辉11月25日表示，近期，国家数据局会同国务院国资委启动了国有企业数据资源开发利用试点工作，明确了12家中央企业为首批试点牵头单位，联合民营企业、科研院所、专业服务机构等共同承担试点任务。今年7月，国家数据局会同国务院国资委组织实施国有企业数据效能提升行动，并于近期组织开展首批试点工作。这项工作，既是要促进国有企业高质量推进数据资源开发利用，以数据为驱动，一体推进国有企业数字化转型和数字化改革;也是要引导国有企业高标准履行社会责任、高水平开放数据资源，更大范围、更深程度发挥数据效能。数据要素领域重磅政策持续落地，产业进入快速发展期。作为国家级战略，公共数据运营等环节所释放出的重要价值，对经济社会发展以及改善地方政府资产结构都具有重要意义，相关领域的商业价值值得关注。

【产业】

1、【算力】4.5亿太空算力项目开启招标　产业加速落地

据无锡产权交易所公告，“梁溪星座”项目公开招标，项目业主为无锡市星算科技有限公司，资金来自自筹，合同估算价4.5亿元。“梁溪星座”项目，建设由12颗智算卫星组成的星座，所有卫星实现3D打印增材制造，搭载全球领先的“梁溪造”超级算力载荷，完成组网后总算力不低于20P，内容涵盖梁溪星座的整体解决方案，包括卫星研制、运载发射、频率占用、测运控及运营服务等。随着人工智能（AI）的爆发式增长，算力需求呈指数级攀升，传统的地面数据中心在能源消耗、散热效率和土地资源方面正面临前所未有的瓶颈。当前，能源成为AI发展的重要瓶颈之一，太空算力凭借其特有优势成为中美布局的重要方向，有望成为未来算力的重要组成部分，从而带动产业快速发展。太空算力围绕 “空天地一体化信息网络” 展开，覆盖卫星制造、核心芯片、数据处理、通信链路等多个关键环节，每个环节都孕育着投资机会。

2、【阿里系AI】阿里巴巴AI相关产品收入实现三位数增长　相关产业链持续受益

阿里巴巴发布2026财年第二季度财报，当季实现营收2478亿元，其中云智能集团收入398.2亿元，均超出市场预期。阿里巴巴集团首席执行官吴泳铭表示，公司在AI技术和基础设施平台等领域大力战略投入，旺盛的AI需求推动云智能集团收入进一步加速，季度收入同比增长34%，其中AI相关产品收入连续第九个季度实现三位数增长。此外，AI收入在云外部商业化收入占比提升，客户管理收入同比增长10%。过去4个季度，阿里在AI+云基础设施的资本开支达1,200亿元人民币。阿里千问App于11月17日开启公测，最新数据显示，开启公测仅一周，千问App全网累计下载量已突破1000万次。据官方介绍，这一爆发式增长速度一举超越了ChatGPT、Sora及DeepSeek的同期表现，刷新行业纪录，成为史上增长最快的AI应用。近期随着阿里千问及谷歌Gemini3的陆续发布，全球大模型竞争进入新阶段，技术迭代加速将显著降低应用门槛并提升能力上限。阿里定位全栈人工智能服务商，持续推动模型迭代优化与AI应用商业化探索，相关产业链标的望持续受益。

3、【机器视觉】华为Mate80全系支持 3D人脸识别产业链需求激增

11月25日，华为在线上举行全场景新品发布会，正式发布了华为Mate 80系列手机。华为常务董事、产品投资委员会主任、终端BG董事长余承东在会上表示，华为 Mate80系列全系支持3D人脸识别。据介绍，华为Mate 80系列全系标配3D ToF技术，实现金融级的支付安全，目前已支持150多个主流应用，可直接进行3D人脸登录或支付。该系列手机还可用华为账号一键登录关联3D人脸验证，兼顾便捷与安全。2024年为3D视觉产业开始爆发元年。2024年前，3D产业应用场景少，市场需求和产业积累弱。2024年后，3D视觉应用场景不断扩展，成为实现高精度感知与自主操作的关键技术。随着自动移动机器人、3D打印、人形机器人、机械臂、灵巧手等领域的快速发展，这些高阶自动化场景对实时深度感知是硬性需求，3D视觉的需求激增。

4、【量子科技】中国首个 规模化光量子计算机制造工厂开建

据媒体报道，中国首个规模化专用光量子计算机制造工厂正式落地深圳南山区。该制造工厂位于南山智城，总面积约5000平方米，集研发、制造、测试于一体，用于实现光量子计算机的工程化、标准化和规模化生产，主要划分为两大功能板块：万级洁净生产区和综合配套支持区。光量子（简称光子）是传递电磁相互作用的基本粒子，也是光的最小能量单元。光量子计算机量产正式步入商用阶段，标志着我国在量子计算领域“从实验室走向生产线”。政策支持下，我国量子产业发展迅速，研究能力已步入全球前列。根据中国信通院，截至2024年10月，我国在量子计算、通信、精密测量方面的科研论文数量分别排名全球第二、第一、第二，中国科学院成为发表量子论文数量最多的机构。2025年以来，“九章三号”、“祖冲之三号”量子计算机的发布表明我国在光量子、超导量子计算领域已达到世界领先，并在部分场景实现商用落地。

5、【影视院线】2019年以来第一部 电影市场大鲶鱼《疯狂动物城2》预售创影史记录

电影《疯狂动物城2》将于11月26日上映，猫眼专业版显示，该电影零点场票房突破741万元，登顶11月25日单日票房榜。此前迪士尼官方发文宣布，该电影预售总票房（含零点场）突破2亿，成为中国影史首部预售过2亿的进口动画电影。据猫眼专业版数据，《疯狂动物城2》想看已经达到了230万，仅次于《731》和《唐探3》成为内地影史想看第三名。影片有望成为继2019年《复联4》之后第一部票房过20亿的进口片。证券日报指出，《疯狂动物城》曾于2016年在中国上映时大获好评，在中国市场取得超15亿元的票房成绩，是迪士尼最卖座的动画电影之一，也是中国进口动画电影票房冠军，这项纪录保持9年，至今仍未被其他进口动画超越。而《疯狂动物城2》9年后回归大银幕，凭借其前作口碑，业内人士预计其票房前景十分乐观。BoxOffice Theory数据预测，《疯狂动物城2》全球票房有望冲击20亿美元（约合人民币140多亿元），或成为2025年冬季电影市场的最强“提振剂”。另据国内行业媒体预测，该电影国内票房有望超25亿，刷新好莱坞动画在华票房纪录。此外业内人士分析，“疯狂动物城”主题园区开园以来，热度和受欢迎程度居高不下，游客满意度屡创新高。《疯狂动物城2》的上映有望掀起新一波主题乐园的游玩高峰。今年9月份，迪士尼高管在“华特迪士尼公司大中华区2026消费品部启动大会”透露，自2023年12月份以来，《疯狂动物城》相关授权业务在大中华区已实现3倍增长。预计到2025年底，大中华区将发布超过2000款相关授权产品。

【公告解读】

三星医疗：预中标国家电网项目，金额约1.07亿元

两面针：控股子公司拟投资6885万元扩建中草药功能性口腔护理产品生产基地

阳光诺和：转让控股孙公司股权

科大讯飞：与金华市婺城区开展合作

锦龙股份：公司所持东莞证券6602.9万股股份已解除冻结

山大地纬：控股股东变更为山东高速集团实控人变更为山东省国资委

电气风电：中标中广核重庆酉阳101MW风电项目

鸥玛软件：国有股权无偿划转完成过户登记控股股东变更为山东国投

数字政通：与海康威视签订战略合作协议

白云电器：拟2815万元收购浙变电气22.29%少数股东股权

华友钴业：与亿纬锂能签订超高镍三元正极材料供应协议提升公司锂电新能源材料市场占有率

佳驰科技：公司获中航工业集团重大科技成果奖项

新亚强：控股股东拟19.6亿元转让9442万股公司股份实控人变更为邯郸市国资委

苏州高新：拟6.04亿元出售医疗器械产业公司47%股权

琏升科技：拟注销增值电信业务经营许可证部分业务

华是科技：拟2250万元增资参股杭州宇创机器人科技有限公司

奥特维：签订约7亿元销售合同

天孚通信：控股股东天孚仁和转让301.1万股总金额4.22亿元

中国铝业：云铝股份拟收购部分控股子公司少数股东股权交易对价22.67亿元

安联锐视：拟投资新设机器人公司

诺普信：拟定增募资不超14.5亿元投资于蓝莓基地新增扩建项目等

厦门钨业：权属公司拟参与发起设立并购基金

润建股份：筹划发行H股股票并在香港联合交易所上市

君亭酒店：控股股东筹划公司控制权变更股票停牌

国晟科技：拟收购孚悦科技100%股权

智光电气：孙公司签订1.52亿元买卖合同

三人行：控股股东及其一致行动人拟协议转让合计不高于8%（含8%）公司股份

中创股份：股东山东省高新技术创业投资有限公司拟转让2%股份

国盾量子：拟与中国科学技术大学续签专利实施许可合同

大洋电机：拟投资1000万元参与产业基金投资标的主营具身机器人全谱系机械臂产品等

昂利康：拟定增募资不超过11.6亿元

中国银行：与中国五矿签署合作协议

天地数码：拟4900万元转让天浩数码100%股权

天奇股份：拟1.3亿元转让参股公司优奇智能7%股权

【增持】

佩蒂股份：拟使用5000万元-7000万元回购公司股份

万润股份：控股股东中国节能计划增持公司股份

世纪华通：取得招商银行不超过9亿元股票回购专项贷款承诺函

壹石通：拟以2000万元至4500万元回购公司股份

勤上股份：11月25日获晶腾达增持0.71%股份

【业绩】

唯捷创芯：收到政府补助500万元

【新股申购】

今日无新股