数字经济双周报(2025年第20期)：科技巨头联手布局 全球AI算力联盟加速成型

　　本期焦点：OpenAI与亚马逊联手，全球AI算力格局进入“多云协作”新阶段。11月3日，OpenAI与亚马逊AWS签署为期七年的战略合作协议，总价值约380亿美元，AWS将为OpenAI提供定制化高性能计算集群，支撑生成式AI与智能体工作负载的持续扩张。这是OpenAI在云计算领域迄今最大单笔基础设施合作，标志全球算力布局从“单源依赖”迈向“多云协作”。

    　　该合作补齐了OpenAI在北美供应链的最后一环，也意味着微软、甲骨文、谷歌、亚马逊四大云厂商全面嵌入其算力生态。随着OpenAI规划建设30吉瓦级算力网络、投资规模或达1.4万亿美元，AI产业竞争正从算法创新转向算力基础设施的长期博弈。全球AI资源正加速向少数巨头集中，算力主权、能源约束与监管壁垒将成为未来AI产业竞争的新门槛。对中国而言，此举也凸显出构建自主可控算力体系的战略紧追性。

    　　中国动态：AI体系化攻坚全面提速，部委、地方与资本形成“人工智能+”合力。近期交通、工信、卫健等多部委密集出台政策，推动AI赋能制造、交通、医疗等领域；地方政府设立专项基金与联盟，构建东中西联动创新格局：

    　　政策性金融工具与战新基金亦同步加码。AI正从“单点探索”迈向“系统攻坚”，构筑覆盖政策、资本与应用的协同体系，成为“十五五”时期新质生产力的核心驱动力。

    　　美国动态：AI算力扩张与监管重塑并行，产业资本进入“信用检验期”。

    　　英伟达市值突破5万亿美元引发产业垄断与监管风险讨论，AMD、谷歌等加速推进“算力一能源”协同布局。美国AI生态进入高资本密度与高监管博弈并存阶段，AI产业的技术创新与金融泡沫风险同步上升。未来美国AI周期能否持续，将取决于算力供应、能源可得与监管协调的平衡。

    　　欧洲动态：欧盟以“双基金+基础设施”重塑科技主权，AI治理与科研体系并进。欧盟设立“规模化基金”与EIC计划，补足成长资本缺口；德国电信与英伟达共建“工业AI云”，填补算力短板；RAISE项目与A生成内容标识准则同步推进，形成科研创新与内容治理的制度闭环。欧洲正以金融、科技与治理三线联动，打造安全、可信、可持续的AI竞争体系。

    　　技术动态：世界模塑与具身智能并进，AI迈向“物理智能时代”。特斯拉、英伟达、智源等机构密集发布世界模型成果，推动AI从“认知智能”向“物理智能”跃迁；脑机接口与人形机器人实现产品化突破，小鹏IRON等标志具身智能进入产业化阶段。AI正在完成从算法工程的跨越，开启以可交互、可执行为特征的新一轮智能革命。

    　　智库动态：IDC提出全球IT重构三大力量，AI智能体成为企业领导力核心引擎。IDC预测未来五年IT行业将由AI智能体扩张、AgenticAI转型与量子连接技术三力共同驱动，企业正从“系统建设者”转向”智能生态指挥者”。

    　　AI治理与智能体编排成为新职能，量子计算与低轨卫星通信重塑安全与边界。

    　　全球IT正迈入智能协同与自驱创新并行的新阶段。 机构：中国银河证券股份有限公司 研究员：彭雅哲 日期：2025-11-13

*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议

*风险提示：股市有风险，入市需谨慎