半导体行业双周报：内资存储龙头拟募资扩产，有望拉动设备、材料需求

　　投资要点：

　　半导体行业指数近两周涨跌幅：截至2026年1月8日，申万半导体行业指数近两周（2025/12/26-2026/1/8）累计上涨8.79%，跑赢沪深300指数6.74个百分点；2026年以来申万半导体行业指数累计上涨9.81%，跑赢沪深300指数7.49个百分点。

　　行业新闻与公司动态：（1）八部门：支持突破高端训练芯片、人工智能服务器、智算云操作系统等关键核心技术；（2）机构：金士顿模组领涨DDR4、DDR5等存储产品现货价格坚挺；（3）英特尔发布酷睿Ultra系列第三代处理器；（4）存储供需紧张，大型云厂商提前启动2027年产能“捆绑式谈判”；

　　（5）摩尔线程发布AI算力笔记本MTT AIBOOK，预售价9999元；（6）鼎龙股份：已有两款高端晶圆光刻胶通过国内主流晶圆厂验证，并获得订单；（7）长鑫科技递交招股书，2025年前三季度营收达320.84亿；（8）广信材料：子项目PCB光刻胶1.6万吨及自制树脂1.2万吨已经实现正式生产。

　　周报观点：内资DRAM龙头长鑫科技于2025年12月30日科创板IPO获受理，并递交招股说明书。公司申报科创板上市拟募资295亿元，用于存储器晶圆制造量产线技术升级改造项目、DRAM存储器技术升级项目、动态随机存取存储器前瞻技术研究与开发项目建设，合计总投资规模达345亿元。据公司招股书，公司DRAM规模位列国内第一，全球第四，在合肥、北京两地共拥有3座12英寸DRAM晶圆厂，按2025年第二季度销售额统计，全球市场份额已增至3.97%，距全球前三大头部厂商仍有较大追赶空间。业绩方面，公司2025年前三季度实现营收约320.84亿元，同比增长约97.79%，对2025年全年收入指引为550亿元至580亿元，对应25Q4营收229亿元至259亿元。净利润方面，公司2024年前三季度净亏损约60亿元，但受益于存储行业景气上行，预计2025年全年净利润20亿元至35亿元，归母净利润为-16亿元至-6亿元，归母扣非净利润为28亿元至30亿元，对应Q4业绩改善显著。我们认为，长鑫作为内资DRAM绝对龙头企业，拟上市募资用于先进制程产能建设，一方面有望加快DRAM国产替代步伐，下游配套模组厂商有望受益，另一方面配套扩产将拉动上游设备采购需求，相关设备厂商的订单有望陆续释放。

　　风险提示：贸易形势不确定性导致下游需求存在不确定性的风险、国产替代进程不及预期的风险、产能持续释放导致竞争加剧的风险等。

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东莞证券 刘梦麟,陈伟光