投资要点:

　　核心逻辑

　　新材料是化工行业未来发展的一个重要方向，正处于下游需求迅速爆发阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期。所谓“一代材料，一代产业”，新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础。我们筛选了支撑人类社会发展的重要领域，包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等，持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司。

　　1）电子信息板块：重点关注半导体材料、显示材料、5G材料等。

　　板块动态：

　　7月26日，经济观察报：据英伟达中国官网7月24日消息，英伟达推出NVIDIA AI Foundry服务和NIM推理微服务，与Meta新推出的Llama3.1系列开源模型协同，为企业提供生成式AI服务。英伟达CEO黄仁勋认为Llama3.1开源模型预示着企业广泛采用生成式AI时代的到来。Meta CEO马克·扎克伯格均强调，Llama3.1的开源模型将推动企业创新生成式AI应用。

　　2）航空航天板块：重点关注PI薄膜、精密陶瓷、碳纤维。

　　板块动态：

　　7月24日，IT之家：据美国国家航空航天局（NASA）消息，SpaceX公司近日赢得了一份价值1.127亿美元的合同，负责发射美国国家海洋和大气管理局（NOAA）的JPSS-4卫星。这颗先进的气候卫星计划于2027年从加州范登堡太空军基地搭乘猎鹰9号火箭升空。

　　3）新能源板块：重点关注光伏、锂离子电池、质子交换膜、储氢材料等。

　　板块动态：

　　7月24日，IT之家：特斯拉CEO埃隆？马斯克在7月24日举行的财报电话会上提到，将在欧洲和中国申请监管批准以实施监督下的FSD(全自动驾驶系统)，预计在今年年底前获得批准。虽然特斯拉FSD还未在中国市场推送，但早在Model3发售时就已随车销售，国内售价6.4万元，而后续可能还会推出订阅制，价格可能在每月98美元(IT之家备注：当前约711元人民币)左右。

　　4）生物技术板块：重点关注合成生物学、科学服务等。

　　板块动态：

　　7月24日，synbio深波公众号：近日，欧盟委员会批准了转基因玉米用于食品和饲料，这三款玉米品种分别是MON810、DP23211和DP915635。其中，转基因玉米MON810由德国拜耳公司培育，其外源基因为苏云金芽孢杆菌的Cry1Ab基因，具有抗鳞翅目昆虫的性状。

　　5）节能环保板块：重点关注吸附树脂、膜材料、可降解塑料等。

　　板块动态：

　　7月24日，国家发展委员会：电解铝行业是我国重要的基础原材料产业，也是能源消耗和二氧化碳排放的重点领域。为深入挖掘电解铝行业节能降碳潜力，加快电解铝行业节能降碳改造和用能设备更新，支撑完成“十四五”能耗强度降低约束性指标，制定本行动计划。

　　行业评级及投资策略：新材料受到下游应用板块催化，逐步放量迎来景气周期，维持新材料行业“推荐”评级。

　　风险提示：替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行；产品价格大幅波动；重点关注公司业绩不达预期等。

国海证券 李永磊,董伯骏