核心观点

　　指数表现：截至2024/7/19收盘，本周沪深300上涨1.92%，中信电力及公用事业指数上涨0.97%，落后沪深300指数0.95pct，中信电力设备及新能源指数上涨1.84%，落后沪深300指数0.08pct。

　　行业表现：本周在30个中信一级行业中，电力及公用事业指数本周涨跌幅为0.97%，排第9位；电力设备及新能源指数本周涨跌幅为1.84%，排第5位。中信三级行业，电力能源相关子板块中，太阳能指数、锂电池指数、水电指数涨幅位列前三位，分别为4.84%、4.38%、4.25%；核电指数、车用电机电控指数、电池综合服务指数涨幅位列后三位，分别为-5.00%、-3.58%、-3.18%。

　　电力工业运行：2024年6月，全社会用电量为8205亿千瓦时，同比5.86%；2024年1-6月，全社会用电量累计为46575亿千瓦时，同比增长8.12%；新增发电装机容量15276万千瓦，同比增加1878万千瓦；全国发电设备累计平均利用1666小时，同比减少71小时；电网投资2540亿元，同比增长23.7%；电源投资3441亿元，同比增长2.5%。

　　新型电力系统情况：光伏：上游环节原材料价格进入谷底横盘阶段，本周整体价格范围维持平稳，价格方面暂无太多变化和更新。特高压：根据统计，全国已投运特高压工程共计39个，其中19个交流工程，20个直流工程；在建特高压工程共计8个，其中3个交流工程，5个直流工程。储能：根据CNESA全球储能数据库的不完全统计，截至2024年一季度，中国已投运电力储能项目累计装机规模90.4GW，同比+42%。新型储能项目累计装机规模36.9GW(81.0GWh)，同比+130%。锂电：碳酸锂市场持续异动，本周碳酸锂价格86380元/吨，下跌140元/吨。充电桩：截至2024年6月，全国充电基础设施累计数量为1024.3万台，同比增加54.0%。

　　风险提示：（1）全球宏观经济波动风险：全球宏观经济波动背景下，新能源需求端可能产生变化，或将对行业景气度带来影响；（2）全球市场竞争加剧风险：储能及电池行业竞争日趋激烈，若未来行业低价竞争状况不断持续、劣质产品驱逐良品，将对相关企业盈利能力造成不利影响；（3）上游原材料价格波动风险：行业相关原材料价格随着市场波动而变动，如若价格上行，将对下游企业盈利能力产生较大影响；（4）风光装机不及预期风险：全球风光装机量受多方面因素影响，如若装机量不达预期，或将对产业链相关企业的盈利能力造成不利影响。

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