策略周报：算力平权：等风 燎原
DeepSeek“算力平权”是产业趋势，“特朗普2.0-逆全球化”也是世界趋势，25 年投资要平衡好这两点，不宜偏废。春节以来，市场过度定价“...
股票资讯
2025-03-02 10:42:43阅读：187
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2月PMI数据分析：春节错位推升2月PMI 政策或仍需进一步放松
事件 中国2 月官方制造业PMI 为50.2%，前值49.1%。中国2 月官方非制造业PMI 为50.4%，前值50.2%。 ...
股票资讯 2025-03-02 08:44:58阅读：233 -
2月PMI数据点评：制造业延续增长 基建活动回升
制造业延续去年4 季度以来回升态势。2 月制造业PMI 回升1.1 个百分点至50.2%，重回扩张区间。1、2 月制造业PMI 均值为49...
股票资讯 2025-03-02 08:44:58阅读：181 -
宏观周度观察：地缘风险溢价回落与美元走强共振 黄金进入技术修正期
关税不确定性升温叠加经济韧性延续，共筑美元强势美元指数本周四重回107 上方，创两个月以来的最大单日涨幅，周五仍延续涨势。 我们认...
股票资讯 2025-03-02 08:44:57阅读：222 -
2月PMI数据点评：理解经济“开门红”的两条线索
数据：2 月制造业PMI 为50.2%，比上月上升1.1 个百分点；服务业PMI为50.0%，比上月下降0.3 个百分点；建筑业PMI 为...
股票资讯 2025-03-02 08:44:57阅读：224 -
市场温度计系列之二十一：个人和机构情绪同时转弱带来市场下行
个人和机构情绪同时再度下行。我们构建的个人和机构投资情绪指标显示，本周(20250224-20250228)个人投资情绪持续下行，机构投资...
股票资讯 2025-03-02 08:44:41阅读：245 -
申万宏源策略一周回顾展望：短期顺势调整 中期趋势不改
一、短期顺势调整，多方面问题集中消化：美对华关税威胁再加码，主要矛盾暂时切换回海外扰动，3 月初和4 月初是验证窗口。国内两会在即，会后是...
股票资讯 2025-03-02 08:44:41阅读：151 -
2月市场回顾：中国资产的春季行情-2月市场回顾
海外方面，美国经济出现走弱迹象但通胀压力升温，美联储降息预期维持低位。美国2 月制造业PMI 初值强于预期，连续第二个月扩张，但服务业PM...
股票资讯 2025-03-02 08:44:41阅读：224 -
宏观专题报告：金融属性与商品属性共振下的黄金定价范式重构
本文深入剖析了近期黄金价格波动的成因及其背后的中长期定价逻辑，指出黄金价格的波动由金融属性与商品属性的双重作用所驱动，并强调其在当前全球政治经...
股票资讯 2025-03-01 22:54:29阅读：71 -
2月PMI数据解读：“春旺”如期启动
事项： 3 月1 日，2 月中国采购经理人指数（PMI）公布，其中制造业PMI 为50.2（环比+1.1pct）；非制造业为50....
股票资讯 2025-03-01 22:54:29阅读：203 -
兼评2月PMI数据：PMI升幅弱于季节性 逆周期政策或将发力
事件：2025 年2 月官方制造业PMI 50.2%，预期49.9%，前值49.1%；官方非制造业PMI 50.4%，前值50.2%。 ...
股票资讯 2025-03-01 22:54:29阅读：212 -
宏观经济宏观周报：消费增长表现持续强于投资
消费增长表现持续强于投资。本周国信高频宏观扩散指数A 维持负值，指数B 继续小幅回落。从分项来看，本周消费和房地产领域景气变化不大，投资领域景...
股票资讯 2025-03-01 22:54:29阅读：242 -
宏观点评报告：2月PMI跃升 冷热不均
3 月1 日， 统计局发布2 月PMI。制造业PMI 50.2%，预期49.9%，前值49.1%。非制造业PMI 50.4%，预期50.5%，...
股票资讯 2025-03-01 22:54:29阅读：248 -
流动性跟踪：3月初资金面或转松
概况资金面整 体偏紧，银行供给回升资金面整体偏紧，不过时常出现“上午紧、下午松”的情况，银行资金供给也出现回升迹象。2 月24-28 日，银行...
股票资讯 2025-03-01 22:54:28阅读：91 -
A股市场运行周报第30期：春季攻势第二段 调结构、待时机
核心观点 本周受中概股双向波动加剧、美国对中国加征关税等因素扰动，市场情绪受到一定程度压制，指数承压明显。展望后市，春季攻势第一阶...
股票资讯 2025-03-01 22:54:13阅读：137 -
策略专题报告：25年潜在的三大预期差
核心结论：①预期差一：21 年以来房市持续调整、市场信心不足，今年政策加码下地产有望量价企稳，基本面好转或推动地产股修复。②预期差二：疫情后消...
股票资讯 2025-03-01 22:54:13阅读：158 -
A股策略：“申万宏源十大金股组合”
组合说明： “金股组合”一方面体现申万宏源未来1 个月的大势研判观点及风格判断结论，另一方面体现我们申万宏源整体研究团队的研究能力...
股票资讯 2025-03-01 22:54:12阅读：155 -
2025年三月策略金股报告
三月浙商总量观点 宏观观点：政策蓄力中，风偏有反复 策略观点：攻势未结束，调结构、待补涨 金工观点：科技转...
股票资讯 2025-03-01 22:54:12阅读：135 -
投资策略周报：本周全球多数回调 部分交易日波动加大
全球市场一周主要观点: 本周多数发达市场和多数新兴市场出现回调，部分交易日波动加大。本周美股三大指数涨跌不一，纳斯达克指数和标普500 延续回...
股票资讯 2025-03-01 22:54:12阅读：185 -
国元研究(2025年第3期)2025年3月金股组合及投资逻辑
推荐逻辑 电新机械：崇德科技，301548.SZ——滑动轴承领军企业，加速推进国际业务，有望受益核电、风电等行业需求驱动；同时公...
股票资讯 2025-03-01 22:54:12阅读：152 -
2月PMI：大型企业重回扩张 关注工业稳增长兑现
核心观点 2 月制造业采购经理指数（PMI）录得50.2%，环比回升1.1 个百分点，一方面受到春节错月影响，但更大的预期差在于大...
股票资讯 2025-03-01 20:56:18阅读：145 -
2月全国PMI数据解读-PMI升至线上：主因季节性因素
2025 年2 月份，制造业PMI 为50.2%，比1 月上升1.1 个百分点。服务业商务活动指数为50.0%，比1 月下降0.3 个百分点。...
股票资讯 2025-03-01 20:56:18阅读：136 -
中采PMI点评(25.02)-PMI：无喜无忧、结构分化
事件：3 月1 日，国家统计局公布2 月PMI 指数，制造业PMI 为50.2%、前值49.1%；非制造业PMI 为50.4%、前值50.2%...
股票资讯 2025-03-01 20:56:18阅读：80 -
2月PMI点评：整体季节性回升 预期有所回落
2 月中采制造业PMI环比上升1.1ppt至50.2%，高于市场预期（Bloomberg预测中值为50.0%）；2 月非制造业商务活动指数环比...
股票资讯 2025-03-01 20:56:17阅读：236 -
中国资产重估：基于叙事重构与AI革命的双轮驱动
核心观点 在全球政经格局深刻调整与科技革命加速演进的大背景下，中国资产正站在重估的关键路口。叙事重构与AI 革命作为两大核心驱动力...
股票资讯 2025-03-01 18:58:07阅读：307 -
宏观视角：如何理解特朗普提出的对欧盟加征25%关税？
当地时间2 月26 日，美国总统特朗普在举行首次内阁会议时提到，将“很快”宣布对欧盟的汽车及所有其他商品加征25%的关税。本文探讨这一表述的潜...
股票资讯 2025-03-01 18:58:06阅读：139 -
《政府性融资担保发展管理办法》的解读
2025 年2 月21 日，财政部联合国家发展改革委、工业和信息化部、农业农村部、中国人民银行、金融监管总局六部门发布了《政府性融资担保发展管...
股票资讯 2025-03-01 18:58:06阅读：123 -
宏观策略研究：特朗普政策的预期差与美国经济的叙事变化
【内容摘要】 特朗普执政满月，政策有哪些预期差？至2 月20 日，特朗普上任“满月”。与竞选阶段相比，改革力度空前且超预期，关税政...
股票资讯 2025-03-01 18:58:06阅读：171 -
政府性融资担保新规落地 机构外部支持有望强化
摘要：近日，财政部、国家发展改革委、工业和信息化部、农业农村部、中国人民银行、金融监管总局联合印发《政府性融资担保发展管理办法》（以下简称《办...
股票资讯 2025-03-01 18:58:06阅读：69 -
宏观经济研究：2025年3月大类资产配置报告
核心观点： 从全球经济周期来看，美国正处于以AI 人工智能为代表的科技浪潮发展阶段，就业市场旺盛，经济仍在较快增长。从短周期来看，...
股票资讯 2025-03-01 18:58:06阅读：137 -
2025年2月PMI数据点评：PMI“龙抬头”的含金量
事件： 3 月1 日，中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心发布的2025 年2 月份中国制造业采购经理指数（PMI）为50.2%，比...
股票资讯 2025-03-01 18:58:06阅读：135 -
宏观经济专题报告：季节性因素助推2月制造业PMI重回扩张
摘要 2月份中国制造业采购经理指数（PMI）为50.2%，前值49.1%，重回荣枯线之上，春节后制造业PMI普遍回升的季节性因素发...
股票资讯 2025-03-01 18:58:05阅读：220 -
大宗商品分析框架系列之五：黄金热 谁在买？
今年黄金价格继续创历史新高。从交易视角来看，谁在买黄金？当下黄金套利逼仓行情要结束了吗？中国保险投资试点获批，又能带来多少增量需求？ ...
股票资讯 2025-03-01 18:58:05阅读：57 -
2025年2月PMI分析：什么让PMI强势回升？
国家统计局 3月1日发布数据：2025年2月份，制造业 PMI升至 50.2%（前值49.1%）。建筑业PMI52.7%（前值49.3%），服...
股票资讯 2025-03-01 18:58:05阅读：137 -
2月PMI数据解读：排除春节错位 PMI依然很好
PMI 表现如何？制造业方面，2 月全国制造业PMI 录得50.2%，较上月回升1.1 个百分点，重返扩张区间。1-2 月平均制造业PMI 录...
股票资讯 2025-03-01 18:58:05阅读：142 -
2025年2月PMI点评：2月制造业PMI“开门红”
事件： 2025 年3 月1 日，国家统计局公布2025 年2 月PMI 数据，制造业PMI 50.2%，前值49.1%；非制造业...
股票资讯 2025-03-01 18:58:04阅读：132 -
风格择时系列专题报告(二)：新口径货币供应量的风格轮动择时策略
摘要 本文梳理和分析了传统狭义货币供应量指标（M1）的统计缺陷和新口径下的特征和优势，同时分析了M2 和M1 剪刀差四维度指标的经...
股票资讯 2025-03-01 18:58:04阅读：148
