积极应对老龄化：“十五五”时期银发经济展望、挑战与建议

　　积极应对人口 老龄化已从阶段性问题应对升级为长期性、系统性国家战略，我国养老政策导向正从“保障基本供给”向“追求优质可持续”深度转型。我国老龄化进程加速，老年群体需求升级，但养老服务供给存在供需错配、适老化产品质量不高、产业集中度不足、专业人才短缺等挑战。《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》强调构建多层次养老服务体系，强化医养结合、长期护理保险和适老化改造，并通过延迟退休、开发老年人力资源激活银发经济。未来五年，银发经济需通过顶层设计、产品创新、人才培育和生态优化实现高质量发展。

    　　“十五五”银发经济新蓝图，双轮驱动“品质养老”：《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》精准回应了当前我国养老服务供给中存在的区域供给失衡、城乡发展落差明显、服务品质良莠不齐等现实问题，标志着积极应对人口老龄化已从阶段性问题应对升级为长期性、系统性国家战略，我国养老政策导向正从“保障基本供给”向“追求优质可持续”深度转型。

    　　政策承启：《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》很好地延续了“十四五”时期的政策导向。 具体主要体现在这样几个方面： 一是积极应对人口老龄化的国家战略一以贯之；二是医养结合的发展理念持续深化；三是持续推进长期护理保险制度；四是适老化改造政策支持持续加强；五是对老年教育事业的重视程度继续提升。

    　　从“补短板”向“创新增长点”的战略升级：一是把发展银发经济与“积极应对人口老龄化”以及“健全养老事业和产业协同发展政策机制”紧密结合；二是从硬件基础设施建设向科技赋能和融合创新深刻转型；三是从“补供给、兜底线”到“供需协同发力”；

    　　银发经济的“十五五”新趋势：智慧赋能，集群崛起：一是科技驱动的智慧养老产业将成为核心增长点，人工智能、机器人、可穿戴设备等技术在养老场景的规模化应用还将进一步加快；二是银发经济从单一养老向全生命周期银发消费需求拓展，产业布局将超越传统的老龄阶段，向前延伸至中年时期的健康干预与养老财富规划，向后覆盖高龄阶段的失能照护与精神慰藉；三是城乡均衡养老服务体系不断完善，加快补齐农村养老服务短板并有效改善农村老年人口的生活质量是关键难点；四是养老金融对银发经济的支撑作用进一步加强，“十五五”时期养老金融将从一个相对分散、探索性的阶段进入更加系统化、制度化的新阶段。五是银发产业集群化发展有望进一步加快，银发经济产业园正处在高速发展和模式迭代的关键时期，产业集群化将成为有效破解资源分散与协同低效的难题，助力我国银发经济加速迈向高质量的关键手段。

    　　“十五五”银发经济需应对四大挑战：一是供需错配方面普惠性服务供给明显不足，尤其是基础照护型床位存在较大缺口；二是适老化产品供给不足；三是银发经济企业“小而散”，产业链整合不足；四是养老护理员的人才短缺已成为制约银发经济高质量发展的关键瓶颈。

    　　“十五五”银发经济高质量发展政策建议：第一，强化顶层设计与跨部门协同机制，加快建立以“政府保基本、市场促多元、社会广参与”为核心的多层次供给体系；第二，推动适老化产品创新，激活市场有效供给；第三，系统性构建养老人才培育与激励体系，多措并举壮大专业人才队伍；第四，以生态优化促进产业升级，提升集群发展效能。

    　　风险提示：宏观环境变化、产业政策更新、资本市场调整。 机构：国泰海通证券股份有限公司 研究员：周洪荣/敖丹丹 日期：2025-11-18

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