事件：7月22日，上海市发改委已编制规划29.3GW深远海风电项目并获得国家批复，全部建成后每年可提供约1000亿千瓦时绿电。（2）7月25日，江苏国信大丰85万千瓦海上风电项目公示，中天科技为第一中标候选人，投标报价9.16亿元。（3）7月29日，亨通光电公告，公司及控股子公司陆续签署了总金额为12.55亿元的海洋能源项目合同。

　　国信通信观点：

　　（1）近期国内海风项目密集落地，行业景气度提升。2023年下半年以来，各省加快建设“十四五”规划，我国海风建设重新迈入快车道，2024年上半年酝酿的项目近期密集落地，同时明年又是规划最后一年，预计未来一年还将有大量项目出台，行业迎来爆发期。

　　（2）全球尤其是欧洲海风发展潜力巨大。全球风能理事会GWEC预测，未来十年（2024-2033年）全球将新增410GW的海上风电装机容量，其中欧洲将是第二大市场。欧洲的海风潜在开发量接近8TW，截止2023年，欧洲海上风电装机总容量仅达48.6GW，开发量为0.6%，潜力巨大。

　　（3）看好国内海缆公司的全球拓展，2022年以来国内头部海缆制造企业，如东方电缆、中天科技、亨通光电，已陆续开始实现海外订单突破。考虑到全球海风中长期景气向上的高确定性，以及国内海缆产能等综合实力的领先性，我们看好国内公司在全球市场份额的不断提升。

　　投资建议：推荐持续关注国内海缆公司，重点推荐亨通光电、中天科技。

　　风险提示：宏观经济波动风险、国内海风投资建设不及预期、全球贸易摩擦等外部环境变化。

国信证券 马成龙