核心观点

　　市场回顾：本周（7.22-7.28）沪深300指数下跌3.67%，创业板指数下跌3.82%，计算机（Zx）板块下跌1.73%，工业软件板块下跌3.39%。工业软件板块个股涨幅前五名分别为：维宏股份、品茗科技、海得控制、索辰科技、宝信软件；跌幅前五名分别为：中控技术、普联软件、科远智慧、概伦电子、柏楚电子。

　　主要观点与投资建议

　　上海市人民政府办公厅印发《上海市促进工业服务业赋能产业升级行动方案（2024-2027年）》，高度重视工业服务业转型升级，利好平台型工业互联网企业、工业研发设计类软件厂商、AI与机器人相关工业软件厂商。2024年7月25日，上海市人民政府办公厅发布《上海市促进工业服务业赋能产业升级行动方案（2024-2027年）》。方案主要从四个方面提出具体发展目标，其中包括推动服务型制造深入发展、全方位提高产业智能化水平、加速产业链供应链优化升级、构建“上海制造”新型服务生态平台。具体的量化发展日标包括培育50家营收10亿元以上的平台企业和5家以上具有国际影响力的独角兽企业；打造不少于100家面向中小企业的数字化、智能化转型服务平台；培育不少于100家具有全国影响力的工业互联网专业服务商；吸引不少于100家人工智能大模型生态企业在“模速空间”集聚；培育数字化供应链重点企业5家左右，引进和培育具有国际服务水平的绿色低碳专业服务机构10家以上；着重培育创新能力强的工业设计中心10家，具有全球服务能力的检验检测机构5家，拥有国际视野的知识产权服务机构、法律服务机构10家以上。

　　我们认为，工业服务业是推进新型工业化与打造新质生产力的核心环节之一。方案的重点集中在以下方面，第一，平台化与一体化的模式是贯通制造与工业软硬件相关服务业的关键所在。《方案》强调多行业的数字化串联，其中包括核电装备、汽车、民用航空、船舶海工等行业间的协作有助于打通产业与产业间的数据互联。此外，工业软件与服务业可以实现数据挖掘、采集和分析，打通产能、订单、库存、生产制造数据，实现企业内部各环节的互联互通。建议关注工业互联网平台型公司与流程优化型公司，如鼎捷软件、赛意信息。第二，提升在核心“卡脖子”领域的研发实力，主要提到要攻关工业软件、物联网、大数据等关键技术。工业软件的卡脖子领域主要集中在研发设计领域，如芯片设计EDA、物理仿真模拟软件CAD/CAE，建议关注索辰科技、中望软件、华大九天。第三，提升工业企业的智能化水平，注重人工智能赋能制造业的发展。建议关注拥有工业AI大模型与机器人的厂商，如中控技术。

　　风险提示：政策推进不及预期的风险；行业下游景气度不及预期的风险；研发与产品更新不及预期的风险。

中国银河 吴砚靖,李璐昕