中原证券研究所月度金股组合(2026年1月)

　　投资要点：

    　　2025 年12 月份月度金股组合运行回顾。2025 年12 月份沪深300指数下跌上涨2.00%，创业板指上涨4.66%。月度金股组合收益率7.49%，跑赢沪深300 指数5.49 个百分点，跑赢创业板指2.83 个百分点。

    　　2026 年1 月份策略观点

    　　2025 年12 月，A 股市场整体呈现震荡中枢缓慢抬升的格局。市场风格以中小盘为主，相较上个月呈现价值到成长的轮动状态，有色金属、通信及航空航天等行业表现活跃。

    　　宏观层面，11 月数据仍指向内需偏弱、通胀走势平稳，同月举行的中央经济工作会议定调2026 年实施“更加积极的财政政策”与“适度宽松的货币政策”，加大逆周期和跨周期调节力度，并着重于扩大内需、鼓励科技创新以及深入整治“内卷式”竞争等。政策面上，除货币政策基调外，近期消费端支持措施亦密集落地，比如商务部与财政部推进“消费新业态新模式新场景”试点，央行会同金融监管总局出台政策加强商务金融协同以提振消费，同时发改委等部委也发布了《互联网平台价格行为规则》，旨在规范市场、优化消费环境。在此推动下，消费板块迎来明显提振。与此同时，美联储12月降息所营造的宽松外部流动性环境也为市场提供支撑。

    　　展望2026 年1 月，政策持续发力与流动性宽松格局有望延续，为跨年行情提供条件。配置上建议关注科技（如电气设备、半导体）、资源品及高股息板块。

    　　2026 年1 月份月度金股组合标的推荐

    　　基于对市场大势和行业的研判，我们推荐的2026 年1 月份月度金股组合标的： 002709.SZ 天赐材料,600989.SH 宝丰能源,688568.SH 中科星图,688303.SH 大全能源,003021.SZ 兆威机电,688160.SH 步科股份,002714.SZ 牧原股份,688041.SH 海光信息,601689.SH 拓普集团,688498.SH 源杰科技。

    　　风险提示：(1)大盘走势表现不及预期；(2)公司业绩不及预期；(3)过往业绩不代表未来表现；(4)本组合所依据的市场预期与市场实际运行情况不一致的风险；(5)本组合所依据的市场预期以月为运行周期；（6）不排除本组合内个股股价发生大幅波动。 机构：中原证券股份有限公司 研究员：唐月 日期：2026-01-01

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*风险提示：股市有风险，入市需谨慎