每日复盘：2025年7月21日沪指4连阳创3年半收盘新高 1.2万亿投资引爆基建股
报告要点： 2025 年7 月21 日沪指4 连阳创3 年半收盘新高，1.2 万亿投资引爆基建股上证指数上涨0.72%，深证成指上涨0.86%，创业板指上涨0.87%。市场成交额1...
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2025-07-22 09:30:13阅读：30
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流动性周观察7月第3期：两融资金持续活跃
核心观点：银行间资金面和债券市场窄幅震荡，短端表现优于长端，关注即将召开的7月政治局会议。微观资金面方面，新成立偏股型基金126.0亿份，股票ETF净流入-166.9亿，其中金融地产相关ETF...
股票资讯 2025-07-22 09:30:13阅读：29 -
政策双周报：城市发展加快转向高质量内涵式发展
7月上半月，重点关注四方面政策：高层动态方面，关注中央财经委员会第六次会议和中央城市工作会议；宏观政策方面，关注险资长周期考核机制调整；区域方面，关注上海自贸区试点经验推广工作；产业方面，关注...
股票资讯 2025-07-22 09:30:12阅读：27 -
资金跟踪系列之三：两融活跃度触及阶段高位 北上与ETF再度净流出
宏观流动性： 上周美元指数继续回升，中美利差“倒挂”程度有所加深。10Y 美债名义/实际利率分别上升/下降，通胀预期回升。 海外流动性边际有所宽松，国内银行间资金面整体...
股票资讯 2025-07-22 09:30:12阅读：29 -
两个加仓方向：景气与大金融
核心结论：公募基金25Q2 前五大主动加仓行业（去除被动涨跌部分）为通信、医药生物、非银、银行和军工。通信和医药的加仓对应的是海外算力景气和创新药景气行情。非银/银行的加仓则值得关注，这两个大...
股票资讯 2025-07-22 09:30:12阅读：24 -
机构调研周跟踪：机构调研降温 但计算机、传媒、煤炭关注度提升
“机构调研信息”是投资者决策过程当中，重要的信息补充 机构调研是资本市场信息传递和价值挖掘的重要环节。对于专业机构而言，是深度研究、投资决策的关键步骤。相较财务信息，机构调研具备披露...
股票资讯 2025-07-22 09:30:12阅读：33 -
北交所定期报告：北证50指数收涨2.38% 雅下水电概念股领涨
资本市场新闻：1）贷款市场报价利率（LPR）连续两个月保持不变。 中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2025 年7 月21 日，贷款市场报价利率（LPR）为：1 年期LP...
股票资讯 2025-07-22 09:30:11阅读：28 -
投资策略：中报预披露的历年对比与景气指引
一、策略专题：中报预披露的历年对比与景气指引 1.1 中报前瞻及历年预披露情况对比 中报预披露阶段主要存在两点特征，一是重点聚焦于盈利特征，二是披露率较低、后续修正幅度可...
股票资讯 2025-07-22 09:30:11阅读：29 -
北交所市场周报：中报季即将开启 聚焦新兴技术产业化进程
北交所市场复盘：当周北交所全部A 股日均成交额达218.3 亿元，环比上涨1.3%。当周北证50 收跌0.2%，当周日均换手率达2.4%。当周涨幅前五大个股分别为：广道数字（60.5%%）...
股票资讯 2025-07-22 07:32:06阅读：34 -
北交所市场点评：低开低走 延续窄幅震荡趋势
行情回顾：1）指数层面：7 月18 北证A 股成交金额达224.6 亿元，较上一交易日增加13.1 亿元，北证50 指数收盘价为1418.6，下跌 0.7%，PE_TTM为67.25 倍。...
股票资讯 2025-07-22 07:32:06阅读：35 -
W118市场观察：“成长+”系列领涨 小微盘、高波占优
机构赚钱效应：基金重仓跑赢北向重仓，基金重仓50 领涨 市场动速：行业、风格轮动速度均维持在较高位 行业板块：医疗、通讯业务板块涨幅居前，金融、地产板块回调 ...
股票资讯 2025-07-21 21:41:34阅读：33 -
策略观点：等待经济政策为市场定调
投资要点 本周A 股延续上涨势头。本周主要股指继续全数上涨，其中创业板指上涨3.17%表现最佳，其余主要指数中代表权重蓝筹的上证指数和上证50 相对较弱，分别上涨0.69%和0.2...
股票资讯 2025-07-21 21:41:34阅读：50 -
微盘股指数周报：微盘股的流动性风险在哪？
投资要点 本周微盘继续上涨并且创下新高，YTD 收益率达51.43%。微盘股的流动性风险需要“天时地利人和”同时满足才能引发大跌，当前这三个条件每个条件都很难满足。真正的风险，往往...
股票资讯 2025-07-21 21:41:34阅读：38 -
长线资金ESG投资经验启示：保险资管篇
核心观点 保险资金开展ESG 及绿色投资主要呈现两大优势与特点：长期性和战略性，并在此基础上延伸出作为大型资产所有者对市场其他参与主体的影响力。保险资金委外投资中的ESG 整合对市...
股票资讯 2025-07-21 17:45:34阅读：33 -
全球大类资产配置策略：A股市场情绪运行状态良好
核心观点：A股情绪面运行状态较好，红利、金融和稳定板块有所调整，整体上小盘成长风格继续领涨。港股科技板块领涨大盘，纳指领涨美股，欧洲三大股指小幅震荡。金价震荡调整，油价下跌，铜价上涨。市场情绪...
股票资讯 2025-07-21 17:45:34阅读：34 -
周度策略行业配置观点：主线或重启：无谓新起点 一直在路上
一周热点事件复盘：美联储独立性受到威胁，中国上半年经济数据韧性仍在，OpenAI 通用智能体ChatGPT Agent 发布。本周（2025 年7 月14日-2025 年7 月18 日）A 股...
股票资讯 2025-07-21 15:47:21阅读：36 -
北交所行业周报：本周北证50小幅回调 宏远股份注册通过 下周鼎佳精密申购
投资要点: 北交所行情简述：1）整体行情：截至2025 年7 月18 日，北证A股成分股268 个，平均市值31.05 亿元。本周（2025 年7 月14 日-2025 年7 月1...
股票资讯 2025-07-21 13:49:21阅读：36 -
策略周报：A股偏强的逻辑支撑
核心观点 近期A 股偏强运行，且哑铃型风格向大盘成长切换的迹象初现。我们有三点理解。第一，多数“反内卷”行业估值筹码双低，涨价驱动补涨，有助于维持市场热度。中期，“反内卷”夯实RO...
股票资讯 2025-07-21 13:49:20阅读：33 -
策略周观点：周期股异动是牛市主升浪的信号
核心结论：之前产能过剩的周期行业（光伏、钢铁、化工等）近期开始有所表现，我们认为这种扩散可能是牛市进入中期主升浪的信号。最近的两次级别较大的牛市中（2013-2015 和2019-2021），...
股票资讯 2025-07-21 13:49:20阅读：31 -
新股专题：新股板块延续震荡活跃走势 后段活跃周期须警惕博弈难度提升
投资要点 新股周观点：上周新股次新板块整体表现依然较为活跃，具备相对性价比的新股次新标的，以及人气主题产业链标的均轮番表现。但正如我们此前所述，目前可能已经步入本轮新股活跃周期后段...
股票资讯 2025-07-21 13:49:20阅读：31 -
1H25中报业绩快报概览：中报业绩快报分类梳理及景气线索观察
核心观点：截至2025年7月15日，A股共有1518家上市公司披露了2025年中报/快报/业绩预告，披露率为28.60%。其中，主板披露率为45.39%，创业板为5.00%，科创板为3.84%...
股票资讯 2025-07-21 13:49:20阅读：32 -
ESG热点周聚焦(7月第3期)：绿色金融 产融协同
海外ESG热点事件：全球资本与技术继续围绕“深度脱碳”加速。欧盟决定将大公司ESG强制披露延后至2027以减轻短期合规负担，英国同步启动绿色金融试点为高排放行业去碳化扫清障碍；资金端，沙特承诺...
股票资讯 2025-07-21 13:49:20阅读：32 -
策略周思考：莫在一思停
近期银行与大盘指数劈叉，但无碍指数创新高。7 月10 日以来银行持续调整，相对大盘超额回撤接近4 个点，红利资产周中一度跌破20 日线，但于周五收复企稳，并未进一步拖累指数赚钱效应。从“创新高...
股票资讯 2025-07-21 13:49:20阅读：33 -
策略周报：恒科或迎来景气和估值改善双击
港股科技可能引领第三轮中国资产重估 年初DeepSeek 行情驱动了年内第一轮中国资产重估行情，被4 月关税扰动打断后，5 月以来的资产重估由金融、消费和医药等板块主导，并推动恒生...
股票资讯 2025-07-21 13:49:19阅读：35 -
AH股市场周度观察(7月第3周)
A 股： 【市场走势】本周市场整体上涨，成长板块表现较好，而价值板块则大多下跌。本周创业板指上涨3.17%，中证2000 指数上涨1.74%，而上证50 指数涨幅较小。成交额方面，...
股票资讯 2025-07-21 13:49:19阅读：27 -
北交所策略专题报告：2025H1小市值和高Β领跑 下半年聚焦高稀缺性标的与Α挖掘
证书编号：S0790522080007 专题：2025H1 高β+小市值企业高收益，下半年关注高稀缺+高α企业2025 年上半年北交所整体涨幅情况来看，小市值公司具备较好的高收益率...
股票资讯 2025-07-21 13:49:19阅读：26 -
北交所策略专题报告：氨纶行业竞争格局进一步改善 关注北交所美邦科技
氨纶行业再现大产能退出事件，供给过剩局面有望得到改善韩国泰光集团近期宣布，自2025 年7 月14 日起将暂停中国子公司——泰光化纤（常熟）有限公司部分氨纶生产线的运营，并对未来战略进行重新评...
股票资讯 2025-07-21 13:49:19阅读：27 -
注册制新股纵览：天富龙：国内差别化和再生涤短产能规模靠前企业
本期投资提示： AHP 得分——剔除流动性溢价因素后，天富龙1.70 分，位于总分的22.8%分位。天富龙于2025 年7 月18 日招股，将在主板上市。剔除、考虑流动性溢价因素后...
股票资讯 2025-07-21 13:49:19阅读：29 -
市场状态高频数据库7月第3周
风险提示：一是地缘政治风险超预期；二是宏观经济不及预期；三是海外市场大幅波动等。 机构：华福证券有限责任公司 研究员：周浦寒 日期：2025-07-21...
股票资讯 2025-07-21 13:49:18阅读：31 -
犹豫·理解·共识：16年供给侧改革三部曲
市场将“反内卷”视为新一轮供给侧改革，背后关注的核心是2016 年供给侧结构性改革结束了PPI 持续3 年的负增，在中期维度上影响了股债资产配置。 本轮“反内卷”政策若顺利推进，有...
股票资讯 2025-07-21 09:53:08阅读：28 -
策略定期报告：首次向杠铃超额发起挑战！
本周上证指数涨0.69%，沪深300 涨1.09%，创业板指涨3.17%，大盘成长风格明显占优，本周全A 日均交易额15462 亿，环比上周有所上升。本周核心指数创业板指领涨，符合我们在此前周...
股票资讯 2025-07-21 09:53:08阅读：28 -
产业经济周观点：中国本轮价格复苏的“跨时代”意义
近期观点 1、中国本轮价格复苏或将重构全球需求周期，产出周期，利润分配和资本流动。 2、中国产出体系的全球优势反映到资产定价上，表现为系统性的PB 上修。中国资产有望加...
股票资讯 2025-07-21 07:55:01阅读：38 -
主题风向标7月第2期：城市更新重存量 重大工程拓增量
本报告导读： 主题交易热度持续回升，光通信与创新药主题领涨。重视传统板块在重大政策或事件催化下的股价弹性。推荐：城市更新/雅下水电/限产稳价/AI新基建。 投资要点： ...
股票资讯 2025-07-21 07:55:00阅读：29 -
资产配置周报：周期更长的投资逻辑 从价格反弹到业绩兑现
全球大类资产回顾。7月18日当周，全球股市多数收涨；主要商品期货中铜、铝收涨，黄金、原油下跌；美元指数上涨，非美货币贬值。1）权益方面：恒生科技指数>创业板指>恒生指数>深证...
股票资讯 2025-07-21 07:55:00阅读：26 -
A股策略周思考：“反内卷”的宏观背景
国内：25Q2 的GDP 实际增速超预期，与名义GDP 增速裂口加大1）2025 年Q2 的GDP 当季同比5.2%，预期5.17%，前值5.4%；分项来看，第一、三产业增速上升，第二产业增速...
股票资讯 2025-07-21 07:55:00阅读：29 -
数字经济周报：BROADCOM推出TOMAHAWK ULTRA交换机
半导体板块动 态： 1）AMD 推出基于Zen 5 架构的全新锐龙Threadripper PRO 9000 WX 系列处理器 2）隼瞻科技发布DSA 处理器敏捷开发平...
股票资讯 2025-07-21 07:55:00阅读：26 -
策略定期报告：回顾历次3500点
投资要点： 自上周沪指突破3500 点后，本周继续运行在3500 点上方，“站稳”3500 点。统计沪指1990-12-19 以来的数据，此前仅共有4 次突破3500 点。 ...
股票资讯 2025-07-21 07:55:00阅读：30 -
策略周聚焦：供给出清或先于需求刺激
7/1 财经委会议可视为拐点，政策重点转向供给侧“反内卷”，下半年供给出清可能优先于需求刺激。对比1990 年代日本的失败案例和2016 年中国供给侧改革的成功经验，先供给后需求的政策组合更有...
股票资讯 2025-07-21 07:54:59阅读：32 -
策略周专题(2025年7月第2期)：内外因素交织 市场或维持震荡上行
本周A 股市场整体上涨 政策密集出台与经济数据表现较好的背景下，A 股市场整体情绪提振，指数全面反弹。A 股市场本周整体上涨，创业板指涨幅最大，涨幅为3.17%，上证50 涨幅最小...
股票资讯 2025-07-21 00:02:42阅读：42 -
投资策略研究：指数蓄力 心向AI
研究结论 指数震荡上行，坚守金融和科技 市场本周继续上涨，我们对指数震荡上行的预期不变上周我们认为乐观的市场情绪可能还有一定惯性，本周指数继续上涨，前期相对落后的创业板...
股票资讯 2025-07-21 00:02:41阅读：30 -
策略周报：科技突围
“反内卷”预期或阶段性升温，成长弹性仍具中线配置价值，重视国产算力、机器人、创新药等主线机会。 “反内卷”预期或阶段性升温，关注美元短期波动。本周二季度国内经济数据及重要会议预期落...
股票资讯 2025-07-21 00:02:41阅读：30 -
A股投资策略周报：A股有效站上扭亏阻力位了吗？
我们此前在中期策略报告中提到“进入牛市第二阶段，会有明显的增量资金正反馈阶段，呈现‘资金流入——市场上涨——驱动资金进一步流入’的强烈正反馈。而要形成增量资金正反馈机制，需要指数突破前面所说的...
股票资讯 2025-07-21 00:02:41阅读：27 -
北交所策略周报：北证进入低波动快轮动周期的原因及应对思考
本周策略观点： 本周北证50 逆市下跌0.16%，成交额环比上升1.31%，*ST、墨脱、PCB、重组等板块表现靠前。（1）本周市场风格偏向大盘成长，国证大盘成长/小盘成长指数分别...
股票资讯 2025-07-21 00:02:41阅读：30 -
策略研究周报：反内卷和科技行情还能走多远？
宏观数据显示下半年经济承压，政策有望进一步发力托底，特别是反内卷政策高层级落地,托底房地产和刺激消费内需政策有望出台，市场情绪进一步提振，预计市场仍将延续震荡上行。配置上，银行预计进入震荡市，...
股票资讯 2025-07-21 00:02:41阅读：32 -
中信建投策略周思考：结构性行情延续 新赛道仍为胜负手
核心观点 近期市场热议“高切低”，我们认为当前A 股市场结构性分化加深，宏观结构分化加之海外边际压力仍存或将支撑分化结构持续，因此预期“高切低”难以破局，新赛道仍为胜负手。此外，中...
股票资讯 2025-07-20 20:06:36阅读：35 -
策略研究周度报告：沪指再创年内新高后关注哪些因素？
本周A股行情：（1）本周（7月14日-7月18日），全A指数上涨1.40%。创业板指领涨，涨幅达3.17%，深证成指涨超2%，中证1000、科创50、沪深300也涨超1%，上证指数创年内收盘新...
股票资讯 2025-07-20 20:06:35阅读：33 -
策略研究周度报告：港股热度持续升温 场内热点轮动加速
本周港股行情表现：（1）本（7月14日至7月18日），全球E要股指多1数上涨。其中，港股三大指数延续反弹，涨幅居前。本周，恒生指数累计涨2.84%，恒生科技指数累计涨5.53%，恒生中国企业指...
股票资讯 2025-07-20 20:06:35阅读：31 -
A股策略周报：扰动与趋势
当下市场的位置：中报预告行情的尾声 2025 年7 月以来，市场经历了一轮中报预告行情：2025H1 预告增速较高的行业，往往市场表现较好、盈利预测上调较多。从历史经验看，市场对于...
股票资讯 2025-07-20 20:06:35阅读：36 -
中小盘周报：看好AI+机器视觉 关注电子价签
本周观点：AI 赋能机器视觉，持续拓展新兴应用AI 助力机器视觉实现“感知工具”向“认知引擎”的升级。随着大模型、3D 成像、边缘计算等AI 技术的成熟，机器视觉具备了实时分析、自适应调整、多...
股票资讯 2025-07-20 20:06:35阅读：33 -
策略周报：扩内需与反内卷同步推进
上周A股延续上行，新兴科技表现居前。海外方面，美国最新零售和就业数据表现较好，虽然关税风险仍有反复，但市场更多交易基本面韧性，美元指数连续第二周反弹至98.5，美股标普500和纳指上涨0.6%...
股票资讯 2025-07-20 20:06:35阅读：28
