投资要点：

　　本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报2778.72点，环比上涨2.25%。其中，涨幅前五的有博迁新材(21.95%)、祥源新材(12.44%)、晨光新材(12.32%)、福斯特(11.82%)、联瑞新材(8.95%)；跌幅前五的有安集科技(-4.88%)、阿科力(-3.87%)、金博股份(-3.66%)、宏柏新材(-3.52%)、凯赛生物(-2.96%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报5069.09点，环比上涨5.36%；申万三级行业显示器件材料指数收报998点，环比上涨4.65%；中信三级行业有机硅材料指数收报5022.44点，环比上涨2.64%；中信三级行业碳纤维指数收报937.36点，环比下跌2.19%；中信三级行业锂电指数收报1504.13点，环比上涨2.16%；Wind概念可降解塑料指数收报1406.02点，环比下跌0.06%。

　　华谊集团宣布收购上海华谊工业气体60%股权。近日，华谊集团发布公告：公司拟支付约8.32亿元现金收购关联方上海华谊控股集团有限公司持有的上海华谊工业气体有限公司60%股权。上海华谊为华谊集团控股股东，本次收

　　购完成后，上海华谊还持有工业气体公司40%股权。华谊集团称，本次收购，是为了避免同业竞争。（资料来源：华谊集团、长江商报、化工新材料）

　　陶氏又布局一款生物基产品。获悉，陶氏公司在2024年德国橡胶会议(DKT)上宣布推出NORDEL？REN乙烯丙烯二烯三元共聚物(EPDM)，是一种EPDM生物基橡胶材料，可用于汽车、基础设施（如建筑型材、屋顶膜、电线电缆）和消费应用。NORDEL？RENEPDM通过使用来自其他行业的生物残渣作为原材料，不会消耗额外的土地资源，也不会与食物链竞争，目前该材料已通过ISCCPLUS认证。NORDEL？RENEPDM的问世是陶氏持续努力实现碳中和的一部分，与传统的Ziegler-Natta工艺相比，能耗降低了24%，因此标准NORDEL？EPDM等级的碳足迹降低了39%，这已通过第三方生命周期分析(LCA)验证。（资料来源：化工新材料、生物基能源与材料）

　　重点标的：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保

　　持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向

　　延伸打造新材料巨擘，建议关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。

　　风险提示

　　下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等

华福证券 孙范彦卿