报告摘要

　　1.重点行业和产品情况跟踪

　　锂电上游材料：本周设备更新与消费品以旧换新措施出台，相关锂电上游材料与回收再利用企业值得关注。根据公开资料，7月24日，国家发展改革委财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知。其中，第八条为提高汽车报废更新补贴标准，在《汽车以旧换新补贴实施细则》基础上，个人消费者报废国三及以下排放标准燃油乘用车或2018年4月30日前注册登记的新能源乘用车，并购买纳入《减免车辆购置税的新能源汽车车型目录》的新能源乘用车或2.0升及以下排量燃油乘用车，补贴标准提高至购买新能源乘用车补2万元、购买2.0升及以下排量燃油乘用车补1.5万元。新能源车以旧换新补贴标准的提高，有望带动上游相关材料需求提升。根据百川盈孚数据，多壁碳纳米管粉体市场高端均价为8万元/吨；多壁碳纳米管导电浆料高端均价为3.5万元/吨；SP导电炭黑市场高端均价为4万元/吨，均较上周持平。

　　生物基材料及能源：近期国内或将启动生物柴油车辆加注试用，相关企业值得关注。2024年4月，国家能源局综合司发布《关于公示生物柴油应用推广试点的通知》，应用试点涉及22个项目。7月25日，海新能科在投资者互动平台表示，关于国家推出的生物柴油试点，公司已经完成国内试点前期准备工作，拟于近期启动国内车辆首批加注试用。据Wind数据，本周国内生物柴油价格为7300元/吨，较上周价格下降100元/吨。2024年5月我国生物柴油出口均价为1110.12美元/吨，环比4月上涨18.12美元/吨；出口量为9.57万吨，环比4月下降7.80万吨。

　　2.核心观点

　　（1）锂电上游材料：本周，设备更新与消费品以旧换新措施出台，新能源车以旧换新补贴标准的提高，有望带动上游相关材料需求提升，行业相关材料企业与回收再利用企业值得关注。建议关注：蓝晓科技、黑猫股份、格林美（未覆盖）等。

　　（2）生物基材料及能源：本周，生物柴油反倾销初裁结果落地后，国内近期或将启动生物柴油车辆加注试用，相关企业值得关注。建议关注：中国石化、朗坤环境（未覆盖）、海新能科（未覆盖）等。

　　风险提示：下游需求不及预期、产品价格下跌等。

太平洋 王亮,王海涛,周冰莹,陈桉迪