电力设备与新能源行业周报：以旧换新政策补贴力度加码，中天科技预中标江苏国信220kV海缆订单
锂电&电力设备：7月23日，有多个低空经济产业园、基地项目等进行申报或备案，投资金额超40亿元。7月24日，特斯拉官方发布其2024年第二季度财报，在扣除重组和其他费用6亿美元之后，第二季度GAAP营业利润为16亿美元。7月25日，国家发改委、财政部联合发布《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知，其中在新能源汽车领域明确提出了针对新能源公交车及动力电池、乘用车、燃油车汽车报废的补贴方案。LG新能源发布2024Q2报告，24Q2实现收入6.16万亿韩元（约323亿元人民币），同比下降30%，环比持平。24年部分车型降价明显，叠加新车型发布，或拉动行业需求超预期增长。我们预计1季度为全年单位盈利的最低点，2季度环比向上或持平；展望24年季度利润环比向上。1）看好后续价格相对稳定，成本有下降空间的环节，电池推荐【宁德时代】【亿纬锂能】；
材料推荐【尚太科技】【天赐材料】，建议关注【湖南裕能】【科达利】；2）看好快充渗透率提升带来的迭代机会，推荐信德新材，建议关注【黑猫股份】、【天奈科技】；3）看好锂电新技术方向固态电池的主题行情，建议关注【瑞泰新材】等。
储能：7月24日，广西壮族自治区能源局印发《2024年度陆上风电、集中式光伏发电项目建设方案》，列入项目共209个共需配储4.977GW/9.954GWh，从项目业主看中核/上海榕融新材料&广西百色/华润领衔。广东抽水蓄能参与电力市场交易细则征求意见，抽水蓄能“报量报价”全电量参与现货市场，暂不参与用户侧峰谷平衡电费等市场分摊及返还电费计算、暂不执行系统运行补偿。7月25日，北京市发改委对《北京市可再生能源利用条例》公开征求意见，指出要稳妥推动新型储能设施建设，鼓励单位和个人建设分布式光伏发电项目。推荐：【阳光电源】【上能电气】【盛弘股份】。
光伏：光伏作为电网投资的重要部分，未来将承担基础设施建设投资及电力增长主力的重担；后续借鉴全球光伏市场化发展及国家对以更大的力度推动新能源发展，我们预计消纳红线会逐步松绑，光伏需求空间大幅打开；供给端目前仍处于探底过程，后续随着产业链价格逐步稳定及技术进步带来的降本增效，光伏有望引来新的一轮板块上行周期。重点关注：1、重点关注欧美高盈利市场：关注受益于美国市场高弹性的【阿特斯】，欧洲市场的【横店东磁】，以及受益于全球市占率提升的一体化企业，关注【晶科能源】等；2、技术趋势和蓝海市场及逻辑稳定不变辅材：焊带【宇邦新材】【威腾电气】【同享科技】，银浆【聚和材料】，互联线束【通灵股份】等；3、和组件价格脱钩，受益于地面电站放量【中信博】；4、需求提升，产能刚性，盈利空间扩大的玻璃环节，关注【福莱特】【旗滨集团】等；5、辅材对于需求变化最为敏感，关注【福斯特】【海优新材】【鹿山新材】【天洋新材】【锦富技术】【金博股份】等；6、电池组件出货增速有望上调，盈利空间有望改善，关注【钧达股份】【仕净科技】【麦迪科技】【晶澳科技】【天合光
能】【隆基绿能】等；价格不敏感，小众市场高盈利新技术：HPBC、ABC、HJT头部企业，关注【爱旭股份】【东方日升】等；7、户储逆变器量价稳定，后续关注出货边际改善，【阳光电源】【上能电气】【通润装备】【盛弘股份】【固德威】【德业股份】【禾迈股份】【禾望电气】。8、硅料硅片龙头：【协鑫科技】
【双良节能】【通威股份】【TCL中环】等。
份】【通裕重工】等5、主机厂：【三一重能】【明阳智能】等。
风险提示事件：装机不及预期；原材料大幅上涨；竞争加剧研报使用的信息更新不及时风险；第三方数据存在误差或滞后的风险等。
中泰证券 曾彪,吴鹏,朱柏睿,赵宇鹏
