宏观动态报告：“十五五”时期经济社会发展座谈会召开 印巴冲突加剧

核心观点

    本周重点关注三方面政策：（1） “十五五”时期经济社会发展座谈会召开。

    会议强调了要前瞻性的应对外部冲击，通过争抢外部风险预警管控机制，实现稳外资、稳外贸。整体来看，政府将进一步加大对高科技新兴产业的投资，通过政府政策推动行业先行布局，构建在世界上领先的行业地位。

    （2）习近平视察上海，考察包括AI 在内的高新技术领域。AI 行业也处在中美对抗的最前沿，无论是对人才的抢夺，还是在背后芯片算力的较量，中美均将AI 作为中长期的持续经济增长点并加大投资力度。（3）印巴冲突持续升温，成为多方大国博弈焦点。印巴两国国防力量不自主的特点使战斗的后续会长期被背后的大国影响，并成为大国地缘政治对抗的前沿。

    摘要

    1、习近平主持召开部分省区市“十五五”时期经济社会发展座谈会简评：会议强调了要前瞻性的应对外部冲击，通过争抢外部风险预警管控机制，实现稳外资、稳外贸。预计中央将进一步放开市场准入与出口贸易限制来鼓励多种要素在国内的活跃程度。会议体现了中央对未来五年进一步推动改革开放的决心，对内是推动民营经济进一步发展以进一步激发市场活力，同时多元化我国的对外贸易以构建安全的国际贸易体系。会议表明了政府将进一步加大对高科技新兴产业的投资，通过政府政策推动行业先行布局，构建在世界上领先的行业地位，从而实现中国的长期发展。

    2、习近平视察上海：加快建成具有全球影响力的科技创新高地简评：作为世界近两年的最热点话题，围绕AI 进行的行业变革进行的如火如荼。同时，AI 行业也处在中美对抗的最前沿，无论是对人才的抢夺，还是在背后芯片算力的较量，中美均将AI 作为中长期的持续经济增长点并加大投资力度。习近平此次前往上海将进一步加强中央与地方政府对AI 行业的投入，并展现中国将在该领域持续与美国竞争的态度。

    3、印巴冲突持续升温，成为多方大国博弈焦点简评：印巴两国国防力量不自主的特点使战斗的后续会长期被背后的大国影响，并成为大国地缘政治对抗的前沿。对于中国来说，印巴冲突带来的原材料价格波动会进一步加大制造业成本压力，影响产品的出口竞争力。此外，南亚局势的不稳定会进一步影响中国与“一带一路”沿线国家的双边贸易安全，并影响相关产业链的工业链安全和投资回报。